Principaux enseignements pour l'action Amphenol en août 2026
- Trimestre record : Le chiffre d'affaires du T2 a atteint 8,76 milliards de dollars, en hausse de 55 % en glissement annuel, dépassant l'estimation de la Street de 8,32 milliards de dollars de 5,31 %.
- Rehaussement des prévisions pour le T3 : La direction a porté ses prévisions de chiffre d'affaires pour le T3 à 9,3-9,4 milliards de dollars et son BPA ajusté à 1,40-1,42 dollar, ce qui implique une croissance du chiffre d'affaires d'environ 50 à 52 % en glissement annuel et une croissance du BPA d'environ 51 à 53 % en glissement annuel.
- Surge de l'IT Datacom portée par l'IA : L'IT datacom, qui représente 43 % du chiffre d'affaires du T2, a progressé de 89 % en glissement annuel en dollars et de 63 % en organique, pratiquement toute cette croissance étant liée à la demande d'interconnexions cuivre et optiques liées à l'IA.
- Revalorisation de CommScope : Amphenol a relevé ses perspectives 2026 pour CommScope à 4,6 milliards de dollars de ventes et 0,30 dollar d'effet positif sur le BPA, contre 4,1 milliards de dollars et 0,15 dollar précédemment, et le directeur financier Craig Lampo a déclaré que l'unité affiche désormais des marges segmentaires supérieures à 20 %.
Le book-to-bill d'Amphenol a atteint 1,23:1 sur un montant record de commandes de 10,732 milliards de dollars. Consultez gratuitement l'intégralité du carnet de commandes sur TIKR →
La demande d'IA propelle les résultats du T2 d'Amphenol au-delà des prévisions rehaussées
Amphenol (APH) a clôturé le deuxième trimestre 2026 avec un chiffre d'affaires record de 8,76 milliards de dollars, dépassant les estimations de la Street de 8,32 milliards de dollars de 5,31 %. Ce chiffre d'affaires a progressé de 55 % en dollars américains par rapport au trimestre de l'année précédente, et sur une base organique, hors effets de change et acquisitions, les ventes ont tout de même augmenté de 30 %. Le bénéfice par action ajusté a atteint 1,35 dollar, soit un dépassement de 13,19 % par rapport aux 1,19 dollar modélisés par la Street et une hausse de 67 % par rapport aux 0,81 dollar publiés par Amphenol au deuxième trimestre 2025. L'action Amphenol a clôturé à 160,70 dollars le 31 juillet, un jour après la publication, en hausse de 0,55 % sur la séance.
Les commandes racontent une histoire encore plus marquée. Amphenol a enregistré un montant record de commandes de 10,732 milliards de dollars au cours du trimestre, en hausse de 94 % par rapport à l'année précédente et de 14 % en séquentiel, produisant un ratio book-to-bill de 1,23:1. La marge opérationnelle ajustée a suivi la même trajectoire, s'étendant de 420 points de base en glissement annuel pour atteindre un niveau record de 29,8 %, principalement tirée par l'effet de levier opérationnel sur des volumes plus élevés et un bénéfice de récupération tarifaire plus faible de 80 millions de dollars.
L'IT datacom, l'activité de connecteurs et câbles d'Amphenol desservant les centres de données et l'infrastructure IA, a été le principal moteur de cette accélération. Le segment représentait 43 % des ventes trimestrielles et a progressé de 89 % en dollars américains et de 63 % en organique, pratiquement toute l'augmentation étant liée aux produits liés à l'IA. Le PDG Adam Norwitt a décrit cette demande en des termes francs lors de la conférence téléphonique sur les résultats du T2 : « L'IA, c'est la conversion d'électrons en tokens. Et à chaque étape de ce processus, si vous pouvez rendre la conversion des électrons en tokens plus efficace, alors vous créez de la valeur pour vos clients. » Au-delà du cuivre et de l'optique, Norwitt a pointé l'interconnexion électrique comme un segment où Amphenol est déjà leader au sein de l'infrastructure IA.
