Punti Chiave
- Il titolo Eli Lilly è salito del 31% negli ultimi sei mesi, anche se le azioni si trovano solo circa il 7% sopra il livello di inizio 2026 al 23 settembre.
- I ricavi del Q2 sono balzati del 48% su base annua, e la direzione ha alzato le previsioni di ricavi annuali a $85B-$87B.
- Mounjaro e Zepbound hanno generato insieme $14,9 miliardi di vendite nel Q2.
- I dati sulla combinazione con eloralintide previsti per la prossima settimana sono il test più vicino, con Citi che considera una perdita di peso superiore al 18% una chiara vittoria.
Perché il Titolo Eli Lilly è Salito del 31% in Sei Mesi
Il titolo Eli Lilly (LLY) ha guadagnato il 31% negli ultimi sei mesi, chiudendo a $1.162 il 23 settembre. Le azioni sono salite solo di circa il 7% dall'inizio dell'anno, quindi gran parte di questa corsa ha riguadagnato terreno che il titolo aveva ceduto all'inizio del 2026.
Gli utili hanno fatto la maggior parte del lavoro. Il 30 aprile, Lilly ha pubblicato un EPS rettificato del Q1 di $8,55 contro un consenso di $6,66, su ricavi di $19,8 miliardi. Il Q2 è stato ancora più forte: i ricavi sono aumentati del 48% su base annua, l'EPS rettificato ha raggiunto $8,38 contro una stima di $6,01, e Lilly ha alzato le sue previsioni per il 2026.
Il tirzepatide è dietro gran parte di questa crescita. Mounjaro e Zepbound hanno portato $14,9 miliardi nel Q2, e circa 6 su 10 delle prescrizioni per l'obesità negli USA sono andate a un farmaco Lilly. Il calo di Novo Nordisk ha reso il divario ancora più ampio, con le sue azioni scese di oltre il 70% dal loro picco.
Le vittorie nel pipeline hanno mantenuto l'interesse degli acquirenti tra un report e l'altro. L'FDA ha approvato Foundayo, la pillola orale GLP-1 di Lilly, il 1° aprile, e il retatrutide ha prodotto una perdita di peso superiore al 28% in uno studio di fase avanzata.
Lilly non ha bisogno di una storia di ripresa. Ha già i numeri.
Cosa Potrebbe Far Continuare la Ripresa del Titolo Eli Lilly
La prossima prova arriva la prossima settimana, quando Lilly presenterà i dati di fase intermedia su eloralintide, il suo farmaco basato sull'amilina, in combinazione con Zepbound. Citi considera una perdita di peso dal 16% al 18% solida.
Nel tempo, l'accesso conta di più. Ilya Yuffa, presidente di Lilly USA, ha descritto quanto spazio rimane alla conferenza sanitaria di Morgan Stanley del 14 settembre: "Siamo ancora a una percentuale a una cifra di utilizzo delle persone che potrebbero beneficiare di questi farmaci." Il programma GLP-1 Bridge di Medicare ha raggiunto quasi 600.000 persone dal 1° luglio, e i datori di lavoro stanno definendo i benefici per il 2027 ora.
Anche Foundayo ha spazio per crescere. Detiene già oltre il 30% delle nuove prescrizioni di GLP-1 orale negli USA ed è in fase di revisione in oltre 40 paesi prima di un lancio globale nel 2027. La domanda di approvazione per il retatrutide negli USA seguirà nel Q1 2027, il che dà al titolo Eli Lilly una serie costante di eventi calendarizzati che potrebbero estendere il rimbalzo.
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