Apple (AAPL) se prépare à contester une initiative britannique visant à ouvrir le paiement sans contact de l'iPhone à des portefeuilles concurrents, a rapporté le Financial Times vendredi 16 octobre. L'Autorité de la Concurrence et des Marchés (CMA) s'apprête à publier des propositions de consultation qui permettraient aux utilisateurs d'iPhone de choisir un portefeuille autre qu'Apple Pay pour les paiements sans contact. Des sources citées par le FT indiquent qu'Apple devrait les contester en justice.
Rien n'est décidé. La CMA n'a pas encore publié les propositions, et elle doit consulter avant de pouvoir imposer toute exigence.
Pourquoi la CMA s'en prend à Apple Pay
Apple vend déjà aux développeurs britanniques l'accès à la puce de paiement de l'iPhone. Sa plateforme NFC & SE a été lancée au Royaume-Uni en octobre 2024, mais l'appel à contributions de la CMA indiquait n'avoir constaté aucun lancement de produit britannique l'utilisant, et pointait des frais élevés et des différences techniques entre les plateformes comme des obstacles. Le régulateur évalue désormais à la fois le coût que devrait avoir cet accès et son fonctionnement.
L'Europe est déjà allée plus loin. En juillet 2024, Apple s'est mis d'accord avec la Commission européenne pour donner aux portefeuilles concurrents un accès gratuit au paiement sans contact de l'iPhone dans l'EEE pendant 10 ans. Au Royaume-Uni, Apple fait également face à une action collective au nom de 50 millions de consommateurs, alléguant que son verrouillage NFC lui a permis de surfacturer les banques.
Ce que le cours d'AAPL a en jeu dans les Services
Apple ne communique pas le chiffre d'affaires d'Apple Pay. Il est inclus dans les Services, la partie d'Apple qui tire la croissance de ses bénéfices. Le chiffre d'affaires des Services est passé de 68,43 milliards de dollars en 2021 à 109,16 milliards de dollars en 2025, soit une hausse de 60 %, tandis que le chiffre d'affaires total a augmenté de 14 %. Cela a fait passer la part des Services dans les ventes de 18,7 % à 26,2 %.
Les Services ont conservé environ 75 % des ventes en tant que marge brute en 2025, contre environ 37 % pour les produits, selon le rapport annuel d'Apple. Ce changement de mix explique pourquoi la marge brute globale d'Apple est passée de 41,8 % à 46,9 % sur ces cinq mêmes années. Les Services représentaient 26 % des ventes mais environ 42 % de la marge brute.
Le Royaume-Uni seul ne pèsera pas sur les chiffres d'Apple
L'impact direct est faible. Apple ne communique pas ses ventes au Royaume-Uni séparément, et l'ensemble de son segment Europe, qui inclut le Royaume-Uni, a généré 111,03 milliards de dollars en 2025, soit 26,7 % du chiffre d'affaires. Les commissions d'Apple Pay perçues auprès des banques britanniques n'en représentent qu'une infime partie.
Le précédent est le risque majeur. Si le Royaume-Uni suit Bruxelles, Apple perd le contrôle strict du paiement sans contact dans deux grands marchés. Des fournisseurs de portefeuilles comme PayPal (PYPL) obtiendraient un accès aux iPhones à des conditions plus avantageuses. Alphabet (GOOGL), dont la plateforme mobile est également supervisée par la CMA, autorise déjà les portefeuilles concurrents à utiliser le paiement sans contact sur Android, ce qui rend l'argument de sécurité d'Apple plus difficile à défendre.
La commission qu'Apple ne connaît pas encore
Les véritables inconnues sont le prix et les conditions techniques d'accès. Apple propose déjà un accès NFC payant au Royaume-Uni. L'UE est allée le plus loin, en exigeant un accès gratuit via l'émulation de carte hôte, la méthode utilisée par la plupart des portefeuilles concurrents. Si la CMA opte pour des frais bas et des conditions techniques viables, les portefeuilles concurrents auront une réelle voie d'accès aux iPhones et le levier d'Apple sur les banques britanniques diminuera. Si elle permet à Apple de conserver une commission liée à ses propres frais Apple Pay, les changements seront bien moindres.
Rien de tout cela n'affectera les résultats d'Apple rapidement : la CMA doit encore publier, consulter et décider, et une bataille judiciaire pourrait suivre. Pour le cours d'Apple, ce qui compte, c'est le niveau de commission dans la proposition de la CMA et si d'autres régulateurs la copient.
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