Principaux enseignements :
- Take-Two Interactive met en œuvre une stratégie globale axée sur la fourniture d’expériences de divertissement haut de gamme tout en développant ses activités dans le domaine de la téléphonie mobile.
- L’action TTWO pourrait raisonnablement atteindre 387 $/action d’ici la fin de l’année 2028, selon nos hypothèses d’évaluation.
- Cela implique un rendement total de 66 % par rapport au prix actuel de 233 $/action, avec un rendement annualisé de 21,2 % au cours des 2,6 prochaines années.
Take-Two Interactive(TTWO) établit de nouvelles références dans l’industrie du divertissement grâce à la gestion stratégique de franchises et à la création de contenus diversifiés.
Le géant du jeu combine ses propriétés emblématiques en matière de jeux pour consoles et PC avec des activités mobiles en pleine expansion afin de répondre à l’évolution des préférences des consommateurs sur toutes les plates-formes de jeu.
Le leader de la technologie du divertissement sert des millions de joueurs dans le monde entier grâce à son portefeuille complet comprenant Grand Theft Auto, NBA 2K, Borderlands et des succès mobiles tels que Toon Blast et Match Factory !
Cela va des expériences haut de gamme sur console, grâce à Rockstar Games, aux divertissements mobiles, grâce au portefeuille diversifié de Zynga.
L’action TTWO bénéficie d’une dynamique exceptionnelle, avec des réservations nettes de 1,42 milliard de dollars pour le premier trimestre fiscal qui ont dépassé les attentes et une croissance de 17 % des dépenses de consommation récurrentes d’une année sur l’autre.
Take-Two fait preuve d’une exécution claire dans tous les segments, les activités mobiles dépassant largement les attentes et les franchises principales maintenant des niveaux d’engagement élevés.
La transformation stratégique de Take-Two sous la direction de Strauss Zelnick se concentre sur la fourniture d’expériences de divertissement de la plus haute qualité tout en construisant une valeur de franchise durable et en se préparant à ce que la direction prévoit comme une performance record pour l’exercice 2027 qui établira une base de référence plus élevée pour la croissance future.
Parmi les autres catalyseurs , citons Grand Theft Auto V qui a atteint 215 millions d’unités vendues, NBA 2K25 qui a atteint 11,5 millions d’unités avec une croissance de 48 % des dépenses récurrentes, et des titres mobiles comme Toon Blast qui ont augmenté de 22 % d’une année sur l’autre tout en développant les capacités de monétisation.
Avec des résultats du premier trimestre montrant une forte rentabilité et des prévisions revues à la hausse pour l’ensemble de l’année (6,05-6,15 milliards de dollars de réservations nettes), l’action TTWO se positionne pour une expansion soutenue grâce à une stratégie de contenu de première qualité qui génère une création de valeur à long terme.
Voici pourquoi l’action TTWO pourrait offrir des rendements élevés jusqu’en 2028, car elle renforce sa position de leader sur le marché et saisit des opportunités de divertissement élargies à l’échelle mondiale.
Ce que dit le modèle pour l’action TTWO
Nous avons analysé le potentiel de hausse de l’action TTWO en utilisant des hypothèses d’évaluation basées sur la force de sa franchise et l’expansion de l’opportunité de marché à travers les plateformes de divertissement.
Les analystes considèrent que Take-Two a devant elle une opportunité importante, compte tenu de sa stratégie de contenu de qualité supérieure, de son intégration réussie dans le domaine de la téléphonie mobile et de son approche systématique de la création d’une valeur de franchise durable, tout en maintenant des normes de qualité à la pointe du secteur.
Le portefeuille de divertissement diversifié de Take-Two offre de multiples vecteurs de croissance. Dans le même temps, ses prochaines sorties de jeux confirment qu’une exécution rigoureuse peut entraîner des gains de parts de marché et une augmentation des recettes dans la catégorie des divertissements interactifs.
Sur la base d’estimations d’une croissance annuelle du chiffre d’affaires de 15 %, de marges d’exploitation de 22 % et d’un multiple d’évaluation P/E normalisé de 43x, le modèle prévoit que l’action TTWO pourrait passer de 233 $/action à 387 $/action.
