Principaux chiffres de l'actionOccidental Petroleum Corporation
- Cours actuel : 62,97
- Objectif de la rue (moyenne) : $61.28
- Objectif moyen de TIKR : 70,88
- Rendement total potentiel (moyen) : +12.57%
- TRI annualisé (moyenne) : +1,36% / an
En direct : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (gratuit). >>>
Qu'est-ce qui s'est passé ?
Occidental Petroleum Corporation (OXY) a grimpé d'environ 58 % depuis le début de l'année 2026, mais son plus grand mouvement d'un jour est venu d'une annonce de leadership, et non des prix du pétrole.
Le 26 mars, Reuters a rapporté que le PDG Vicki Hollub se préparait à prendre sa retraite après plus de quatre décennies chez Occidental, et que le directeur de l'exploitation Richard Jackson était prêt à lui succéder.
Les haussiers ont interprété cette décision comme une clarté de succession. Jackson, qui a rejoint Oxy en 2003, apporte une expérience opérationnelle approfondie dans le domaine de la récupération assistée du pétrole (EOR, une technique qui augmente la production des puits existants), et Hollub devrait rester au conseil d'administration en tant que conseiller.
Les baissiers voient un risque d'exécution : Hollub a conçu tous les grands mouvements stratégiques de la dernière décennie, et Jackson n'a pas encore exposé publiquement ses priorités en matière d'allocation de capital.
Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, Mme Hollub a déclaré que 2025 était "une année exceptionnelle pour Oxy", notant que la société avait généré 4,3 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible avant fonds de roulement malgré la chute des prix du pétrole d'environ 14 % par rapport à 2024.
Cette vente, confirmée par le communiqué de presse d'Occidental, a été conclue le 2 janvier 2026 pour 9,7 milliards de dollars en espèces à Berkshire Hathaway, réduisant la dette principale de 5,8 milliards de dollars depuis la mi-décembre 2025 et la ramenant à 15 milliards de dollars.
Le directeur de l'exploitation Jackson a ajouté lors de l'appel que OXY est en bonne voie pour réaliser "500 millions de dollars d'économies de coûts en 2026, dont 300 millions de dollars de capital et 200 millions de dollars de coûts d'exploitation et de transport".
Voir les estimations historiques et à terme pour l'action Occidental Petroleum Corporation (C'est gratuit !) >>>
L'action Occidental Petroleum Corporation est-elle sous-évaluée aujourd'hui ?
OXY se négocie à 6,47x NTM EV/EBITDA par rapport à une médiane de 51 sociétés comparables de 5,60x. Son ratio C/B NTM de 16,38x se compare à un ratio médian de 12,48x. ConocoPhillips, un homologue direct en amont, se négocie à 6,45x NTM EV/EBITDA, ce qui donne à OXY une légère prime en dépit d'un effet de levier plus important. ExxonMobil, dont les actifs sont plus diversifiés dans le raffinage, se négocie à 9,26x.
Le contexte des pairs est important : La prime d'OXY par rapport aux purs producteurs en amont doit être gagnée par l'exécution.
Les arguments en sa faveur reposent sur la trajectoire du bilan et la structure des coûts.
Le directeur financier Sunil Mathew a déclaré aux analystes lors de l'appel du quatrième trimestre que le flux de trésorerie disponible devrait s'améliorer de plus de 1,2 milliard de dollars en 2026, grâce aux 500 millions de dollars d'économies opérationnelles et à environ 365 millions de dollars d'économies d'intérêts annuelles résultant de la réduction de la dette.
Les échéances à court terme sont minimes, avec environ 450 millions de dollars dus au cours des quatre prochaines années. Hollub a également confirmé lors de l'appel que 84 % des ressources totales atteignent le seuil de rentabilité en dessous de 50 dollars le baril, ce qui offre une protection significative contre les baisses.
Le risque est celui de compressions multiples si les prix du pétrole se redressent.
Le flux de trésorerie disponible à long terme s'élève à 2 053,88 millions de dollars pour une capitalisation boursière de 62,4 milliards de dollars, un ratio tendu qui dépend de la matérialisation de l'amélioration du flux de trésorerie disponible à long terme.
