Principales Statistiques pour l'Action Affirm
- Cours actuel : $72.40
- Objectif de cours (scénario médian) : ~$149
- Objectif consensus de la place : ~$99
- Rendement total potentiel : ~105%
- TRI annualisé : ~17% / an
Désormais disponible : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées avec le nouveau Modèle de Valorisation de TIKR (C'est gratuit) >>>
Que s'est-il passé ?
Affirm (AFRM) a signé un accord exclusif pluriannuel le 22 octobre pour devenir le fournisseur de paiement échelonné de Sam's Club, et l'action a clôturé en baisse de 1,51% à $72,40 ce jour-là. Cet accord intervient environ 19 mois après que Klarna (KLAR) a annoncé qu'il remplacerait Affirm en tant que partenaire de paiement en plusieurs fois de Walmart.
Depuis le 23 septembre, Affirm a également annoncé des accords avec Amazon au Royaume-Uni, Crate & Barrel, et Antom d'Ant International. Le 22 octobre, l'action a clôturé à 15,6% en dessous de son plus haut de clôture de l'année écoulée, les résultats du premier trimestre fiscal étant attendus après la clôture du 5 novembre.
Sam's Club replace Affirm dans l'orbite de Walmart
Lorsque Klarna a remporté le contrat Walmart en mars 2025, Affirm avait déclaré que le programme intégré Walmart représentait environ 5% de son volume brut de marchandises (GMV), la valeur des achats sur son réseau, et environ 2% de son résultat opérationnel ajusté sur les six mois se terminant en décembre 2024. Walmart (WMT) possède Sam's Club, mais les termes n'ont pas été divulgués, donc l'ampleur du nouvel accord est inconnue. Affirm a déclaré qu'il sera opérationnel sur SamsClub.com dans les prochaines semaines et dans les clubs en 2027, donc le trimestre de septembre n'en bénéficiera pas.
Cet accord comble deux lacunes que le PDG Max Levchin avait mentionnées lors d'une conférence Goldman Sachs le 8 septembre. Il a déclaré qu'Affirm est "encore assez peu présent en termes de pénétration parmi les 500 principaux détaillants de commerce électronique", avant d'ajouter : "Le hors-ligne est encore très naissant." Sam's Club offre les deux, d'abord en ligne et plus tard dans les clubs. Levchin a également déclaré qu'"il est très important pour nous qu'aucune porte ne soit meilleure ou pire qu'une autre", afin que les acheteurs obtiennent essentiellement la même offre au moment du paiement, dans les portefeuilles numériques et avec la Carte Affirm, avec très peu d'exceptions.
Le 22 octobre, Levchin a déclaré à Bloomberg que "chaque fois qu'ils nous choisissent, je le prends comme un vote de confiance." Une fois Affirm opérationnel, Walmart travaillera avec les deux rivaux au sein de ses activités, ce qui, comme l'a noté eMarketer, lui permettra de les comparer.
TIKR suit 34 analystes sur Affirm. Combien recommandent "Achat" ?
Consultez la répartition complète des recommandations Achat, Conservation et Vente sur Affirm, ainsi que les estimations de revenus et de bénéfices de Wall Street, le tout en un seul endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour Affirm
Les craintes de hausse des taux ont davantage fait bouger l'action que l'accord
Le 14 octobre, le Bureau of Labor Statistics a rapporté que les prix à la consommation de septembre avaient augmenté de 3,7% sur un an, au-dessus des 3,6% attendus par les économistes. Les probabilités des traders pour un maintien des taux par la Fed le 28 octobre sont tombées à 53% contre 78,4%, selon des données de LSEG citées par Reuters. Le rendement du Trésor à 10 ans a brièvement atteint environ 5,33% avant de clôturer à 5,19%, légèrement plus bas sur la journée. Affirm a chuté de plus de 11,5% à un moment donné, selon Invezz, une baisse plus marquée que celle des autres prêteurs de type "acheter maintenant, payer plus tard". Affirm finance ses prêts via des facilités de crédit, des titrisations et des ventes de prêts, donc une trajectoire plus élevée des taux augmente son coût du capital.
Goldman Sachs a abaissé son objectif à $103 contre $115 le 13 octobre et a maintenu une recommandation Achat, après que TD Cowen soit passé à $110 contre $124 le 6 octobre. Le directeur financier Rob O'Hare a vendu 65 591 actions à environ $80 le 9 octobre après avoir exercé des options, dans le cadre d'un plan de trading Rule 10b5-1, selon son formulaire 4. Au 22 octobre, la moyenne consensus de la place se situait près de $99, soit environ 36% au-dessus du cours de clôture, avec 21 recommandations Achat, 6 Surperformance et 7 Conservation.
La direction a donné des prévisions pour les revenus du trimestre de septembre entre 1,19 et 1,22 milliard de dollars, et le consensus des 29 analystes se situe à environ 1,21 milliard de dollars. Le consensus pour l'EBIT d'environ 154 millions de dollars se situe dans la moitié supérieure de la fourchette prévue de 137 à 165 millions de dollars. Affirm a dépassé les estimations de revenus lors de chacun de ses cinq derniers rapports, bien que le BPA ajusté soit inférieur aux attentes dans trois cas. La Fed décide le 28 octobre, avant la publication des résultats d'Affirm.
Analyse du Modèle Avancé TIKR
- Cours actuel : $72.40
- Objectif de cours (scénario médian) : ~$149
- Rendement total potentiel : ~105%
- TRI annualisé : ~17% / an
Le scénario médian de TIKR, le scénario équilibré, valorise Affirm à environ $149 au 30 juin 2031. Cela représente un rendement total d'environ 105% par rapport à $72,40, soit environ 17% par an sur 4,7 ans. La direction prévoit un GMV pour l'exercice 2027 supérieur à 64 milliards de dollars, et le consensus anticipe une marge EBIT qui s'élargit de 9,8% en exercice 2026 à environ 15% en exercice 2027 et environ 19% en exercice 2028. Le financement est le principal risque, car une trajectoire plus élevée des taux augmente ce qu'Affirm paie pour son capital. Le potentiel de hausse existe si les revenus continuent de dépasser les estimations. Le plus bas du 27 mars, à 48,79% en dessous du pic précédent, montre à quel point le sentiment peut basculer dans l'autre sens.
Conclusion
Le 5 novembre montrera si la croissance dépasse les coûts de financement. Des revenus au niveau ou au-dessus du plafond de prévision de 1,22 milliard de dollars, avec un EBIT dans sa fourchette, soutiendraient le scénario médian. Un chiffre proche du plancher de 1,19 milliard de dollars laisserait les craintes liées aux taux aux commandes, et Sam's Club ne pourra ajouter du volume que dans les trimestres suivants.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Affirm ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit d'entrer quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR et de voir ce que Affirm pourrait valoir. Partez des estimations consensus de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Analysez Affirm sur TIKR Gratuitement →
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu à partir des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a pas de position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bonnes investissements !