Cela représenterait un rendement total de 66 %, soit un rendement annualisé de 21,2 % au cours des 2,6 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l’action TTWO :
1. Croissance du chiffre d’affaires : 15
Take-Two a enregistré 1,42 milliard de dollars de réservations nettes au premier trimestre, tout en relevant ses prévisions pour l’ensemble de l’année à 6,05-6,15 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 8 % au point médian.
La croissance est due à la surperformance des activités mobiles, à la vigueur continue de la série Grand Theft Auto, à l’expansion de la franchise NBA 2K et au positionnement stratégique pour l’exercice 2027, dont la direction prévoit qu’il atteindra un niveau record de réservations nettes.
L’action TTWO s’attend à ce que les prochaines sorties majeures, notamment Borderlands 4, NBA 2K26 et Mafia : The Old Country, ainsi que l’expansion continue du portefeuille de produits mobiles et la croissance récurrente des dépenses de consommation, donnent un élan à l’entreprise.
Nous avons utilisé une prévision de 15,1 %, reflétant la capacité avérée de Take-Two à mettre en œuvre une stratégie de contenu de qualité supérieure tout en construisant une valeur de franchise à long terme et en étendant sa présence sur le marché à travers les plates-formes de divertissement.
2. Marges d’exploitation : 22
Take-Two maintient des bases de rentabilité solides grâce à une gestion rigoureuse des coûts et à des investissements stratégiques dans des initiatives de développement de contenu et de marketing à haut rendement.
L’accent mis sur l’efficacité opérationnelle par le biais de l’effet de levier de la franchise et d’investissements ciblés soutient l’expansion des marges tout en finançant le développement de produits et les initiatives d’expansion du marché dans les principaux segments des consoles et des téléphones portables.
La direction vise une amélioration durable des marges tout en investissant dans des domaines de croissance stratégiques, reflétant une allocation de capital disciplinée équilibrant la rentabilité avec le leadership sur le marché et le positionnement concurrentiel à long terme dans le domaine du divertissement haut de gamme.
3. Multiplicateur de prix de sortie : 43x
L’action TTWO se négocie à des multiples élevés qui reflètent la position de leader de la société sur le marché et l’expansion des opportunités de marché adressables dans les segments du divertissement interactif.
Nous maintenons des niveaux d’évaluation orientés vers la croissance, compte tenu des avantages de la franchise de Take-Two, de son exécution éprouvée sur de multiples plateformes de divertissement et de son approche systématique de la création d’avantages concurrentiels durables grâce à la création de contenu de qualité.
Les avantages concurrentiels à long terme découlant de la propriété intellectuelle de premier ordre, de l’intégration d’une plateforme de divertissement complète et de l’échelle opérationnelle devraient soutenir des valorisations supérieures à mesure que l’exécution démontre un leadership soutenu sur le marché et une croissance rentable.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
Différents scénarios pour les actions de Take-Two Interactive jusqu’en 2031 montrent des résultats variés en fonction de l’exécution et du succès de l’expansion du marché du divertissement : (il s’agit d’estimations et non de rendements garantis) :
- Hypothèse basse : ralentissement de la croissance des franchises et pression concurrentielle → 11 % de rendement annuel
- Cas moyen : exécution réussie du contenu et expansion du marché → 21 % de rendement annuel
- Cas élevé : forte croissance dans tous les segments et innovation au niveau de la plateforme → 22 % de rendement annuel
Même dans le cas le plus prudent, l’action TTWO offre des rendements attrayants grâce au portefeuille de franchises de premier ordre de la société et à sa capacité avérée à offrir des expériences de divertissement de premier plan.
Le scénario à la hausse pour l’action TTWO pourrait offrir une performance exceptionnelle si Take-Two réussit à réaliser ses prévisions record pour l’exercice 2027 et à conquérir des parts de marché grâce à l’innovation continue en matière de contenu et à l’expansion stratégique des plates-formes.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
