Estadísticas clave de las acciones de J.M. Smucker
- Precio actual: ~112 $ (9 de junio de 2026)
- Ingresos del 4.º trimestre del ejercicio fiscal de 2626 : 2.268 millones de dólares, +6% interanual
- BPA ajustado del 4.º trimestre del ejercicio fiscal de 266: 2,77 $, superando las estimaciones de 2,64 $ en un ~5%.
- EBITDA 4T AF26: 557 millones de dólares, superando las estimaciones de 545 millones de dólares en ~2%.
- Flujo de caja libre 4T AF26: 484 millones de dólares, superando las estimaciones de Street de 296 millones de dólares en ~63%.
- Flujo de caja libre del ejercicio 26: 1.200 millones de dólares (máximo de la empresa)
- Productos no crujientes: superan los 1.000 millones de dólares de ventas anuales
- Precio objetivo del modelo TIKR (abril de 2031): ~$156
- Alza implícita: ~39
Las acciones de J.M. Smucker suben un 10% en el cuarto trimestre del año fiscal 26, mientras que el flujo de caja libre alcanza un récord de la compañía y los productos no crujientes superan los 1.000 millones de dólares
Las acciones de J.M. Smucker(SJM) se dispararon más de un 10% después de que la empresa presentara los resultados del cuarto trimestre del ejercicio fiscal de 2006, que superaron las expectativas de los analistas en cuanto a BPA ajustado, EBITDA y flujo de caja libre, al tiempo que Uncrustables alcanzó su primer hito de ventas de 1.000 millones de dólares.
El BPA ajustado de 2,77 dólares superó las estimaciones de 2,64 dólares en aproximadamente un 5%, y el flujo de caja libre de 484 millones de dólares para el trimestre casi duplicó el consenso de 296 millones de dólares, la mayor mejora en la tabla de resultados.
Para el ejercicio fiscal completo, J.M. Smucker generó 1.200 millones de dólares en flujo de caja libre, un récord de la empresa que permitió pagar 700 millones de dólares de deuda y 450 millones de dólares en dividendos, al tiempo que terminaba el año con un apalancamiento de aproximadamente 3,8 veces, con un objetivo declarado de 3 veces para finales del ejercicio fiscal 27.
Tucker Marshall, director financiero, declaró en la conferencia de resultados del cuarto trimestre del ejercicio de 2006 que "los 0,15 dólares superaron en cierto modo las expectativas en nuestro cuarto trimestre", atribuyendo el rendimiento superior a la fortaleza del volumen en Uncrustables, la mejora de los beneficios brutos y la disciplina de costes en SD&A en los segmentos de productos congelados de mano y mascotas.
El hito de Uncrustables es el ancla estructural del trimestre: Mark Smucker, consejero delegado, confirmó en la llamada de resultados del cuarto trimestre del ejercicio de 2006 que "Uncrustables, alcanzamos los 1.000 millones de dólares", con un crecimiento previsto de un dígito intermedio para el ejercicio de 2007 apoyado por la expansión continua de la distribución, las ganancias de penetración en los hogares, la innovación y la transición completa de la cartera a un formato apto para frigoríficos a mediados del verano de 2026.
La marca de café Bustelo ha superado los 500 millones de dólares en ventas y sigue liderando el segmento de valor, lo que refuerza la posición de J.M. Smucker en todo el mercado del café, incluso cuando se espera que la deflación del café verde comprima los ingresos de primera línea, aunque aumente el beneficio del segmento a partir del segundo trimestre del ejercicio de 2007.
SJM inicia el ejercicio de 2007 con un plan para amortizar 500 millones de dólares adicionales de deuda y reanudar la opción de retorno al accionista, incluida la posible recompra de acciones, una vez que el ratio de apalancamiento alcance el objetivo de 3 veces.
