Principales statistiques pour l'action GE
- Performance du dernier mois : 8
- Fourchette de 52 semaines : 159 $ à 348
- Prix cible du modèle d'évaluation : 433
- Hausse implicite: 25
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de GE Aerospace a augmenté d'environ 8 % au cours du dernier mois, terminant près de 346 $ par action, les investisseurs ayant réagi aux excellents résultats du quatrième trimestre et à la confiance dans les prévisions pour 2026.
Les actions sont remontées vers leur sommet de 52 semaines de 348 $ après que la société ait annoncé des commandes en hausse de 74 %, des revenus en hausse de 20 % et un BPA en hausse de 19 % à 1,57 $, signalant la vigueur continue de la demande dans les secteurs de l'aérospatiale commerciale et de l'aérospatiale de défense.
L'action a progressé parce que la direction a publié des prévisions solides pour 2026 qui indiquent une croissance soutenue à deux chiffres et une augmentation de la rentabilité.
GE prévoit pour 2026 un bénéfice d'exploitation de 9,85 à 10,25 milliards de dollars, un bénéfice par action de 7,10 à 7,40 dollars et un flux de trésorerie disponible de 8 à 8,4 milliards de dollars, soutenus par une croissance des services commerciaux de l'ordre de 10 % et un carnet de commandes d'environ 190 milliards de dollars.
Le PDG Larry Culp a déclaré que GE Aerospace était "prête pour une nouvelle année de croissance substantielle du chiffre d'affaires, du bénéfice par action et des liquidités", renforçant ainsi la confiance des investisseurs dans le fait que la dynamique des bénéfices se poursuivra jusqu'en 2026.
Le positionnement institutionnel a montré un remaniement actif mais une propriété stable dans l'ensemble. Waverton Investment Management a augmenté sa participation de 8 % à 1 137 708 actions d'une valeur d'environ 342 millions de dollars, faisant de GE sa cinquième plus grande participation.
Huntington National Bank a augmenté sa position de 3 % à 583 409 actions évaluées à environ 176 millions de dollars, et Sumitomo Mitsui Financial Group a augmenté sa participation de 9 % à 96 773 actions. Rafferty Asset Management et Davis R M Inc. ont également augmenté leurs positions.
Les investisseurs institutionnels détiennent collectivement environ 75 % de la société, y compris des détenteurs importants tels que Vanguard, State Street, Geode et Norges Bank.
Dans le même temps, plusieurs entreprises ont réduit leur exposition. Erste Asset Management a réduit sa participation de 73%, Tounjian Advisory Partners a réduit de 96%, APG Asset Management a réduit ses avoirs de 13%, et American Century Companies a réduit de 12%.
Malgré les ventes sélectives, la propriété institutionnelle reste élevée et la combinaison de bénéfices solides, de prévisions revues à la hausse pour 2026 et d'une visibilité durable du carnet de commandes a contribué à faire grimper les actions au cours du mois dernier.
GE est-elle sous-évaluée ?
Dans le cadre des hypothèses de valorisation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 11
- Marges d'exploitation : 22
- Multiple P/E de sortie : 39x
La croissance du chiffre d'affaires proche de 11 % reflète la vigueur continue de l'aviation commerciale, l'utilisation accrue des moteurs et les revenus récurrents des services liés à une base installée croissante d'environ 80 000 moteurs.
Les moteurs aérospatiaux génèrent des décennies de revenus après-vente à forte marge, ce qui offre une plus grande visibilité des bénéfices par rapport aux activités industrielles cycliques traditionnelles.
Les marges d'exploitation de 22 % supposent une expansion modeste par rapport à la marge EBIT actuelle de 21 %. Comme les services commerciaux se développent à un taux moyen de 10 % et que les visites d'ateliers LEAP augmentent, l'augmentation de la gamme de services devrait soutenir la durabilité des marges.
Sur la base de ces données, le modèle d'évaluation estime un prix cible de 433 $, ce qui implique une hausse totale de 25 % sur environ trois ans, soit environ 8 % sur une base annuelle.
À environ 346 dollars par action, le prix de GE n'est pas celui d'une croissance explosive, mais celui d'une expansion régulière des bénéfices à deux chiffres et d'une exécution disciplinée en 2026.
L'action se négocie à près de 42 fois les bénéfices en cours de période, de sorte que la poursuite de l'exécution reste essentielle. Si la conversion du carnet de commandes, la croissance des services et la stabilité des marges se rapprochent des prévisions, la configuration actuelle soutient une hausse modérée sur plusieurs années grâce aux flux de trésorerie récurrents de l'aérospatiale et à la qualité soutenue des bénéfices.
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Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action GE à partir de maintenant ?
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur du ratio cours/bénéfice à la sortie
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