Estadísticas Clave de la Acción de Walmart
- Precio Actual: $111.35
- Precio Objetivo (Medio): ~$152
- Objetivo del Mercado: ~$127
- Rentabilidad Total Potencial: ~36%
- TIR Anualizada: ~7.5% / año
Ya Disponible: Descubre cuánto potencial de subida podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué Ocurrió?
"Para Walmart, Reemplazar Humanos con Robots es una Lucha de Miles de Millones de Dólares", reza el titular de un reporte del Wall Street Journal sobre Walmart (WMT), publicado antes de la sesión del 9 de octubre. El resumen de TheFly describe un impulso de automatización de una década marcado por costosas pruebas de robótica fallidas y cuellos de botella operativos. Las acciones cerraron a $111.35 el 9 de octubre, subiendo un 0.71% en el día y un 7.15% por encima de su cierre del 30 de septiembre.
El reporte llega junto al negocio de más rápido crecimiento de Walmart. Según los materiales de relaciones con inversores de Walmart, las ventas netas del marketplace en EE.UU. crecieron más del 50% en el trimestre finalizado el 31 de julio. Casi el 50% del negocio del marketplace fluyó a través de Walmart Fulfillment Services (WFS), el servicio de almacenamiento de la empresa para vendedores externos.
El Marketplace de Walmart se Apoya en su Red de Fulfillment
El resumen de TheFly no dice qué instalaciones tropezaron, pero WFS opera en los centros de fulfillment de Walmart. Manish Joneja, SVP y Director Global de Marketplace y Fulfillment Services de Walmart, explicó por qué los vendedores los usan en la Conferencia Piper Sandler Growth Frontiers el 16 de septiembre: "vemos una conversión un 50% más alta cuando un artículo está en WFS. Un vendedor ve un costo un 15% menor cuando está en WFS".
Añadió que los artículos que usan tanto WFS como anuncios a veces ven un crecimiento de 5x en el valor bruto de la mercancía (GMV), es decir, el valor total de ventas. En un solo artículo, Walmart puede cobrar una tarifa de referencia, tarifas de fulfillment y gastos en publicidad.
Joneja también abordó la desaceleración de ventas comparables que, junto con unas previsiones más débiles para el tercer trimestre, pesaron sobre las acciones en agosto. "Las ventas comparables en tienda son las comparativas correctas para el retail tradicional", dijo, pero las tiendas de Walmart ahora también funcionan como puntos de fulfillment. Estimó que el 95% de EE.UU. se encuentra dentro de un rango de entrega de tres horas desde sus tiendas. También dijo que Walmart está empezando a colocar inventario de vendedores en los almacenes traseros de las tiendas para poder enviarlo con pedidos de comestibles.
Consulta datos históricos y estimaciones futuras para la acción de Walmart (¡Es gratis!) >>>
El Capex de Walmart Sigue Superando las Estimaciones
Joneja dijo que Walmart puede extender su cadena de suministro a los vendedores "sin una inversión significativa" porque esa base ya existe. Expandir y automatizar esa base es otra cuestión:
- El gasto de capital alcanzó $26.64 mil millones en el año fiscal 2026.
- Los analistas esperan alrededor de $29 mil millones este año.
- El capex real ha superado la estimación del mercado en cada uno de los últimos cinco trimestres reportados.
El panorama de efectivo está dividido. El consenso espera que el flujo de caja libre caiga alrededor de un 21% este año fiscal. La dirección dijo en su llamada del 20 de agosto que espera un crecimiento del flujo de caja libre de dos dígitos.
El resumen de TheFly del reporte del Journal también señala que Amazon (AMZN) está avanzando en su propia automatización de almacenes, lo que aumenta la presión sobre la velocidad de entrega. Walmart inauguró su quinto centro de fulfillment de próxima generación, en Stockton, California, el 8 de octubre y dijo que WFS usará el espacio para artículos del marketplace.
"Nuestro modelo de negocio solo se está volviendo más fuerte y más duradero", dijo John David Rainey, EVP y CFO de Walmart, en el comunicado de resultados del 20 de agosto. La tendencia del capex pone a prueba esa afirmación. Un crecimiento de beneficios duradero necesita una automatización que reduzca costos, no solo añada capacidad.
Consulta cómo se desempeña Walmart frente a sus pares en TIKR (¡Es gratis!) >>>
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $111.35
- Precio Objetivo (Medio): ~$152
- Rentabilidad Total Potencial: ~36%
- TIR Anualizada: ~7.5% / año
El caso medio de TIKR alcanza alrededor de $152 para el 31 de enero de 2031. Eso supone una rentabilidad total de aproximadamente un 36% desde $111.35, o alrededor de un 7.5% anual durante 4.3 años. Se queda por detrás de la rentabilidad anual del 19.1% de la acción en los últimos cinco años.
El consenso de ingresos sube de $706.4 mil millones en el año fiscal 2026 a alrededor de $892 mil millones para el año fiscal 2031, aproximadamente un 5% anual. El BPA normalizado sube de $2.64 a alrededor de $4.14, aproximadamente un 9% anual. Los ingresos de mayor margen del marketplace, fulfillment y publicidad son una razón por la que las ganancias pueden crecer más rápido que las ventas.
El principal riesgo es que el CapEx se mantenga por encima del plan mientras la automatización no cumple las expectativas. La parte positiva viene de que el crecimiento del marketplace se mantenga cerca de las tasas actuales. La parte negativa viene de una mayor compresión del múltiplo.
Conclusión
El reporte del tercer trimestre de Walmart, previsto para el 19 de noviembre pero aún no confirmado por la empresa, es la primera prueba. Un crecimiento del marketplace superior al 50% con un capex cerca de las estimaciones apoyaría la red. Otro exceso de capex junto con una desaceleración del crecimiento del marketplace se reflejaría primero en el flujo de caja libre.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Walmart?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Walmart. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los inputs para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis de usar.
Analiza Walmart en TIKR Gratis →
Descargo de Responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