L'acquisition de CommScope, intégrée à Amphenol il y a deux trimestres, dépasse désormais ses propres chiffres rehaussés. La direction a relevé ses perspectives annuelles pour l'unité à 4,6 milliards de dollars de ventes et 0,30 dollar d'effet positif sur le BPA, contre une estimation précédente de 4,1 milliards de dollars et 0,15 dollar. Le directeur financier Craig Lampo a attribué ce revirement à l'exécution opérationnelle plutôt qu'à la tarification, notant que CommScope affiche désormais des marges segmentaires supérieures à 20 %, même avec l'amortissement lié à l'acquisition intégré dans ce chiffre.
Tous les marchés n'ont pas coopéré. Les ventes organiques dans les réseaux de communication, le segment desservant les opérateurs de réseau et les fabricants d'équipements sans fil, ont reculé de 6 % par rapport à l'année précédente, même si l'ajout de CommScope à la catégorie a augmenté. La direction a prévu une baisse du segment dans la fourchette moyenne des deux chiffres en séquentiel pour le troisième trimestre, le seul point faible dans un carnet de commandes par ailleurs diversifié. Néanmoins, les prévisions globales de l'entreprise appellent à un chiffre d'affaires du troisième trimestre de 9,3 à 9,4 milliards de dollars et un BPA ajusté de 1,40 à 1,42 dollar, ce qui implique une croissance du chiffre d'affaires de 50 % à 52 % et une croissance du BPA de 51 % à 53 % par rapport au troisième trimestre 2025.
Les perspectives de CommScope viennent de passer de 4,1 milliards de dollars à 4,6 milliards de dollars dans les prévisions de ventes. Consultez gratuitement sur TIKR la ventilation complète des segments derrière ce rehaussement →
TIKR valorise l'action Amphenol à 277 dollars, intégrant une expansion continue des marges portée par l'IA
Le scénario médian de TIKR valorise Amphenol à 277 dollars d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 72 % par rapport au prix actuel de 161 dollars, soit 13 % annualisés sur 4,4 ans.
L'action Amphenol se négocie déjà près d'un plus haut historique, et un rendement annualisé de 13 % est bien supérieur à ce que les investisseurs exigent généralement d'un fournisseur de composants à ce niveau, le type de prime généralement réservé aux entreprises qui capitalisent à la fois leur chiffre d'affaires et leurs marges.
Cette prime semble méritée au vu de ce qu'Amphenol vient de montrer au marché : un book-to-bill de 1,23 sur des commandes record et une accélération du mix IT datacom porté par l'IA, les mêmes forces que le modèle intègre jusqu'en 2030. La revalorisation de CommScope ajoute un second moteur de croissance en plus du premier.
L'action Amphenol porte un objectif TIKR de 277 dollars, soit un rendement total de 72 % d'ici là. Construisez votre propre modèle de valorisation gratuitement sur TIKR →
Devriez-vous investir dans Amphenol Corporation ?
La seule façon de vraiment le savoir est d'examiner vous-même les chiffres. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que celles utilisées par les analystes professionnels pour répondre précisément à cette question.
Consultez l'action Amphenol Corporation et vous verrez des années de données financières historiques, ce que les analystes de Wall Street attendent pour le chiffre d'affaires et les bénéfices dans les trimestres à venir, comment les multiples de valorisation ont évolué dans le temps, et si les objectifs de cours sont en tendance haussière ou baissière.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre Amphenol Corporation aux côtés de toutes les autres actions que vous surveillez. Aucune carte de crédit n'est requise. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Accédez gratuitement aux outils professionnels pour analyser l'action APH sur TIKR →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent pour pouvoir suivre les capitaux intelligents.
- Analysez des actions en seulement 5 minutes avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les portefeuilles des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
