Microchip Technology Incorporated (NASDAQ: MCHP) diseña y fabrica microcontroladores, dispositivos analógicos y soluciones integradas que se utilizan en los mercados de la electrónica industrial, de automoción y de consumo. Las acciones cotizaban recientemente en torno a los 67 dólares por título, lo que otorga a Microchip una capitalización bursátil de unos 35.100 millones de dólares.
Microchip goza de gran popularidad como nombre estable en el sector de los semiconductores, gracias a su amplia exposición al mercado final y a la demanda recurrente vinculada a los sistemas integrados. Si observamos quiénes son los propietarios de Microchip y las últimas operaciones con información privilegiada, veremos cómo las grandes instituciones y los fondos de cobertura parecen estar posicionándose en torno a la acción en la actualidad.
¿Quiénes son los principales accionistas de Microchip?
La base accionarial de Microchip está encabezada por importantes instituciones pasivas. Estas empresas tienden a mantenerse a lo largo de los ciclos del mercado, lo que puede contribuir a la estabilidad de la propiedad a largo plazo. Los gestores activos ajustaron posiciones en ambas direcciones, mostrando una mezcla de confianza y cautela.
- The Vanguard Group: 71.829.290 acciones (13,29%), ~4.670 millones de dólares de valor. Añadió 1.502.605 acciones (+2,14%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 36.403.779 acciones (6,74%), ~$2,37B de valor. Añadidas 279.143 acciones (+0,77%).
- State Street Investment Management (US): 28.079.891 acciones (5,20%), ~1.830 millones de dólares de valor. Recorta 3.808.923 acciones (11,94%).
- Boston Partners: 16.234.332 acciones (3,00%), ~1.060 millones de dólares. Añadió 1.406.885 acciones (+9,49%).
- Geode Capital Management: 15.181.797 acciones (2,81%), valor de ~987,3 millones de dólares. Añadidas 339.456 acciones (+2,29%).
- Aristotle Capital Management: 13.122.105 acciones (2,43%), valor de ~853,3 millones de dólares. Recorta 635.173 acciones (4,62%).
- Invesco Capital Management (QQQ Trust): 12.126.288 acciones (2,24%), ~788,6 millones de dólares de valor. Añadidas 813.195 acciones (+7,19%).
- Victory Capital Management: 12.006.088 acciones (2,22%), ~780,8 millones de dólares de valor. Añadidas 1.215.939 acciones (+11,27%).
- Barrow Hanley Global Investors: 11.048.057 acciones (2,04%), ~718,5 millones de dólares de valor. Añadidas 2.257.932 acciones (+25,69%).
- Steve Sanghi: 10.161.135 acciones (1,88%), valor de ~660,8 millones de dólares. Añadidas 57.145 acciones (+0,57%).
La presencia de titulares pasivos a largo plazo proporciona una base de propiedad estable, mientras que las adiciones y recortes selectivos de los gestores activos sugieren que Microchip sigue siendo evaluada activamente en lugar de ser objeto de un amplio riesgo para los inversores.
Hechos destacados de los hedge funds
Un movimiento notable fue el de Balyasny Asset Management LP, fundada por Dmitry Balyasny, que aumentó considerablemente su posición en Microchip el trimestre pasado. La empresa aumentó su participación en aproximadamente un 1.758%, lo que eleva su participación a unos 28 millones de dólares. La magnitud del incremento sugiere que Balyasny podría estar valorando más positivamente la recuperación de beneficios a largo plazo de Microchip, aunque la posición sigue siendo modesta dentro de la cartera más amplia de la empresa.
D. E. Shaw & Co., fundada por David E. Shaw, también realizó un ajuste significativo, aumentando su participación en Microchip en más de un 12.400%. El fondo posee ahora aproximadamente 1,6 millones de acciones valoradas en unos 101 millones de dólares. Aunque el cambio porcentual es grande, parece que el tamaño de la posición sigue siendo conservador, lo que apunta a una postura más comedida que agresiva.
AQR Capital Management, dirigida por su fundador Cliff Asness, aumentó su exposición a Microchip en aproximadamente un 832%, creando una posición valorada en unos 23 millones de dólares. El movimiento parece coherente con el enfoque sistemático de AQR y puede reflejar una mejora de la valoración o señales basadas en factores.
Por su parte, Squarepoint Ops LLC aumentó sus participaciones en torno al 50%, con lo que su posición asciende a unos 30 millones de dólares. El aumento constante sugiere una convicción creciente más que una apuesta direccional de gran confianza para los inversores.
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Últimas operaciones de Microchip con información privilegiada
Las operaciones con información privilegiada pueden ofrecer un contexto útil sobre cómo los ejecutivos y directores pueden estar gestionando la exposición personal a las acciones. Los archivos recientes de Microchip muestran en su mayoría pequeñas transacciones que se inclinan hacia la venta.
- Steve Sanghi (Oficial, Director): Vendió acciones por valor de ~9,1 millones de dólares (~138.000 acciones) cerca de ~65,81 dólares, con otras ventas menores cerca de ~51,70 dólares.
- James Eric Bjornholt (Directivo): Vendió acciones por valor de ~216.000 dólares (~4.292 acciones) cerca de ~50,39 dólares, con otras ventas menores cerca de ~51,70 dólares.
- Richard J. Simoncic (directivo): Vendió acciones por valor de ~83.000 dólares (~1.601 acciones) a través de múltiples transacciones cerca de ~51,70 dólares.
Estas transacciones representan una parte muy pequeña del total de acciones en circulación. Parece que la actividad refleja decisiones individuales de gestión de cartera más que una señal clara sobre los fundamentos a largo plazo de Microchip para los inversores.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad y operaciones con información privilegiada
La propiedad de Microchip sigue estando en manos de grandes instituciones pasivas, lo que proporciona un apoyo institucional constante. Entre los gestores activos y los fondos de cobertura, el posicionamiento parece mixto, con varias empresas que aumentan su exposición mientras que otras la recortan.
La actividad interna parece prudente pero limitada en escala, sin signos de acumulación agresiva o salidas amplias. Para los inversores, los datos sugieren que Microchip sigue considerándose una empresa de semiconductores duradera que atraviesa una fase más lenta del ciclo, mientras que las instituciones y las personas con información privilegiada parecen adoptar un enfoque comedido a medida que evoluciona la visibilidad de los beneficios.
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