La société Hershey (HSY) a dû faire face à un environnement difficile ces dernières années. Les prix élevés du cacao ont pesé sur les marges, la croissance des volumes s'est ralentie et l'action se négocie aujourd'hui à près de 188 dollars. Malgré ces vents contraires, les marques fortes de Hershey et la demande régulière de confiseries continuent de constituer une base solide pour la performance à long terme.
Récemment, Hershey a publié des résultats montrant des tendances à l'amélioration, les prix aidant à compenser la hausse des coûts des ingrédients et les snacks salés continuant à gagner du terrain. La société a également annoncé de nouveaux investissements de capacité pour faire face à l'inflation du cacao et stabiliser l'offre, des mesures qui, selon les analystes, pourraient favoriser une reprise progressive des marges à l'horizon 2026 et 2027. Ces développements suggèrent que Hershey est toujours capable de défendre sa rentabilité, même si elle doit faire face à une toile de fond difficile en matière de coûts.
Cet article explore la position que les analystes de Wall Street pensent que Hershey pourrait occuper d'ici 2027. Nous avons rassemblé les objectifs consensuels et le modèle d'évaluation de TIKR pour esquisser la trajectoire potentielle de l'action. Ces chiffres reflètent les attentes actuelles des analystes et ne constituent pas les propres prévisions de TIKR.
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Les objectifs de prix des analystes suggèrent que l'action est en grande partie évaluée.
Hershey se négocie à environ 188 $/action aujourd'hui. L'objectif de prix moyen des analystes est de 189 $/action, ce qui suggère une hausse d'environ 1 %. Avec des estimations très rapprochées, Wall Street considère l'action comme proche de la juste valeur.
Objectifs clés :
- Estimation haute : 220 $/action
- Estimation basse : 131 $/action
- Objectif médian : 189 $/action
- Notations : 3 Achats, 2 Surperformances, 17 Conservations, 1 Sous-performance, 2 Ventes
Comme le rendement implicite est proche de zéro, les analystes considèrent Hershey comme un titre stable mais pleinement valorisé.
Pour les investisseurs, la plupart des attentes à court terme sont déjà reflétées dans le prix de l'action. Un mouvement significatif à la hausse nécessiterait des tendances de volume plus fortes ou une amélioration des marges plus rapide que ce que les analystes prévoient actuellement.
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Perspectives de croissance et évaluation de Hershey
Les analystes s'attendent à des perspectives modérées en se basant sur les dernières données du modèle :
- Les revenus devraient croître de 3,3 % jusqu'en 2027.
- Les marges d'exploitation devraient atteindre environ 18,1%.
- Les actions se négocient autour de 24,1x les bénéfices à terme
- Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un P E à terme de 24,1x, suggère une valeur d'environ 200 $ par action d'ici 2027.
- Cela implique un rendement total d'environ 6,4 %, soit environ 3 % sur une base annuelle.
Ces hypothèses indiquent une croissance régulière soutenue par des marques fortes, un pouvoir de fixation des prix et une demande stable dans la catégorie, mais pas un profil de croissance rapide. Les perspectives reflètent une entreprise qui navigue encore dans l'inflation des coûts tout en maintenant des bénéfices prévisibles.
Pour les investisseurs, Hershey semble être une société défensive fiable plutôt qu'une opportunité de croissance élevée. La hausse est modeste, à moins que les coûts du cacao ne diminuent plus rapidement ou que la société n'enregistre une amélioration des volumes plus importante que ce que les analystes prévoient actuellement.
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Qu'est-ce qui motive l'optimisme ?
Hershey continue de bénéficier d'une forte fidélité à la marque pour le chocolat et les snacks. Cela confère à l'entreprise un pouvoir de fixation des prix durable et soutient une demande constante, même lorsque les consommateurs deviennent plus attentifs aux coûts. Les analystes soulignent également que la demande en confiserie a tendance à se maintenir à travers les cycles économiques, ce qui aide Hershey à gérer les périodes de hausse des coûts des intrants.
La direction a donné la priorité à la stabilité de la chaîne d'approvisionnement et a investi dans les capacités afin de réduire l'impact des fluctuations des prix du cacao. La croissance des snacks salés offre également une voie d'expansion supplémentaire.
Pour les investisseurs, ces points forts suggèrent que Hershey a la capacité de stabiliser ses marges et de reconstituer progressivement ses bénéfices à mesure que les pressions sur les coûts s'atténuent.
Scénario baissier : Inflation des coûts et pression sur les volumes
Malgré ces points positifs, Hershey est confronté à des défis importants liés aux coûts élevés des matières premières. Les prix du cacao restent historiquement élevés, ce qui continue de peser sur les marges. Si les coûts restent élevés plus longtemps que prévu, il pourrait être difficile pour la société d'imposer des prix supplémentaires sans affecter la demande des consommateurs.
La faiblesse des volumes constitue un autre risque. Certains consommateurs se tournent vers des alternatives moins chères et la concurrence dans le secteur des snacks reste intense.
Pour les investisseurs, l'inquiétude réside dans le fait qu'une inflation des coûts prolongée et des volumes plus faibles pourraient limiter la croissance des bénéfices, ce qui maintiendrait l'action dans une fourchette, même si l'activité de base reste fondamentalement saine.
Perspectives pour 2027 : quelle pourrait être la valeur de Hershey?
En se basant sur les estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR suggère que Hershey pourrait se négocier à près de 200 $/action d'ici 2027. Cela représente un rendement total d'environ 6,4 % et des gains annualisés d'environ 3 % par rapport au prix d'aujourd'hui.
Cette projection repose déjà sur l'hypothèse d'une légère reprise des marges et d'une tendance stable de la demande. Pour débloquer une hausse plus importante, Hershey aurait besoin d'une amélioration plus rapide des volumes, d'une baisse significative des prix du cacao ou d'une croissance soutenue de son portefeuille de snacks salés.
Pour les investisseurs, Hershey semble offrir une stabilité fiable à long terme avec un potentiel de rendement régulier mais limité, à moins que les conditions de coût ne s'améliorent plus rapidement que prévu.
Les sociétés d'IA à fort potentiel de croissance que Wall Street néglige
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