Points clés
- L'action de Tempus AI a progressé de 6% aujourd'hui après que Bristol Myers Squibb ait accepté de licencier les données d'oncologie de Tempus jusqu'en 2031 et d'utiliser sa plateforme d'IA Lens.
- Bristol Myers Squibb est un client récurrent qui s'engage pour plusieurs années, ce qui suggère que les données de Tempus constituent le véritable avantage concurrentiel de son activité.
- Les données sont l'activité la plus rentable de Tempus : les revenus de licence de données et de modélisation ont augmenté de 36% au deuxième trimestre, et la marge brute a atteint 62,7% en 2025.
- Tempus ne précise pas la valeur du contrat, donc son rapport du troisième trimestre début novembre sera la prochaine occasion de voir ce que des accords de ce type apportent.
Tempus AI (TEM) est en hausse de 6% aujourd'hui après que Bristol Myers Squibb (BMY) ait signé un contrat pluriannuel pour licencier les données d'oncologie de Tempus jusqu'en 2031.
Tempus déclare que BMS devient désormais « l'un des plus grands licenciés de données d'oncologie anonymisées de Tempus ».
Que s'est-il exactement passé
Tempus a annoncé l'accord avant l'ouverture des marchés :
- BMS utilisera les données pour la découverte de cibles thérapeutiques et le développement de médicaments dans l'ensemble de son portefeuille contre le cancer.
- BMS bénéficiera également de sa propre configuration sur Lens, la plateforme d'IA de Tempus pour le développement de médicaments en oncologie, fonctionnant sur une infrastructure GPU dédiée où les chercheurs de BMS pourront entraîner et exécuter leurs propres modèles.
- Parallèlement, Pathos AI a annoncé des accords avec les deux entreprises pour constituer un ensemble de données organisé et des outils d'IA, en commençant par la maladie d'Alzheimer et d'autres affections neurologiques.
Tempus n'a pas précisé le montant que BMS paie.
TIKR suit 20 analystes sur Tempus AI. Combien recommandent "Acheter" ?
Consultez la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur Tempus AI, ainsi que les prévisions de revenus et de bénéfices de Wall Street, le tout en un seul endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour analyser des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour Tempus AI
BMS est revenu pour plus
En mai, les deux entreprises s'étaient mises d'accord pour utiliser les données de Tempus afin d'aider à concevoir cinq essais cliniques de BMS sur le cancer et la maladie d'Alzheimer. Désormais, BMS licencie les données pour que ses propres scientifiques les utilisent jusqu'en 2031.
Lorsqu'un grand laboratoire pharmaceutique revient et s'engage pour plusieurs années, c'est un signe fort que les données valent la peine d'être payées.
Les données sont également le domaine où Tempus réalise ses meilleures marges. Au deuxième trimestre, les revenus des Données et Applications ont augmenté de 28% pour atteindre 93,2 millions de dollars, les revenus Insights (licence de données et modélisation) ont progressé de 36%, et Tempus a déclaré que les données étaient à l'origine de la croissance de 26% de son bénéfice brut. On peut le voir dans les marges…
Et elle était d'environ 64% au deuxième trimestre.
Les données ne représentent encore qu'environ un quart des revenus, mais l'ensemble de l'activité croît rapidement. Les revenus ont plus que doublé entre 2023 et 2025, pour atteindre 1,27 milliard de dollars (aidés par l'acquisition d'Ambry), et les analystes prévoient qu'ils seront presque doublés d'ici 2028 :
L'estimation pour 2026 correspond aux prévisions de Tempus d'environ 1,6 milliard de dollars. Étant donné que le contrat n'a pas de prix, je ne m'attendrais pas à ce que l'annonce d'aujourd'hui modifie beaucoup ces estimations par elle-même.
Le marché ne paie pas cher pour cela
Tempus a clôturé jeudi à 6,5 fois les ventes futures. La hausse d'aujourd'hui la porte à environ sa moyenne annuelle de 6,7x, bien en deçà des 11,3x atteints en octobre dernier :
Le principal risque est que Tempus soit à peine rentable. Elle a réalisé un bénéfice de 5,6 millions de dollars au deuxième trimestre, donc l'activité de données a beaucoup à porter.
Mon analyse : les données de Tempus sont ce qui la distingue, et l'un des plus grands laboratoires pharmaceutiques mondiaux contre le cancer vient de s'y abonner jusqu'en 2031. À un multiple typique pour l'action, cette configuration me plaît.
Bien sûr, nous ne saurons pas ce que valent de tels accords avant qu'ils n'apparaissent dans les résultats. Le rapport du troisième trimestre début novembre sera le prochain test, et la croissance des revenus Insights est le chiffre à surveiller.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Tempus AI ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit de saisir quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR et de voir ce que Tempus AI pourrait valoir. Partez des estimations de consensus de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Valorisez Tempus AI gratuitement
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu à partir des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
