Principales Statistiques pour l'Action Caterpillar
- Prix Actuel : $622.75
- Prix Cible (Milieu) : ~$990
- Cible de la Place : ~$920
- Rendement Total Potentiel : ~59%
- TRI Annualisé : ~12% / an
Que s'est-il passé ?
Caterpillar (CAT) a chuté de 12,70 % les 29 et 30 octobre après avoir annoncé un carnet de commandes record de 78 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 72 milliards de dollars fin juin. L'action a perdu 9,25 % le 29 octobre après que Caterpillar a maintenu ses prévisions annuelles et a donné des prévisions de croissance modérée seulement pour le quatrième trimestre. Elle a encore chuté de 3,81 % à 622,75 $ le 30 octobre alors qu'au moins trois sociétés abaissaient leurs objectifs de cours. L'une d'elles était Truist, dont l'analyste Jamie Cook avait demandé au président et PDG Joe Creed lors de la conférence téléphonique quand les marges se redresseraient.
Un objectif de marge qui évolue avec la croissance des ventes
Caterpillar lie son objectif de marge à ses ventes. Sa journée investisseur 2025 a fixé un objectif de marge opérationnelle ajustée de 15 % à 19 % pour un chiffre d'affaires de 60 milliards de dollars, passant à 21 % à 25 % pour 100 milliards de dollars. La marge opérationnelle ajustée du troisième trimestre était de 20,6 %, incluant 128 millions de dollars de remboursements de droits de douane. Hors remboursements, la direction s'attend à ce que la marge annuelle se situe près du bas de la fourchette.
Creed a déclaré à Cook qu'« il s'agit d'un objectif progressif. Ainsi, à mesure que nos marges augmentent, la cible continue de s'élever, donc nous restons en quelque sorte au niveau du plancher. » Il a ajouté que « au cours des deux prochaines années, nous voulons essayer de nous rapprocher du point médian. »
Le directeur financier Kyle Epley a attribué la marge de cette année à environ 2,2 milliards de dollars de coûts liés aux droits de douane hors remboursements, à des frais de transport plus élevés et à l'amortissement lié aux nouvelles capacités. Il s'attend à ce que les coûts de transport et de capacité restent élevés au quatrième trimestre.
Les objectifs de cours ont baissé tandis que les estimations 2027 tenaient
Les réductions :
- Morgan Stanley : $915 à $675, Poids égal (30 octobre), environ 8 % au-dessus de la clôture
- Citi : $950 à $800, Acheter (30 octobre)
- Truist : $1,100 à $1,027, Acheter (30 octobre)
- RBC Capital : $897 à $722, Performance du secteur
Cummins, qui vend également des générateurs pour centres de données, a chuté de plus de 3 % le 30 octobre, tandis que Deere gagnait 2,35 %.
Les chiffres pour 2027 ont à peine bougé. Le consensus TIKR pour le chiffre d'affaires 2027 de Caterpillar a augmenté de 0,40 % entre le 30 septembre et le 31 octobre, pour atteindre environ 88,4 milliards de dollars selon 17 analystes. L'action se négocie désormais à environ 21 fois les bénéfices futurs. L'objectif moyen de TIKR d'environ 918 $ se situe à environ 47 % au-dessus de la clôture, bien que toutes les réductions du 30 octobre ne soient peut-être pas encore reflétées.
TIKR suit 29 analystes sur Caterpillar. Combien disent « Acheter » ?
Consultez la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre pour Caterpillar, ainsi que les estimations de chiffre d'affaires et de bénéfices de Wall Street, le tout au même endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les Recommandations des Analystes pour Caterpillar
Analyse par Modèle Avancé TIKR
- Prix Actuel : $622.75
- Prix Cible (Milieu) : ~$990
- Rendement Total Potentiel : ~59%
- TRI Annualisé : ~12% / an
Le scénario médian du modèle TIKR situe Caterpillar à environ 990 $ au 31 décembre 2030, soit environ 59 % au-dessus du cours de clôture de 622,75 $, ou environ 12 % par an. Ses hypothèses annuelles :
- Croissance du chiffre d'affaires : environ 7,5 %, inférieure aux environ 11 % par an du consensus TIKR pour 2025 à 2030
- Marge nette : près de 17 %, contre 16,5 % sur la dernière année
- Valorisation : un P/E qui se réduit d'environ 3 % par an
Ce scénario ne nécessite qu'une progression modeste des marges, ce qui correspond au calendrier de Creed. Un potentiel de hausse existe si les marges atteignent le point médian plus tôt. Un risque de baisse survient si les droits de douane et les coûts de capacité maintiennent les marges au niveau du plancher tandis que le multiple continue de baisser.
Conclusion
Caterpillar prévoit de discuter de 2027 en janvier. L'épreuve sera sa prévision de marge opérationnelle ajustée 2027 hors remboursements de droits de douane. Une prévision qui s'éloigne du bas de la fourchette mettrait le calendrier de quelques années de Creed sur la bonne voie. Une autre année « près du plancher » laisserait le multiple, et non les bénéfices, piloter le cours de l'action.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Caterpillar ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit de saisir quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR et de voir ce que Caterpillar pourrait valoir. Partez des estimations de consensus de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Analyser Caterpillar sur TIKR Gratuitement →
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu à partir des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
