Principaux enseignements :
- Zeta Global est en train d'établir son leadership sur le marché du marketing alimenté par l'IA grâce à sa base de données propriétaire, offrant un retour sur investissement mesurable aux entreprises clientes tout en élargissant les cas d'utilisation de la rétention à la gestion du cycle de vie complet du client.
- L'action ZETA pourrait raisonnablement atteindre 27 $/action d'ici décembre 2027, sur la base de nos hypothèses de valorisation.
- Cela implique un rendement total de 49 % par rapport au cours actuel de 18 $/action, avec un rendement annualisé de 21 % au cours des 2,1 prochaines années.
En direct : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit).>>>
Zeta Global(ZETA) renforce sa position concurrentielle dans le domaine de la technologie marketing grâce à des actifs de données impossibles à répliquer, répondant à la transformation du marketing d'entreprise alors que les sociétés passent de solutions ponctuelles déconnectées à des systèmes marketing intégrés alimentés par l'IA.
Zeta sert les entreprises clientes et les principales agences partenaires par le biais de sa plateforme marketing, combinant des données d'identité authentifiées couvrant 245 millions d'adultes américains avec des capacités de prise de décision alimentées par l'IA qui offrent des résultats commerciaux mesurables en matière d'acquisition, de fidélisation et de croissance de la clientèle.
Les capacités principales comprennent le Zeta Data Cloud (graphique d'identité propriétaire assemblant 1 000 milliards de signaux par mois), la Zeta Marketing Platform permettant l'orchestration omnicanale, et le nouveau lancement d'Athena (interface d'IA conversationnelle permettant aux spécialistes du marketing d'interagir avec l'ensemble de la plateforme en langage naturel).
Depuis son entrée en bourse en 2021, Zeta a réalisé 16 trimestres consécutifs de dépassement et d'augmentation de ses prévisions. La société a augmenté son chiffre d'affaires à un taux de croissance annuel moyen de 28 % au cours de cette période, tout en multipliant par 8 son flux de trésorerie disponible.
Le nombre de marques a augmenté de 45% au cours des deux dernières années pour atteindre plus de 850 marques uniques (représentant 567 clients à l'échelle lorsqu'ils sont agrégés au niveau de la société mère).
La société maintient une stratégie disciplinée de fusions et acquisitions avec l'acquisition prévue de Marigold Enterprise, qui ajoutera des capacités de courrier électronique/fidélisation à forte marge à ~10x l'EBITDA prévisionnel.
Le volume des appels d'offres a augmenté de 70 % alors que le cycle de remplacement des clouds marketing traditionnels s'est accéléré. Le lancement d'Athena représente une percée dans le domaine de l'IA conversationnelle à laquelle les entreprises clientes n'ont pas accès ailleurs, grâce à la base de données unique de ZETA.
L'action ZETA a généré des rendements de plus de 100 % pour les actionnaires au cours des trois dernières années. Voici pourquoi l'action ZETA pourrait offrir des rendements élevés jusqu'en 2027, car elle capitalise sur la convergence du marketing et de la publicité tout en développant son approche OneZeta, en élargissant les clients des cas d'utilisation uniques à la gestion du cycle de vie complet.
Ce que dit le modèle pour l'action ZETA
Nous avons analysé le potentiel de hausse de l'action ZETA en utilisant des hypothèses d'évaluation basées sur son fossé de données et sa capacité à se développer au sein des clients existants grâce à des cas d'utilisation supplémentaires et à l'adoption de l'IA.
Sur la base d'estimations d'une croissance annuelle du chiffre d'affaires de 24 %, de marges d'exploitation de 18 % et d'un multiple d'évaluation P/E normalisé de 20x, le modèle prévoit que l'action Zeta pourrait passer de 18 $/action à 27 $/action.
Cela représenterait un rendement total de 49 %, ou un rendement annualisé de 21 % au cours des 2,1 prochaines années.
Nos hypothèses de valorisation
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Nos hypothèses d'évaluation
Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses pour la croissance du chiffre d'affaires, les marges d'exploitation et le multiple C/B d'une entreprise, et calcule les rendements attendus de l'action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l'action Zeta :
1. Croissance du chiffre d'affaires : 24%
Zeta a enregistré une croissance historique de son chiffre d'affaires de 38% au cours de l'année écoulée et de 30% par an au cours des trois dernières années. Cela reflète la transition réussie de la société d'un fournisseur de canaux cloisonnés à une plateforme marketing intégrée, les acheteurs passant de solutions ponctuelles à des systèmes.
Les moteurs de la croissance de l'entreprise restent robustes à travers de multiples vecteurs. L'expansion de la clientèle existante génère 12 points de pourcentage de croissance annuelle grâce à l'augmentation de l'ARPU.
Les clients qui utilisent 4 canaux ou plus représentent désormais plus de 50 % du chiffre d'affaires (la cohorte qui connaît la croissance la plus rapide). Lorsque les clients passent du premier au deuxième cas d'utilisation, l'ARPU triple, passant de 1,5 million de dollars à 4,5 millions de dollars par client.
La contribution des nouveaux clients représente 15 points de pourcentage de croissance par an. Les commerciaux de Hunter concluent désormais plus de 1,4 million de dollars par an (contre environ 1 million de dollars il y a quelques années) et concluent plus d'une affaire par mois en moyenne.
Le volume des appels d'offres a augmenté de 70 % alors que le cycle de remplacement de l'ancien cloud marketing s'est accéléré. Seulement 33% des outils MarTech d'entreprise sont actuellement utilisés, ce qui crée une opportunité massive car les acheteurs consolident les piles surchargées.
