Nutanix(NTNX) a terminé l’exercice 2025 en beauté, dépassant tous les objectifs fixés tout en démontrant sa capacité à prendre des parts de marché à VMware dans un contexte de bouleversement du secteur.
Le fournisseur de plateformes d’infrastructure en nuage a enregistré une forte croissance de son chiffre d’affaires, une amélioration de sa rentabilité et une solide génération de flux de trésorerie disponible. Toutefois, les actions se négocient en baisse de 11 %, les investisseurs digérant les signaux contradictoires concernant l’accélération future de la croissance.
Nutanix a annoncé un chiffre d’affaires de 653 millions de dollars pour le quatrième trimestre fiscal, en hausse de 19 % par rapport à l’année précédente et supérieur à la fourchette prévue de 635 à 645 millions de dollars.
Pour l’ensemble de l’année fiscale, Nutanix a réalisé un chiffre d’affaires de 2,54 milliards de dollars, soit une croissance de 18%, tandis que le chiffre d’affaires annuel récurrent (ARR) a atteint 2,22 milliards de dollars avec une croissance de 17% d’une année sur l’autre.
“Nous sommes satisfaits de notre performance au cours de l’année fiscale 25, dépassant la limite supérieure de nos prévisions pour tous les critères d’évaluation” – Rukmini Sivaraman, CFO.
Voici trois facteurs clés qui pourraient influencer les performances de Nutanix dans le cadre de l’opportunité de migration vers VMware.
1. VMware Displacement Momentum Building Early
Nutanix tire parti de l’incertitude généralisée des clients suite à l’acquisition de VMware par Broadcom. L’entreprise a ajouté plus de 2 700 nouveaux clients au cours de l’exercice 2025, le nombre le plus élevé depuis quatre ans, dont plus de 50 comptes Global 2000.
Rajiv Ramaswami, PDG de VMware, a souligné que les possibilités de remplacement de VMware restent vastes. “Si l’on devait comparer cela à un match de baseball à plusieurs manches, je dirais probablement que nous en sommes à la deuxième manche à ce stade”, a-t-il déclaré, précisant que VMware compte environ 200 000 clients.
Finanz Informatik, le partenaire de numérisation de la banque d’épargne allemande Finance Group, au service de 50 millions de clients, a remporté une victoire remarquable. La société prévoit de migrer ses charges de travail Windows et Linux vers Nutanix au cours des deux prochaines années, citant la sécurité, la rentabilité et la confiance dans le partenariat comme des facteurs clés de décision.
Nutanix a également recruté deux clients Global 2000 utilisant sa nouvelle plateforme cloud, qui supporte Dell PowerFlex, démontrant ainsi son succès à préserver les investissements de stockage externe existants des clients tout en modernisant leur infrastructure.
Voir les prévisions de croissance et les estimations des analystes pour l’action Nutanix (C’est gratuit) >>>
2. Les indicateurs de rentabilité s’accélèrent au-delà des attentes
Nutanix a fait preuve d’une grande discipline opérationnelle tout en maintenant son rythme de croissance. Elle a obtenu un score de 48 sur la Règle des 40 pour la deuxième année consécutive, combinant une croissance de 18% du chiffre d’affaires avec des marges de flux de trésorerie disponibles de 30%.
Le flux de trésorerie disponible a atteint 750 millions de dollars, soit une augmentation de 26 % par rapport à l’année précédente, tandis que les marges d’exploitation non GAAP ont atteint 21,1 % pour l’ensemble de l’année. Cela représente une amélioration de 500 points de base par rapport à l’année précédente, démontrant l’évolutivité du modèle d’abonnement de Nutanix.
Les marges brutes de la société restent les meilleures du secteur, à 88,1 %, ce qui laisse une grande marge de manœuvre pour investir dans des initiatives de croissance tout en maintenant la rentabilité. La direction a relevé ses prévisions de marge d’exploitation pour l’exercice 2026 à 21-22 %, ce qui laisse présager une poursuite de l’expansion des marges.
3. Expansion stratégique de la plate-forme
Nutanix se diversifie au-delà de l’infrastructure hyperconvergée traditionnelle grâce à des partenariats stratégiques et des capacités d’IA. Elle a amélioré ses offres d’IA générative avec GPT-in-a-Box 2.0 et a approfondi l’intégration avec NVIDIA AI Enterprise.
Le partenariat avec Dell PowerFlex vise les grandes entreprises qui cherchent à moderniser leur infrastructure informatique tout en préservant leurs investissements en matière de stockage externe.
Un partenariat similaire avec Pure Storage est entré en phase d’accès anticipé et reste en bonne voie pour une disponibilité générale d’ici la fin de l’année.
La direction a également souligné l’expansion des capacités cloud, avec le support de Google Cloud maintenant en avant-première publique, complétant les intégrations AWS et Azure existantes. Cette approche multi-cloud positionne Nutanix pour capturer les charges de travail à travers différentes stratégies cloud.
Nutanix a fourni des prévisions de revenus pour l’exercice 2026 de 2,9 à 2,94 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 15 % au point médian. Elle prévoit de continuer à ajouter des clients à un rythme de plusieurs centaines de nouveaux logos par trimestre.
Le TIKR à emporter
Les résultats de l’année fiscale 2025 de Nutanix mettent en évidence une capacité à exécuter pendant une période de perturbation significative de l’industrie. L’ajout de nouveaux clients, l’augmentation des marges et les premières victoires avec des partenariats stratégiques démontrent l’élan dans le cycle de déplacement de VMware.
L’activité des fonds spéculatifs présentée dans les données sur les actionnaires révèle un sentiment mitigé parmi les investisseurs institutionnels. Alors que Renaissance Technologies a augmenté sa position de 10,42%, Jericho Capital a réduit sa participation de 40,50%.
Cette divergence suggère que les investisseurs institutionnels sont encore en train d’évaluer le positionnement concurrentiel à long terme de Nutanix.
Avec l’opportunité VMware qui en est encore à ses débuts et de nouveaux flux de revenus de partenariat qui commencent à contribuer, l’action Nutanix semble bien positionnée pour bénéficier des tendances de modernisation de l’infrastructure des entreprises au cours des prochaines années.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions queles investisseurs milliardaires de achètent afin que vous puissiez suivre l’argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres… plus vous découvrirez d’opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
