Points Clés
- Microsoft a repoussé la facturation par usage par défaut pour les nouveaux abonnements Copilot Business vendus par les revendeurs du 2 novembre au 1er décembre, donnant ainsi aux partenaires le temps de tester les nouveaux environnements de test.
- Le chiffre d'affaires de la division Productivité et Processus Métier a augmenté pour atteindre 140,00 milliards de dollars au cours de l'exercice 2026, contre 120,81 milliards de dollars un an plus tôt.
- La marge brute est passée de 69,05 % à 67,20 % au cours des trois derniers trimestres, et la direction a lié une partie de cette baisse à l'utilisation croissante de Copilot.
Microsoft Retarde d'un Mois la Facturation par Usage de Copilot
Les nouveaux abonnements Microsoft (MSFT) 365 Copilot Business vendus via son programme Cloud Solution Provider passeront par défaut à la facturation par usage dans les marchés pris en charge le 1er décembre, et non le 2 novembre, a annoncé Microsoft le 1er octobre.
Le mois supplémentaire permet aux revendeurs de se préparer en utilisant les environnements de test qui seront lancés le 2 novembre. Dans le nouveau système, les tâches avancées telles que Copilot Cowork consomment des crédits Copilot à 0,01 $ chacun, avec une limite par défaut de 4 000 crédits par utilisateur et par mois.
Le retard est minime. Le changement qu'il accompagne ne l'est pas. Lors de l'appel sur les résultats du T4 2026 de Microsoft, le PDG Satya Nadella a déclaré que l'entreprise "fait évoluer son modèle économique au-delà du tarif par utilisateur vers un modèle par utilisateur plus consommation."
Pourquoi la Facturation par Usage est Importante pour l'Action MSFT
Le segment qui héberge Microsoft 365 continue de croître à un rythme soutenu. Le chiffre d'affaires de la division Productivité et Processus Métier a augmenté d'environ 16 % pour atteindre 140 milliards de dollars au cours de l'exercice 2026.
La marge brute globale de Microsoft est passée de 69,05 % au trimestre de septembre 2025 à 67,20 % au trimestre de juin 2026. Hood a attribué la baisse en glissement annuel du T4 à une orientation vers Azure, aux investissements dans l'infrastructure d'IA et à l'utilisation croissante des produits, partiellement compensée par des gains d'efficacité.
La DAF Amy Hood a déclaré que le pourcentage de marge brute du segment "a légèrement diminué avec l'utilisation accrue de M365 Copilot." Les utilisateurs intensifs coûtent plus cher à servir à Microsoft, tandis qu'un tarif par utilisateur fixe leur facture le même montant que les utilisateurs légers.
GitHub Copilot montre ce que peut faire la tarification à l'usage. Après que ce produit soit passé à la facturation par usage en juin, Hood a déclaré que ses marges "se sont améliorées au cours du trimestre."
Microsoft s'attend à ce que le même modèle aide Microsoft 365. Hood a donné des prévisions pour une accélération de la croissance du chiffre d'affaires cloud commercial de M365 tout au long de l'exercice 2027, citant les produits à facturation par usage ajoutés aux côtés des licences par utilisateur.
Le changement du 1er décembre retarde l'inscription automatique pour les achats éligibles auprès des revendeurs, plutôt que l'introduction de la facturation par usage. Les résultats du T2 pourraient donner une première indication de l'adoption, bien que les marges globales de l'entreprise n'en isoleront pas l'impact.
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