Statistiques clés pour l'action Xcel Energy
- Performance de cette semaine : 3%
- Fourchette de 52 semaines : 65,2 $ à 84,0
- Prix actuel : 83,9
Que s'est-il passé ?
L'action Xcel Energy(XEL) se négocie à seulement 0,09 $ sous son sommet de 52 semaines de 84,00 $, avec des actions à 83,91 $ après avoir gagné 0,7% le 24 février, signalant que Wall Street considère maintenant ce service public réglementé comme un jeu d'infrastructure d'IA légitime plutôt que comme un titre de dividende à croissance lente.
Plus précisément, l'accord de partenariat conclu hier avec Google est à l'origine du dernier élan, Xcel ayant officiellement signé un accord de service électrique pour alimenter le nouveau centre de données de Google à Pine Island, dans le Minnesota, apportant 1 900 MW d'énergie propre au réseau à un coût nul pour les contribuables existants.
Cette réévaluation est due à l'explosion du pipeline de centres de données de Xcel, qui est passé de 3 GW à 6 GW de capacité contractuelle d'ici la fin de 2027, soutenu par des alliances stratégiques avec NextEra Energy et GE Vernova qui donnent à l'entreprise une rapidité et une échelle inégalées dans la livraison de la production.
En conséquence, le marché réévalue activement Xcel d'un titre défensif à revenu à un véhicule d'infrastructure d'IA à haute conviction, les analystes attribuant maintenant un objectif de prix médian à 12 mois de 89,00 $ et une répartition de couverture dominée par l'achat de 17 achats contre seulement 2 attentes et zéro vente.
Le président du conseil d'administration, le président et le chef de la direction, Robert Frenzel, a déclaré lors de l'appel de résultats du quatrième trimestre que "nous prévoyons maintenant d'avoir 6 gigawatts de capacité totale de centre de données sous contrat d'ici la fin de 2027, avec des ventes d'électricité et des investissements de production qui augmenteront dans les années 2030", présentant le partenariat NextEra comme une accélération structurelle du moteur de contrats à grande charge de Xcel.
Au-delà des mises à jour des analystes, la conviction institutionnelle de Wall Street se reflète dans l'objectif de prix consensuel de 89,00 $, ce qui représente une hausse d'environ 6,1 % par rapport aux niveaux actuels, avec un ratio cours/bénéfice à terme de 18x par rapport à la moyenne du groupe de pairs qui commande une note d'achat dans l'ensemble des cas.
À plus long terme, la capacité de Xcel à verrouiller 6 GW de contrats de centres de données tout en déployant 60 milliards de dollars dans l'infrastructure du réseau jusqu'en 2030 la positionne comme l'une des rares entreprises de services publics réglementées capables de soutenir une croissance moyenne du BPA de 9 %, redéfinissant fondamentalement ce à quoi ressemble le leadership du secteur des services publics à l'ère de l'IA.
Le point de vue de Wall Street sur l'action XEL
Le partenariat avec le centre de données de Google et le doublement du pipeline de Xcel à 6 GW indiquent que l'histoire de la croissance de la charge induite par l'IA de la société n'est plus spéculative, ce qui accélère directement la trajectoire des revenus et du BPA que Wall Street évaluera au cours des prochains trimestres.
Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires atteindra 15,9 milliards de dollars en 2026, soit une augmentation de 8,6 %, tandis que le BPA normalisé atteindra 4,1 dollars, prolongeant ainsi une série de croissance constante des bénéfices que la direction a maintenue pendant 21 années consécutives.
Wall Street soutient actuellement cette dynamique fondamentale avec 13 achats, 3 surperformances, 1 maintien et 1 sous-performance, tandis que l'objectif de prix moyen de 88,9 $ se situe à 6,0 % au-dessus du prix actuel de 83,9 $, reflétant une conviction large mais mesurée.
La fourchette cible elle-même est plus intéressante, puisqu'elle s'étend d'un minimum de 73,0 $ à un maximum de 95,0 $, ce qui signifie que le camp des haussiers envisage une hausse de près de 13,2 % par rapport aux niveaux actuels, tandis que les baissiers ne voient qu'une baisse limitée à partir de là.
Que dit le modèle d'évaluation ?
Soutenu par un pipeline de centres de données de 6 GW et des dépenses d'infrastructure prévues de 60 milliards de dollars, le modèle d'évaluation de TIKR évalue XEL à 119,5 $, ce qui implique un rendement total de 42,4 % au cours des 4,8 prochaines années à un taux de rendement interne annualisé de 7,6 %.
Le principal risque est la compression des multiples, le ratio cours/bénéfice à terme s'étant déjà contracté de 20x à 18x au cours des trois derniers mois, ce qui suggère que le marché pourrait plafonner une nouvelle revalorisation à moins que Xcel ne convertisse ses engagements en matière de gazoducs en contrats énergisés et générateurs de revenus avant la fin du calendrier.
Les actions se négociant près de leur plus haut niveau sur 52 semaines, mais un modèle d'évaluation pointant vers 119,5 dollars et une couverture institutionnelle majoritairement haussière, XEL semble modérément sous-évaluée pour les investisseurs prêts à tenir tout au long du cycle de construction des centres de données jusqu'au début des années 2030.
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