Principales statistiques pour l' action CMI
- Variation du cours de l'action CMI: -10,7
- CMI Cours de l'action au 5 février: 540,65
- Plus haut sur 52 semaines : 617,98
- Objectif de cours pour l'action CMI : 560,57
En direct : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit).>>>
Que s'est-il passé ?
Cummins Inc. (CMI) a chuté d'environ 11 % après que la société ait publié ses résultats pour le quatrième trimestre 2025 et dévoilé une charge importante dans son segment Accelera.
La société a dépassé les attentes en matière de bénéfices, mais les investisseurs se sont concentrés sur un électrolyseur d'environ 458 millions de dollars et des frais de restructuration liés à son activité de piles à hydrogène et à combustible.
Cette charge a pesé sur les bénéfices déclarés et a mis en évidence les pertes en cours dans les nouvelles technologies à zéro émission, ce qui a suscité des inquiétudes quant au risque d'exécution et à l'affectation des capitaux.
Malgré cela, les activités de base ont semblé résistantes car Power Systems a enregistré des résultats records et a compensé la faiblesse du marché des moteurs de camions.
Le chiffre d'affaires de Cummins pour le quatrième trimestre 2025 s'est élevé à environ 8,5 milliards de dollars, légèrement au-dessus du consensus, car la demande de production d'énergie liée aux centres de données a soutenu la croissance malgré la baisse des volumes de camions en Amérique du Nord.
La direction a également prévu une croissance du chiffre d'affaires de 3 % à 8 % en 2026 et une marge d'EBITDA d'environ 17 % à 18 %, mais les investisseurs se demandent si ces objectifs compensent pleinement les risques liés à Accelera et aux camions cycliques.
Ce que le marché nous dit à propos de l'action CMI
Le recul brutal suggère que le marché réévalue le prix qu'il est prêt à payer pour l'histoire de la transition de Cummins après une forte progression.
Les actions ont récemment atteint un nouveau sommet sur 52 semaines, à près de 618 dollars, et il est donc probable que des prises de bénéfices aient eu lieu une fois que l'ampleur des frais liés à Accelera est devenue évidente. Les tendances sectorielles contribuent également à expliquer la réaction, car les investisseurs ont perçu un élan mitigé dans l'ensemble du portefeuille de Cummins.
Les revenus des moteurs et des composants ont baissé au 4ème trimestre car la demande nord-américaine de camions lourds et moyens est restée faible, tandis que les revenus et les marges de Power Systems ont bondi grâce à des projets robustes de centres de données et d'alimentation de secours.
Le chiffre d'affaires d'Accelera a augmenté de plus de 30 % d'une année sur l'autre, mais son importante perte d'EBITDA et ses actions de restructuration ont montré que la rentabilité des solutions d'hydrogène et de piles à combustible ne sera pas atteinte avant plusieurs années.
Du point de vue des fondamentaux, Cummins semble toujours solide, car son bilan est solide et ses activités principales génèrent des rendements sains.
Les dernières données de la société montrent une marge EBIT LTM de 10,6 %, un ROIC de 17,0 % et un ratio dette nette/EBITDA de seulement 0,85x, ce qui permet de maintenir les investissements et les dividendes même dans un contexte de ralentissement du cycle des poids lourds.
La direction prévoit également des dépenses d'investissement d'environ 1,35 à 1,45 milliard de dollars en 2026 pour soutenir la croissance des moteurs de forte puissance et des systèmes d'alimentation, en particulier pour les centres de données.
Toutefois, la direction a récemment adopté une position plus prudente en matière de rachats, et a même interrompu les rachats au cours d'un trimestre en raison de l'affaiblissement des bénéfices.
Cette pause suggère que la préservation de la flexibilité pour les investissements de croissance et la gestion des vents contraires liés à l'accélération est une priorité plus importante qu'une réduction agressive du nombre d'actions à l'heure actuelle.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action CMI à partir de maintenant ?
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
