Conclusiones clave
- Vertiv (VRT) cayó un 23% en el mes hasta el 22 de octubre antes de recuperarse un 16% el 28 de octubre, ya que los sólidos resultados del tercer trimestre ayudaron a restaurar la confianza de los inversores.
- Bloom Energy (BE) y otras acciones de infraestructura de IA enfrentaron presión, ya que las preocupaciones sobre la financiación en torno a Meta Platforms (META) y CoreWeave (CRWV) pesaron sobre el sentimiento.
- La asociación de Vertiv con Nvidia (NVDA) fortalece su posición en la infraestructura de IA, mientras que la dirección elevó sus previsiones de ingresos y ganancias para 2026.
- Vertiv parece estar valorada de manera justa con potencial alcista tras su rebote, lo que hace que mantener o comprar de manera selectiva sea más atractivo que vender o cargar la posición de forma agresiva.
¿Qué sucedió?
La acción de Vertiv (VRT) cayó un 23% en el mes hasta el 22 de octubre, ya que las preocupaciones sobre la financiación del auge de la infraestructura de IA pesaron sobre el sentimiento de los inversores. Sin embargo, las acciones se recuperaron un 16% el 28 de octubre después de que la empresa reportara sólidos resultados del tercer trimestre y elevara su perspectiva para todo el año.
Las acciones cerraron a $233 el 30 de octubre, ganando casi un 20% en la última semana, ya que los inversores respondieron a la aceleración de la demanda de los equipos de energía y refrigeración de la empresa.
Meta Platforms (META) reportó $34.9 mil millones en gastos de capital del tercer trimestre, superando sus $32.79 mil millones en flujo de caja operativo y produciendo un flujo de caja libre negativo de $2.12 mil millones.
Mientras tanto, CoreWeave (CRWV) enfrentó preocupaciones sobre los costos de endeudamiento, lo que añadió presión a las acciones de infraestructura de IA. Bloom Energy (BE) cayó un 21% durante el mes hasta el 22 de octubre, en comparación con una caída del 1% en el S&P 500.
La venta masiva también afectó a otras empresas de infraestructura de IA, con Bloom Energy cayendo un 21% durante el mes hasta el 22 de octubre, en comparación con una caída del 1% en el S&P 500.
Sin embargo, los últimos resultados de Vertiv mostraron que la demanda de los clientes seguía siendo excepcionalmente fuerte.
Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 61% interanual a $4.31 mil millones, incluyendo un crecimiento orgánico del 55%. El beneficio operativo ajustado se disparó un 83% a $1.09 mil millones, mientras que las ganancias por acción ajustadas aumentaron un 78% a $2.21.
Los pedidos orgánicos más que se duplicaron interanual, lo que sugiere que los clientes continuaron invirtiendo fuertemente en infraestructura de centros de datos a pesar de las preocupaciones de financiación.
El CEO Giordano Albertazzi dijo: "Estamos en medio de la mayor construcción de infraestructura y se está acelerando".
La dirección también elevó su perspectiva de ventas para 2026 a entre $14.45 mil millones y $14.85 mil millones, junto con una guía de EPS ajustado de $7.10 a $7.20.
Vertiv recibió otro desarrollo positivo el 21 de octubre cuando Nvidia (NVDA) introdujo un enfoque de infraestructura de fábrica de IA con Vertiv utilizando Nvidia DSX.
Bajo supuestos modelados, el enfoque podría generar hasta un 30% más de producción acumulada de tokens de IA durante los primeros 12 meses al acelerar el despliegue de infraestructura.
La asociación fortalece la posición de Vertiv en el suministro de sistemas de energía y gestión térmica para cargas de trabajo de IA cada vez más exigentes.
¿Está la acción de Vertiv infravalorada o sobrevalorada?
Antes de su informe de resultados del 28 de octubre, Vertiv cotizaba aproximadamente a 25 veces las ganancias futuras, por debajo de su promedio de cinco años de 27x y significativamente por debajo de su máximo de mayo de 55x. La valoración más baja reflejaba las preocupaciones de los inversores sobre el gasto en infraestructura de IA antes del fuerte rebote de las ganancias de la empresa.
La guía actualizada de EPS ajustado para 2026 de la dirección, de $7.10 a $7.20, fortalece la perspectiva de ganancias de Vertiv. Antes de los últimos resultados, los analistas esperaban que el EPS normalizado creciera de $4.20 en 2025 a $9.19 en 2027, aunque esas estimaciones podrían cambiar tras el informe de ganancias más sólido.
El precio objetivo de consenso de los analistas de TIKR se situaba en aproximadamente $333 antes del último informe de resultados de Vertiv, lo que implica una subida de aproximadamente el 43% desde su precio de cierre del 30 de octubre de $233. Sin embargo, este objetivo histórico no tiene en cuenta ninguna revisión posterior de los analistas tras los resultados de ganancias más sólidos de la empresa.
Los pedidos sólidos, la rentabilidad en expansión y las oportunidades de infraestructura relacionadas con Nvidia podrían respaldar un mayor crecimiento de las ganancias en los próximos 12 meses. Sin embargo, las condiciones de financiación más estrictas, un gasto en IA más débil y un crecimiento más lento de los pedidos siguen siendo riesgos importantes.
Vertiv parece estar valorada de manera justa con potencial alcista tras su rebote impulsado por las ganancias. La fuerte demanda y la guía más alta respaldan mantener las acciones existentes en lugar de vender. Sin embargo, tras la recuperación a $233, esperar un punto de entrada más atractivo tiene más sentido que cargar la posición de forma agresiva a los precios actuales.
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