Principaux enseignements :
- Toast met en œuvre une stratégie de croissance globale axée sur le développement de son activité principale de restauration tout en se développant dans les segments des entreprises, de l’international et de la vente au détail de produits alimentaires et de boissons.
- L’action TOST pourrait raisonnablement atteindre 56 dollars par action d’ici à la fin de 2027, selon nos hypothèses d’évaluation.
- Cela implique un rendement total de 30 % par rapport au prix actuel de 43 $/action, avec un rendement annualisé de 12 % au cours des 2,4 prochaines années.
Toast(TOST) transforme le paysage technologique de la restauration grâce à l’expansion stratégique de ses plateformes et à une croissance axée sur l’innovation.
L’entité fintech combine ses forces principales dans les petites et moyennes entreprises avec une expansion agressive dans les entreprises, les marchés internationaux et de détail pour répondre aux besoins évolutifs de l’industrie de la restauration.
Le leader de la technologie de la restauration dessert environ 148 000 établissements grâce à son écosystème complet de plates-formes couvrant les points de vente, les paiements, les capitaux, les salaires et les outils opérationnels.
Cela va des restaurants indépendants, grâce à l’offre principale de Toast, aux marques d’entreprise, grâce à des solutions spécialisées, et aux détaillants alimentaires, grâce à des produits verticaux dédiés.
L’action TOST bénéficie d’une dynamique exceptionnelle, avec un record de 8 500 nouveaux emplacements nets et une croissance de 35 % de la marge brute récurrente d’une année sur l’autre.
Elle démontre une exécution claire dans tous les segments, avec de nouveaux segments de clientèle qui dépassent les 10 000 emplacements réels et qui se rapprochent des 100 millions de dollars d’ARR collectivement d’ici à la fin de l’année.
Avec des résultats pour le deuxième trimestre montrant un EBITDA ajusté de 161 millions de dollars et des marges de 35 % tout en maintenant une forte dynamique de croissance, les actions de TOST se positionnent pour une expansion soutenue à mesure que les innovations de la plateforme augmentent la valeur pour le client et la pénétration du marché.
Voici pourquoi l’action TOST pourrait offrir de solides rendements jusqu’en 2027, car elle renforce sa position de leader sur le marché et conquiert de nouveaux marchés à l’échelle mondiale.
Voir les prévisions de croissance et les estimations des analystes pour Toast (c’est gratuit) >>>
Ce que dit le modèle pour l’action TOST
Nous avons analysé le potentiel de hausse de l’action TOST en utilisant des hypothèses d’évaluation basées sur ses antécédents d’exécution et sur l’expansion des opportunités de marché dans les segments de la technologie de la restauration.
Alors que l’action TOST a augmenté de plus de 70 % au cours de l’année écoulée, les analystes voient des opportunités à venir compte tenu des avantages de sa plateforme complète, de son expansion réussie sur de nouveaux marchés et de son approche systématique de la mise à l’échelle des opérations tout en maintenant une économie d’unité solide dans tous les segments de clientèle.
La stratégie de croissance diversifiée de Toast offre de multiples vecteurs d’expansion, tandis que son pipeline d’innovations confirme qu’une exécution solide peut entraîner des gains de parts de marché et la création de valeur pour les clients dans la catégorie de la technologie de la restauration.
Sur la base d’estimations de croissance annuelle des revenus de 19,5 %, de marges d’exploitation de 11 % et d’un multiple d’évaluation P/E normalisé de 37,0x, le modèle prévoit que l’action TOST pourrait passer de 43 $/action à 56 $/action.
Cela représenterait un rendement total de 31 %, soit un rendement annualisé de 12 % au cours des 2,4 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour le stock TOST :
1. Croissance du chiffre d’affaires : 20%
Toast a réalisé de solides performances au deuxième trimestre, avec un nombre record de nouveaux sites et une croissance de 35 % de la marge brute récurrente, tout en se développant simultanément sur plusieurs nouveaux segments de marché.
TOST s’attend à ce que l’innovation de la plateforme, y compris les capacités de Toast Go 3 et ToastIQ, l’expansion géographique continue et l’adoption par les clients de la suite complète de produits, donnent un élan. L’entreprise maintient une approche d’investissement disciplinée tout en développant le marché dans tous les segments.
Nous avons utilisé une prévision de 19,5 %, reflétant la capacité avérée de Toast à mettre en œuvre des initiatives de croissance tout en construisant des avantages concurrentiels durables grâce à l’innovation technologique et à l’expansion du marché.
2. Marges d’exploitation : 11%
Toast a réalisé des marges d’EBITDA ajustées de 35 % au deuxième trimestre, démontrant l’évolutivité économique de son modèle d’affaires de plateforme technologique intégrée pour la restauration.
L’accent mis sur l’efficacité opérationnelle grâce à l’effet de levier de la plateforme et à des investissements ciblés soutient l’expansion des marges tout en finançant le développement de produits et les initiatives d’expansion du marché dans les segments de clientèle principaux et nouveaux.
La direction vise une amélioration durable des marges tout en investissant dans des domaines de croissance stratégiques, reflétant une allocation de capital disciplinée équilibrant la rentabilité avec l’acquisition de parts de marché et le positionnement concurrentiel à long terme.
3. Multiple de rentabilité à la sortie : 37x
L’action TOST se négocie à des multiples de croissance reflétant sa position de leader sur le marché et l’expansion des opportunités de marché adressables dans tous les segments de la technologie de la restauration.
Nous maintenons des niveaux d’évaluation orientés vers la croissance, compte tenu des avantages de la plate-forme de Toast, de son exécution éprouvée sur plusieurs segments de marché et de son approche systématique de l’expansion des opérations, tout en maintenant une économie d’unité solide et la satisfaction des clients.
Les avantages concurrentiels à long terme découlant de l’innovation technologique, de l’intégration complète des plates-formes et de l’échelle opérationnelle devraient soutenir des valorisations supérieures, car l’exécution démontre un leadership soutenu sur le marché et une croissance rentable.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
Différents scénarios pour le stock de Toast jusqu’en 2030 montrent des résultats variés en fonction de l’exécution et du succès de l’expansion du marché : (il s’agit d’estimations et non de rendements garantis) :
- Hypothèse basse : ralentissement de l’adoption de nouveaux segments et pression concurrentielle → 5,5 % de rendement annuel
- Cas moyen : expansion réussie de la plateforme et conquête du marché → 11,9 % de rendement annuel
- Cas élevé : forte croissance dans tous les segments et expansion internationale → 18,0 % de rendement annuel
Même dans le cas le plus prudent, l’action TOST offre des rendements raisonnables grâce à la force du marché de base de l’entreprise et à sa capacité éprouvée à s’étendre à de nouveaux segments de clientèle.
Le scénario à la hausse pour l’action TOST pourrait offrir des performances attrayantes si la société réussit à saisir de nouvelles opportunités de marché et à capturer des parts de marché significatives grâce à l’innovation continue de la plateforme et à l’expansion géographique.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
