Punti Chiave
- Il titolo AppLovin è sceso del 54% dal 31 dicembre, chiudendo a $311 il 25 settembre dopo che una leggera mancata corrispondenza dei ricavi del Q2 ha innescato un'ondata di declassamenti da parte degli analisti.
- I ricavi del Q2 sono comunque cresciuti del 53% su base annua a $1,92 miliardi, e le previsioni per il Q3 indicano una crescita dal 46% al 48%.
- Gli analisti mantengono 20 raccomandazioni di acquisto, 7 di outperform e 6 di mantenimento, e il loro prezzo target medio di $498 si trova il 60% sopra il prezzo attuale.
- Il modello dello scenario centrale di TIKR prevede un valore di $627 entro dicembre 2030, per un rendimento totale del 102%.
Perché il Titolo AppLovin è Sceso del 54% nel 2026 Nonostante una Crescita dei Ricavi del 53%
Il titolo AppLovin (APP) è sceso del 54% dal 31 dicembre, passando da $674 a $311 entro venerdì 25 settembre. La parte più ripida del calo è seguita a un trimestre che ha mancato di poco le aspettative.
Il 20 febbraio, la SEC ha dichiarato che un'indagine che coinvolge AppLovin era "ancora attiva e in corso", ha riportato Bloomberg News. I titoli del settore software hanno registrato vendite fino al 10 aprile dopo che un lancio di prodotto di Anthropic a gennaio ha sollevato timori che l'IA potesse rendere obsoleti molti dei loro prodotti. Un superamento delle stime sui ricavi del Q1 a maggio ha poi riportato il titolo AppLovin a $515 entro il 30 giugno.
Il 5 agosto ha annullato quella ripresa. AppLovin ha riportato ricavi del Q2 di $1,924 miliardi contro una stima di $1,935 miliardi, e l'EBITDA rettificato di $1,61 miliardi ha mancato il consenso di $1,63 miliardi. Il titolo ha perso fino al 20% il giorno successivo.
La ragione della mancata corrispondenza ha contato più della sua entità. Nella conference call sugli utili del Q2, l'AD Adam Foroughi ha attribuito il mancato raggiungimento ai modelli di targeting pubblicitario di AppLovin: "Questo trimestre si è ridotto a una questione di tempistica. Il nostro ritmo di miglioramento significativo del modello è stato più leggero del normale durante il trimestre e il successivo passo avanti nelle prestazioni del modello è avvenuto subito dopo la fine del trimestre". Wells Fargo e Piper Sandler hanno declassato il titolo il 6 agosto. BofA ha seguito l'11 agosto, affermando che non era chiaro se la crescita di autoapprendimento del 3% - 5% per trimestre di AppLovin fosse ancora applicabile.
Tuttavia, l'attività ha continuato a crescere. I ricavi del Q2 sono aumentati del 53% su base annua e l'utile netto è salito del 55% a $1,27 miliardi. Il CFO Matt Stumpf ha anche dichiarato che la SEC aveva chiuso la sua indagine senza raccomandare alcuna azione. Le previsioni per il Q3 di $2,055 - $2,085 miliardi indicano una crescita dal 46% al 48%.
La piazza finanziaria ha ridotto la sua visione senza abbandonarla. Il titolo AppLovin ha 20 raccomandazioni di acquisto, 7 di outperform e 6 di mantenimento, e il prezzo target medio di $498 si trova il 60% sopra la chiusura, in calo rispetto ai $738 di fine 2025. Separatamente, 31 analisti pubblicano un prezzo target, in aumento rispetto ai 25 di dicembre.
Il calo del 54% valuta AppLovin come una storia di crescita interrotta, mentre le sue previsioni descrivono una storia ritardata.
TIKR Valuta il Titolo AppLovin a $627, Più del Doppio del Prezzo Attuale
Il modello dello scenario centrale di TIKR valuta AppLovin a $627 entro dicembre 2030, implicando un rendimento totale del 102% rispetto al prezzo attuale di $311, ovvero un tasso annualizzato del 18% su 4,3 anni.
Questo rendimento è elevato per un'azienda che già guadagna $1,27 miliardi al trimestre, il che mostra quanto rischio di crescita sia già prezzato nel titolo a $311.
Il mercato tratta lo stallo del Q2 come la nuova normalità. Il modello dà più peso alle previsioni per il Q3 e all'aggiornamento del modello che Foroughi afferma sia stato attivato dopo la fine del trimestre.
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