Puntos clave sobre las acciones de Verizon
- El margen operativo de Verizon alcanzó el 25 % en el primer trimestre de 2026, el nivel más alto en al menos ocho trimestres, ya que los ingresos operativos crecieron un 10 % interanual hasta alcanzar los 8.670 millones de dólares.
- Los ingresos totales aumentaron un 3 % interanual hasta alcanzar los 34 440 millones de dólares, mientras que los gastos operativos totales se redujeron a 12 090 millones de dólares, el nivel más bajo de los datos de los últimos ocho trimestres.
- El modelo de TIKR valora a Verizon en unos 70 dólares para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de aproximadamente el 45 % respecto al precio actual de 48 dólares.
La recuperación del margen operativo ya se refleja en las cifras. Utilice los datos de la cuenta de resultados de calidad institucional de TIKR para rastrear exactamente dónde está cambiando la estructura de costes de Verizon y si el cambio de tendencia es duradero.Explore las finanzas de Verizon en TIKR de forma gratuita →
Las acciones de Verizon registran su margen operativo más sólido en años a medida que se consolida el cambio de tendencia
Verizon Communications (VZ) registró su mayor margen operativo en al menos ocho trimestres en el primer trimestre de 2026, ya que un programa de transformación de costes de 5000 millones de dólares impulsó los ingresos operativos hasta los 8670 millones de dólares, con unos ingresos de 34 440 millones de dólares.
El director ejecutivo Dan Schulman, que asumió el cargo en octubre, ha reorganizado la empresa en torno a 10 líneas de trabajo de transformación.
El trimestre supuso la primera vez desde 2013 que Verizon registró un saldo positivo de altas netas de telefonía de pospago en el primer trimestre, con 55 000 nuevos abonados, al tiempo que redujo el coste de adquisición y retención de esos clientes en aproximadamente un 35 % con respecto al cuarto trimestre.
Schulman expuso claramente este enfoque en la conferencia sobre los resultados del primer trimestre: «Estamos cambiando deliberadamente nuestra combinación hacia ingresos recurrentes por servicios duraderos y alejándonos de las actividades de bajo margen y altamente promocionales». La banda ancha siguió expandiéndose con 341 000 altas netas, lo que elevó la base total de suscriptores a aproximadamente 16,8 millones, respaldada por la adquisición de Frontier Communications que se cerró en enero.
La combinación del impulso de los suscriptores, el menor gasto promocional y un amplio programa de reducción de gastos operativos se está reflejando ahora directamente en la cuenta de resultados.
La transformación de costes de Verizon está reduciendo la diferencia entre el beneficio bruto y el resultado operativo. Sigue cada línea de la cuenta de resultados a lo largo de ocho trimestres en TIKR para ver hasta qué punto es duradera esa reducción.Analiza la estructura de costes de Verizon en TIKR de forma gratuita →
El margen operativo de Verizon alcanza su máximo en varios años, ya que los recortes de costes finalmente superan la presión sobre los ingresos
El margen operativo de Verizon se amplió hasta el 25 % en el primer trimestre de 2026, frente al 23 % del mismo periodo del año anterior, y se recuperó notablemente desde el mínimo del 21 % registrado en el cuarto trimestre de 2025.
Los ingresos operativos crecieron un 10 % interanual hasta alcanzar los 8670 millones de dólares, la tasa de crecimiento interanual más sólida de los datos de los últimos ocho trimestres.
Los gastos operativos totales cayeron a 12 090 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, frente a los 12 550 millones de dólares del año anterior, lo que supone el nivel más bajo en ocho trimestres.
Los gastos de venta, generales y administrativos se redujeron a 7.200 millones de dólares, la cifra más baja de SG&A de todo el conjunto de datos, lo que refleja tanto la reducción de plantilla de aproximadamente 13.000 empleados mencionada en la conferencia sobre resultados como el recorte estructural en el gasto promocional.
El beneficio bruto alcanzó los 20 770 millones de dólares con un margen bruto del 60 %, en línea con el mismo trimestre del año anterior, lo que confirma que la expansión del margen se debe a la disciplina en los gastos operativos y no a ningún cambio en el coste de los productos vendidos.