¿Están infravaloradas las acciones de J.M. Smucker? El modelo de 156 dólares de TIKR prevé un alza del 39% desde los niveles actuales
El caso base de TIKR valora las acciones de J.M. Smucker en aproximadamente 156 dólares en abril de 2031, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 39% desde el precio actual de 112 dólares, o aproximadamente un 7% anualizado en 4,9 años.
El caso alcista se basa en una ejecución sostenida en toda la cartera: si Uncrustables logra un crecimiento del volumen de un dígito intermedio hasta el ejercicio 27 y más allá, la deflación del café verde se traduce en una mejora sustancial de los beneficios del segmento entre el segundo y el cuarto trimestre del ejercicio 27, y el negocio de aperitivos horneados dulces logra su objetivo de crecimiento de los beneficios de aproximadamente un 30% interanual, el caso alcista alcanza aproximadamente 210 $, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 86% o aproximadamente un 7% anualizado hasta abril de 2035.
El caso bajista es un traspaso de café que no genera la elasticidad de volumen esperada, combinado con una mejora de los beneficios de Hostess que no alcanza los objetivos de la dirección, lo que produce un precio de caso bajo de aproximadamente 158 USD hasta 2035 con una rentabilidad total de alrededor del 40%, o aproximadamente un 4% anualizado.
La hipótesis del múltiplo P/E incluida en el caso medio de TIKR supone una expansión anual del múltiplo de aproximadamente el 1,2% durante el periodo de previsión, una modesta revalorización que depende de la continua generación de flujo de caja libre y del progreso hacia el objetivo de apalancamiento de 3x, más que de una reaceleración material del crecimiento.
Cómo se comportó J.M. Smucker en los resultados del cuarto trimestre del ejercicio 26?
J.M. Smucker obtuvo un beneficio por acción ajustado de 2,77 dólares en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal de 26 años, superando en aproximadamente un 5% las estimaciones de 2,64 dólares.
Los ingresos alcanzaron los 2.268 millones de dólares, un 6% más que en el mismo periodo del año anterior, mientras que el flujo de caja libre de 484 millones de dólares superó en un 63% la estimación de consenso de 296 millones de dólares. El impulso del volumen en productos no crujientes y la disciplina de costes en productos congelados de mano y para mascotas impulsaron los resultados.
La dirección se fija como objetivo una amortización adicional de la deuda de aproximadamente 200 millones de dólares en el ejercicio fiscal de 2007 y prevé un flujo de caja libre de aproximadamente 1.000 millones de dólares para el año.
¿Están infravaloradas las acciones de J.M. Smucker?
El caso base de TIKR valora las acciones de J.M. Smucker en aproximadamente 156 $ en abril de 2031, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 39% desde el precio actual de 112 $, o aproximadamente un 7% anualizado.
La empresa generó 1.200 millones de dólares en flujo de caja libre en el ejercicio fiscal de 26 años, un récord de la empresa, mientras que Uncrustables superó los 1.000 millones de dólares en ventas anuales, con un crecimiento previsto de un dígito intermedio en el ejercicio fiscal de 27 años.
La variable clave es la recuperación de los beneficios del café verde: si la mejora de los beneficios del segmento impulsada por la deflación se materializa al ritmo previsto en las previsiones a partir del segundo trimestre del ejercicio 27, la hipótesis de base estará bien respaldada.
¿Qué perspectivas tienen las acciones de SJM?
Las ventas netas de J.M. Smucker para el ejercicio fiscal de 2007 se redujeron entre un 3% y un 4% interanual, debido principalmente a la repercusión del precio del café verde, y se espera que el primer trimestre sea prácticamente plano antes de que la deflación se haga sentir a partir del segundo trimestre.
Se espera que el negocio de snacks horneados dulces aumente el beneficio del segmento aproximadamente un 30% interanual, a medida que surtan efecto las mejoras de costes y el aumento del precio de catálogo de Donettes.
Las previsiones de flujo de caja libre para el ejercicio fiscal 27 se sitúan en torno a los 1.000 millones de dólares, que se destinarán a la reducción de la deuda en 500 millones de dólares y al mantenimiento de los dividendos.
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