La transition ajoute une autre variable : un nouveau PDG peut recalibrer le rythme et la composition des dépenses entre le pétrole et le gaz de base et l'activité de gestion du carbone, en particulier autour de STRATOS, l'installation de capture directe de l'air d'Occidental (DAC, une technologie qui élimine le CO2 directement de l'atmosphère), qui entre en service au deuxième trimestre 2026.
Analyse avancée du modèle TIKR
- Cours actuel : 62,97
- Objectif intermédiaire de TIKR : 70,88
- Rendement total potentiel (moyen) : +12.57%
- TRI annualisé (moyen) : +1,36% / an
L'hypothèse moyenne vise 70,88 $ d'ici le 31 décembre 2034, soit un rendement total de 12,57 % à un TRI annualisé de 1,36 %. Il s'agit là d'un chiffre modéré. Aux prix actuels, le prix d'OXY est fixé en fonction de ce qu'elle a déjà fait, et non pas en fonction de ce qui va suivre.
Les deux moteurs de revenus sont une croissance modeste du volume Permian, avec une production 2026 prévue à 1,45 million de BOE par jour (barils d'équivalent pétrole par jour, couvrant le pétrole, le gaz et les liquides de gaz naturel), en hausse d'environ 1% par rapport à 2025, et un environnement de prix du pétrole stable qui empêche une contraction supplémentaire au-delà de la baisse des revenus de 17,9% au cours des douze derniers mois. Le taux de croissance annuel moyen des recettes jusqu'en 2035 est de 1,9 %. Hollub a clairement fixé le plafond lors de la conférence téléphonique du quatrième trimestre : "Nous n'avons plus besoin d'acquisitions transformatrices".
Le moteur de la marge est le programme de réduction des coûts, avec une marge de revenu net qui devrait augmenter de 12,5 % au cours des douze derniers mois vers la prévision moyenne de 13,4 %. Le principal risque est une correction du prix du pétrole, qui comprimerait les marges et retarderait le calendrier d'amélioration du FCF.
L'hypothèse haute de TIKR prévoit 86,28 $ au 31/12/34, soit un rendement total de 37,0 % et un TRI annualisé de 3,7 %, si les prix du pétrole se maintiennent et si les économies de coûts dépassent les objectifs. L'hypothèse basse prévoit 55,94 $, soit une perte totale de 11,2 %, si les revenus sont décevants et si la compression des multiples se poursuit. Le rendement du dividende de 1,6 % offre une certaine marge de manœuvre en termes de revenus, mais ne modifie pas de manière significative le profil de rendement aux prix actuels.
Conclusion : Le paramètre à surveiller lors de la conférence téléphonique sur les résultats du T1 2026 d'OXY, le 6 mai 2026, est la génération de flux de trésorerie disponible par rapport à l'objectif déclaré du directeur financier Mathew de plus de 1,2 milliard de dollars d'amélioration annuelle. Si le suivi des flux de trésorerie disponibles au premier trimestre confirme que les économies de coûts sont structurelles, le multiple de prime se maintient. En cas d'échec, la valorisation à 62,97 $ est difficile à défendre face à un objectif moyen de la Bourse qui est déjà inférieur au cours actuel.
OXY offre à son prochain PDG une base de production dominante dans le Permien, une dette de 13,9 milliards de dollars remboursée en 20 mois et un ratio de remplacement des réserves organiques de 107 %. La seule question à laquelle le marché n'a pas encore répondu est de savoir si Richard Jackson maintiendra la discipline qui a permis d'obtenir ces résultats.
Devriez-vous investir dans Occidental Petroleum Corporation?
La seule façon de le savoir est d'examiner les chiffres vous-même. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que les analystes professionnels utilisent pour répondre exactement à cette question.
En haut de page Occidental Petroleum Corporationet vous verrez des années de données financières historiques, les prévisions des analystes de Wall Street en matière de revenus et de bénéfices pour les trimestres à venir, l'évolution des multiples d'évaluation au fil du temps et la tendance à la hausse ou à la baisse des objectifs de prix.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre Occidental Petroleum Corporation ainsi que toutes les autres actions qui vous intéressent. Aucune carte de crédit n'est requise. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Analyser Occidental Petroleum Corporation sur TIKR Gratuit →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions que les les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