La diferencia entre el margen bruto del 60 % y el margen operativo del 25 % se ha ido reduciendo, ya que los gastos generales y administrativos han disminuido más rápidamente de lo que ha crecido el beneficio bruto.
Los ingresos de las acciones de Verizon también crecieron un 3 %, hasta los 34 440 millones de dólares, pero la señal más importante es que los ingresos operativos crecieron a un ritmo más de tres veces superior al de los ingresos.
Verizon supera a AT&T y T-Mobile en margen operativo en el primer trimestre de 2026, pero la diferencia se ha ido reduciendo
El margen operativo de Verizon alcanzó el 25 % en el primer trimestre de 2026, su cifra más alta en el conjunto de datos de ocho trimestres y por encima tanto de AT&T, con un 23 %, como de T-Mobile, con un 24 %, en el mismo periodo.
Lo más revelador es la trayectoria: el margen de Verizon se redujo al 21 % en el cuarto trimestre de 2025, su trimestre más débil en la comparación, mientras que T-Mobile (TMUS) se mantuvo en el 18 % y AT&T (T) también registró un 18 % en ese mismo trimestre, lo que significa que las tres operadoras tocaron fondo simultáneamente antes de recuperarse en el primer trimestre de 2026.
La recuperación de Verizon en el primer trimestre de 2026 hasta el 25 % fue el repunte secuencial más pronunciado de las tres, superando el avance de T-Mobile hasta el 24 % y el retorno de AT&T al 23 %, una diferencia que sugiere que la transformación de costes de Verizon está empezando a generar una ventaja estructural, más que un repunte cíclico.
El objetivo de 70 dólares de TIKR para las acciones de VZ se mantiene si la recuperación de los márgenes continúa hasta 2030
El modelo de TIKR valora las acciones de Verizon en aproximadamente 70 dólares para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 45 % desde el precio actual de 48 dólares, o aproximadamente un 9 % anual.
El camino hacia ese objetivo se basa en lo que la cuenta de resultados ya ha confirmado: los gastos operativos disminuyen mientras que los ingresos crecen modestamente, reduciendo la distancia entre el beneficio bruto y el resultado operativo.
Para que se alcance el objetivo de TIKR, es necesario que persista el apalancamiento operativo observado en el primer trimestre de 2026, lo que significa que se mantenga la disciplina en los gastos generales y de administración a medida que se disipan los obstáculos de la amortización promocional y la integración de Frontier cumpla su objetivo de sinergia de costes de 1000 millones de dólares anuales para 2028.
¿Deberías invertir en Verizon Communications Inc.?
La única forma de saberlo con certeza es consultar los números por ti mismo. TIKR te ofrece acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que utilizan los analistas profesionales para responder precisamente a esa pregunta.
Busca la acción de Verizon Communications Inc. y verás años de datos financieros históricos, lo que esperan los analistas de Wall Street en cuanto a ingresos y beneficios para los próximos trimestres, cómo han evolucionado los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precio tienden al alza o a la baja.
Puedes crear una lista de seguimiento gratuita para monitorizar Verizon Communications Inc. junto con el resto de acciones que te interesan. No se requiere tarjeta de crédito. Solo los datos que necesitas para decidir por ti mismo.
Accede gratis a herramientas profesionales para analizar las acciones de VZ en TIKR →
¿Es buen momento para comprar acciones de Verizon?
Verizon registró su margen operativo más sólido en al menos ocho trimestres en el primer trimestre de 2026, con unos ingresos operativos un 10 % superiores a los del año anterior, y el modelo de TIKR apunta a una rentabilidad total de alrededor del 45 % desde el precio actual de 48 dólares para 2030.
¿Qué dijo Verizon sobre sus previsiones para 2026?
La dirección elevó sus previsiones de crecimiento del beneficio por acción ajustado para 2026 al 5 %-6 % y se situó en la mitad superior de su rango de 750 000 a 1 millón de altas netas de telefonía de pospago, señalando el primer trimestre como el punto más bajo de ingresos del año.