Les utilisateurs d'IA de premier plan affichent une croissance accélérée de l'ARPU à mesure qu'ils créent des agents et des flux de travail automatisés sur la plateforme.
Zeta a transféré les équipes d'apprentissage internes vers des rôles en contact avec les clients, favorisant l'adoption rapide de fonctionnalités d'IA qui font tourner le volant d'inertie plus rapidement grâce à des audiences à ROI plus élevé et à l'exécution autonome du travail.
Nous avons utilisé une prévision de 24 %, reflétant la capacité de Zeta à équilibrer l'expansion des clients existants (plus de 80 % des clients à l'échelle n'utilisent encore qu'un seul cas d'utilisation avec la possibilité de tripler les dépenses), l'ajout de nouveaux clients grâce à l'accélération du cycle de remplacement et l'augmentation de l'utilisation de l'IA au fur et à mesure que l'adoption de la plateforme s'approfondit.
2. Marges d'exploitation: 18%
Le profil de la marge d'exploitation de Zeta montre une trajectoire d'amélioration significative grâce à des investissements dans des opérations alimentées par l'IA, réduisant les coûts de service.
Les marges d'exploitation ont atteint 14% au cours des douze derniers mois et ont été en moyenne de 10% au cours des trois dernières années, l'entreprise équilibrant les investissements de croissance avec l'expansion des marges.
Une évolution positive du mix vers les canaux directs (les clients des agences ont maintenant un mix de canaux directs de plus de 60 %, contre 45 % auparavant) améliore les marges brutes.
L'onboarding piloté par l'IA permet d'accélérer de 80 % l'activation des clients avec un coût de revenu inférieur de 31 %, ce qui permet de passer à l'échelle supérieure sans augmentation proportionnelle des effectifs.
Les effectifs n'ont augmenté que de 15 % entre 2022 et 2024, alors que le chiffre d'affaires a augmenté de 30 %. L'entreprise a verticalisé ses équipes de vente et embauché des représentants plus expérimentés, ce qui s'est traduit par une augmentation de plus de 50 %, d'une année sur l'autre, du pipeline par vendeur, de la taille des affaires et de la valeur totale des contrats.
L'activité de logiciels d'entreprise de Marigold fonctionne à un coût de revenu inférieur à 30 %, contre 38 à 40 % pour Zeta, ajoutant des revenus d'abonnement à forte marge avec une meilleure visibilité tout en permettant la vente croisée de cas d'utilisation d'activation et de monétisation à une base de clients axée sur la fidélisation.
Nous prévoyons des marges d'exploitation de 18 % (selon les captures d'écran de l'évaluation qui indiquent 17,8 %), reflétant la trajectoire claire de Zeta vers des marges structurelles d'EBITDA de 30 % d'ici 2030 grâce à une évolution continue du mix (1-5 points), à la productivité des ventes/du marketing (3-5 points) et à l'efficacité des frais généraux et administratifs (4-6 points).
3. Multiple P/E de sortie : 20x
L'action Zeta se négocie actuellement à un multiple P/E NTM d'environ 21x, reflétant sa position en tant qu'une des huit sociétés technologiques publiques qui ont augmenté leur chiffre d'affaires de plus de 20% par an depuis 2021 tout en augmentant les marges de flux de trésorerie disponibles au cours de cette période.
Les multiples historiques montrent : 24x pour l'année écoulée, 26x pour les trois dernières années et 31x pour les cinq dernières années, ce qui démontre des valorisations supérieures soutenues pour la rare combinaison de croissance durable et de rentabilité croissante de la société.
Nous maintenons un multiple de sortie de 20x compte tenu du fossé concurrentiel de Zeta provenant d'actifs de données irremplaçables, de sa capacité démontrée à convertir 16 trimestres consécutifs de dépassement des prévisions en crédibilité pour les investisseurs, et de son positionnement structurel alors que les normes des acheteurs passent d'outils axés sur le flux de travail à des plateformes axées sur les données et l'intelligence et optimisées pour l'IA.
Que se passe-t-il si les choses s'améliorent ou se dégradent ?
Différents scénarios pour l'action Zeta jusqu'en 2030 montrent des résultats variés en fonction des taux d'adoption de OneZeta et du succès de la monétisation des fonctions d'IA (il s'agit d'estimations et non de rendements garantis) :
- Scénario faible : Le cycle de remplacement ralentit et l'expansion des cas d'utilisation stagne → 5 % de rendement annuel
- Cas moyen : progression régulière de OneZeta et adoption d'Athena → 12 % de rendement annuel
- Haut de gamme : Accélération de la conquête d'entreprises avec prise en compte du cycle de vie complet → 20 % de rendement annuel
Même dans le cas le plus prudent, l'action Zeta offre des rendements positifs, grâce à ses données exclusives et à un historique de 16 trimestres consécutifs de dépassement des prévisions, tout en naviguant dans la dynamique concurrentielle et la maturation du marché.
Le scénario à la hausse pourrait offrir une performance exceptionnelle si Zeta réussit à convertir ses plus de 80% de clients à usage unique en relations à usage multiple tandis qu'Athena conduit la standardisation de la plateforme à travers les opérations de marketing d'entreprise au-delà des projections actuelles.
Voir ce que les analystes pensent de l'action Zeta en ce moment (Gratuit avec TIKR) >>>
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Zeta à partir de maintenant ?
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
