Principales Statistiques pour l'Action Apple
- Variation du prix de l'action Apple sur les 6 derniers mois : 28%
- Prix de l'action $AAPL au 20 oct. : $340
- Plus haut sur 52 semaines : $348
- Objectif de prix pour l'action $AAPL : $328
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Que s'est-il passé ?
L'action Apple (AAPL) a baissé après que Loop Capital a abaissé sa recommandation à "Conserver" au lieu d'"Acheter". La société d'investissement a également abaissé son objectif de prix pour l'action AAPL à $330 contre $370 précédemment.
La note est sortie mardi et faisait référence à de nouvelles données de la chaîne d'approvisionnement des iPhone.
Apple avait précédemment réduit ses expéditions d'iPhone pour les trimestres de septembre et décembre de 10%, et Loop pensait qu'Apple pourrait rattraper une grande partie de ces téléphones d'ici 2027.
Ces réductions étaient liées à l'approvisionnement en mémoire et en processeurs, et non à une faiblesse de la demande.
L'analyste Ananda Baruah déclare désormais que cela ne semble plus être le cas, car les vérifications de la chaîne d'approvisionnement suggèrent qu'Apple n'a pas l'intention de récupérer les 13 millions d'iPhone supprimés au second semestre 2026.
Voici ce qui a changé dans les chiffres de Loop :
- Estimation du BPA normalisé abaissée à $11 contre $12.
- Unités iPhone au trimestre de décembre : 79 millions, contre 85 millions attendues par le consensus.
- Prix de vente moyen au trimestre de décembre : $1 123, contre $1 239 précédemment.
- Chiffre d'affaires iPhone 2027 : $285 milliards, contre $315 milliards.
- BPA 2027 : $9,76, contre $10,11.
Le nouvel objectif de $330 provient de l'application du ratio P/E médian d'Apple de 30 fois au BPA inférieur de $11. Loop a également signalé un risque sur la marge brute alors que les coûts de la mémoire continuent d'augmenter.
Cela correspond à ce qu'Apple a déclaré lors de sa dernière conférence téléphonique sur les résultats.
Le chiffre d'affaires était de $109,4 milliards, en hausse de 16%, et le chiffre d'affaires de l'iPhone a augmenté de 22%. Mais Apple a donné des prévisions de croissance pour le trimestre de septembre de seulement 9% à 11%.
La société a imputé cela à des limites d'approvisionnement et aux effets de change. La direction a également déclaré s'attendre à payer des coûts de mémoire encore plus élevés à l'avenir.
Ce que le Marché Nous Dit sur l'Action Apple
Les investisseurs considèrent cela comme un appel sur la valorisation, et Baruah a déclaré que Loop apprécie toujours les gains de parts de marché à long terme d'Apple et son activité Services.
Mais il a déclaré que l'action Apple a besoin d'un "redémarrage des catalyseurs fondamentaux" après sa récente hausse.
L'inquiétude est simple. Moins d'iPhone et des prix par téléphone plus bas signifient moins de revenus, et des coûts de mémoire plus élevés pourraient en plus comprimer les marges.
Cela rend plus difficile de justifier un prix plus élevé pour l'action Apple aujourd'hui.
Tout le monde n'est pas obligé d'être d'accord avec Loop.
Le dernier trimestre d'Apple était solide, et la direction a déclaré que la demande pour l'iPhone reste élevée. Néanmoins, la dégradation de la recommandation montre que l'action Apple est désormais jugée sur l'approvisionnement et les coûts, et pas seulement sur la demande.
Les investisseurs surveilleront si les prix de la mémoire se refroidissent et si Apple peut récupérer les expéditions perdues.
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Alors, quelle est la vraie valeur de l'action Apple ?
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