Principales statistiques pour l'action WDAY
- Performance du jour : 12%
- Fourchette de 52 semaines : 110 $ à 257
- Prix cible du modèle d'évaluation : autour de $208
- Hausse implicite: 42
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de Workday Inc. a augmenté d'environ 12 % aujourd'hui, terminant à près de 146 $ par action, les investisseurs s'étant réchauffés à l'idée que la société peut être plus qu'un nom de logiciel d'entreprise à croissance lente. Le débat sur le marché est de savoir si la poussée de l'IA de Workday peut aider à relancer la croissance alors que les marges s'améliorent, en particulier parce qu'elle est en concurrence avec Oracle, SAP, ServiceNow et Microsoft pour les budgets d'automatisation des RH, des finances, des flux de travail et de l'IA des entreprises.
L'action a progressé parce que Workday a dépassé les attentes, a revu à la hausse ses perspectives de rentabilité et a montré que la demande pour ses logiciels de RH, de finance et d'IA était plus forte que ce que les investisseurs craignaient. La plateforme de Workday aide les grandes entreprises à gérer les employés, la paie, la planification financière et les flux de travail, ce qui rend la croissance des abonnements importante car elle soutient les revenus récurrents. Le chiffre d'affaires total a augmenté de 13,5 % d'une année sur l'autre pour atteindre 2,542 milliards de dollars, le chiffre d'affaires des abonnements a augmenté de 14,3 % pour atteindre 2,354 milliards de dollars, et le BPA non GAAP s'est élevé à 2,66 dollars. Workday a également fait état d'un carnet de commandes de 8,806 milliards de dollars sur 12 mois, en hausse de 15,5 %, tandis que la marge d'exploitation non GAAP a atteint 31,8 %, ce qui permet aux investisseurs de bénéficier d'une meilleure rentabilité, même si la croissance reste inférieure à 10 %.
Cette semaine, la conférence téléphonique sur les résultats de Workday pour le premier trimestre de l'exercice 2027 a montré une meilleure dynamique à la fois dans l'activité principale et dans l'IA, le PDG Aneel Bhusri déclarant qu'il s'agissait du "meilleur premier trimestre de croissance de la nouvelle VCA en 5 ans". La nouvelle VCA de l'IA agentique a augmenté de plus de 200 % d'une année sur l'autre, Workday a approché les 500 millions de dollars de chiffre d'affaires provenant des solutions d'IA agentique, et plus de 4 000 clients utilisaient au moins un agent développé organiquement. La direction a également relevé ses prévisions de marge d'exploitation non GAAP pour l'exercice 2027 à 30,5 %, tout en réitérant ses prévisions de revenus d'abonnement d'environ 9,93 à 9,95 milliards de dollars, indiquant que Workday tente d'associer une croissance tirée par l'IA à une rentabilité plus forte.
Les mises à jour des analystes ont ajouté plus de contexte au rallye, même si la réaction de Wall Street a été mitigée. Wells Fargo a relevé son objectif de prix de 180 à 185 dollars, Jefferies a relevé son objectif de 115 à 140 dollars, KeyBanc a relevé son objectif de 155 à 158 dollars et Piper Sandler a relevé son objectif de 135 à 145 dollars. Citi a ramené son objectif de 148 à 139 dollars, Needham a abaissé son objectif de 300 à 180 dollars et Goldman Sachs a fixé un objectif de 151 dollars tout en conservant une note neutre.
Dans l'ensemble, l'action a augmenté parce que les bénéfices, la traction de l'IA et les marges plus élevées ont aidé à compenser les réactions mitigées des analystes, mais le prochain test est de savoir si Workday peut transformer l'adoption précoce de l'IA en une croissance durable jusqu'en 2026.
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Workday est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses de valorisation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires CAGR : 11%
- Marges d'exploitation : 32%
- Multiple de rentabilité à la sortie : 13x
La croissance de Workday s'est ralentie par rapport à sa phase de forte croissance antérieure, mais les analystes s'attendent toujours à une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires, car les grandes entreprises continuent de dépenser pour les systèmes de ressources humaines, de finance, de planification et de paie.
Le plus grand facteur de croissance est de savoir si Workday peut se développer plus profondément chez les clients existants grâce à la gestion financière, aux agents d'IA et aux produits spécifiques à l'industrie qui augmentent les dépenses des clients sans dépendre d'une grande vague de nouveaux logos.
L'IA est importante car Workday utilise sa large base de données RH et financières pour automatiser les processus métier, ce qui pourrait l'aider à défendre sa position face à Oracle, SAP, ServiceNow et Microsoft tout en ouvrant de nouvelles sources de revenus.
L'expansion des marges est également essentielle, car un levier d'exploitation plus important peut soutenir la croissance des bénéfices même si la croissance du chiffre d'affaires reste proche de 11 % au lieu de revenir dans la fourchette des 20 %.
Sur la base du prix cible du modèle d'environ 208 $, Workday semble sous-évalué, les performances futures étant probablement tirées par la durabilité des abonnements, la monétisation de l'IA, les renouvellements d'entreprises et l'amélioration continue des marges jusqu'en 2026 et au-delà.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Workday à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action Workday, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide de l'outil New Valuation Model de TIKR.
Il suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur du ratio cours/bénéfice à la sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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