Points clés
- Nilay Patel, l'animateur du podcast Decoder, affirme que le plan de Zuckerberg de prélever une commission sur les transactions de Muse donnerait aux utilisateurs "un chef de cabinet corruptible".
- Meta devrait renoncer à la commission sur les transactions et utiliser les données de Muse pour alimenter une meilleure plateforme publicitaire.
- La marge opérationnelle de Meta était de 41 % en 2025, et les analystes prévoient une croissance des revenus, passant de 201 milliards de dollars en 2025 à 363 milliards de dollars en 2028.
- Il faut surveiller si Meta maintient les recommandations de Muse indépendantes des paiements des commerçants, alors qu'elle promeut Muse comme un outil de gestion financière.
Meta Platforms (META) veut que Muse gère votre argent.
Lors de la conférence Meta Connect de cette année, le directeur de l'IA, Alexandr Wang, a présenté l'agent d'IA comme un moyen de faire des achats en ligne, d'économiser sur les assurances et de négocier vos factures d'énergie. (Il défie même les gens sur X de leur faire économiser 1 000 $ avec Muse.)
Le hic ? Dans l'épisode de cette semaine du podcast Decoder, Nilay Patel, rédacteur en chef de The Verge, a déclaré que "Zuckerberg a dit que son plan était que Muse prélève une commission sur les transactions en arrière-plan."
Ce qui signifie, selon les mots de Patel : "non seulement j'ai un assistant ou un chef de cabinet, mais j'ai un chef de cabinet corruptible. Comme si j'avais un majordome corrompu. Est-ce ce que vous voulez ?"
(Non. Ce n'est pas ce que je veux. Évidemment.)
Un majordome en qui on ne peut pas faire confiance est inutile
Le raisonnement de Patel est simple. Muse amène un acheteur à un commerçant, Meta facture ce commerçant pour le client, et "on a certainement l'impression que les commerçants qui paient plus d'argent à Meta seraient des commerçants privilégiés."
Cela importe davantage pour un agent que pour un fil d'actualité. Quand je fais défiler Instagram, je sais qu'une publicité est une publicité. Quand Muse choisit mon assurance, négocie avec mon fournisseur de câble ou achète mes chaussures, sa recommandation *est* le produit.
Si je dois me demander s'il a choisi la police d'assurance la moins chère ou celle qui rapporte le plus à Meta, pourquoi connecterais-je mon compte bancaire ?
Meta ne peut pas résoudre cela en facturant les utilisateurs non plus. Patel souligne que Meta sait que "dès qu'ils factureront ne serait-ce qu'un dollar", l'adoption "chutera de façon vertigineuse."
Muse doit donc rester gratuit, et Meta doit trouver un autre moyen d'en tirer des revenus.
Meta n'a pas besoin de cette commission
Wall Street s'attend à ce que les revenus de Meta passent de 201 milliards de dollars en 2025 à 363 milliards de dollars en 2028…
Cela représente environ 22 % par an sur trois ans. Rien dans une critique de podcast sur un produit vieux de quelques semaines ne devrait faire bouger ces estimations.
Cette croissance s'accompagne également de marges très élevées : la marge opérationnelle de Meta était supérieure à 40 % en 2024 et en 2025…
Meta possède déjà l'une des entreprises les plus rentables de la planète. Mettre en péril la crédibilité de Muse pour une commission sur chaque achat est un mauvais calcul.
Utilisez les données et renoncez à la commission
C'est pourquoi la solution est simple : Meta devrait renoncer à la commission et utiliser les données.
En septembre dernier, j'ai écrit que la véritable opportunité de Muse réside dans la publicité. C'est encore plus vrai aujourd'hui. Muse sait que vous cherchez des chaussures de course, que votre assurance auto se renouvelle en mars et que vous cherchez un forfait téléphonique moins cher.
C'est le genre de signal à forte intention d'achat pour lequel les annonceurs paient cher. Meta possède déjà la machine pour le vendre sur Facebook et Instagram, sous forme de publicités clairement identifiées.
Muse reste un majordome honnête, les annonceurs obtiennent un ciblage plus précis, et Meta est payée dans tous les cas.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Meta ?
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