Principales conclusiones:
- Aumento de la seguridad: Los ingresos de Fastly por seguridad aumentaron un 47% interanual y ahora representan el 22% de las ventas totales.
- Proyección de precios: Sobre la base de la ejecución actual, las acciones de FSLY podrían alcanzar los 26 dólares en diciembre de 2028.
- Ganancias potenciales: Ese objetivo apunta a una rentabilidad total del 44% desde el precio actual.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 15% cada año durante los próximos 2,6 años.
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Fastly(FSLY) abrió 2026 con un fuerte primer trimestre.
Los ingresos alcanzaron los 173 millones de dólares, un 20% más que hace un año y cerca de la parte superior de la orientación. Su Consejero Delegado, Kip Compton, señaló el rápido crecimiento de la seguridad y la informática como principales motores.
- Los ingresos por seguridad crecieron un 47% interanual, el cuarto trimestre consecutivo de aceleración.
- Casi la mitad de los productos de seguridad vendidos a nuevos clientes procedieron de nuevas herramientas como la protección DDoS y la gestión de bots.
- El segmento "otros", liderado por los ordenadores, creció un 67% interanual, el mayor aumento trimestral de su historia.
- Los servicios de red crecieron un 11%, casi el doble que el mercado.
- La retención de ingresos netos ascendió al 113% en el último año, frente al 100% del año anterior.
- El margen bruto alcanzó la cifra récord del 65,1%, y la empresa obtuvo un beneficio neto de 22,9 millones de dólares, frente a las pérdidas de hace un año.
A pesar del repunte, Fastly cotiza a 18 dólares, lo que deja margen para los inversores que piensen que su cambio de plataforma no ha hecho más que empezar.
Lo que dice el modelo para las acciones de Fastly
Hemos analizado Fastly a medida que pasa de ser una mera red de distribución de contenidos a una plataforma más amplia de seguridad y computación de borde.
- Este cambio es importante. La seguridad y la computación tienen márgenes más altos y crecen mucho más rápido que el negocio de entrega heredado. La dirección espera que estas dos líneas superen los 200 millones de dólares anuales a finales de 2026.
- La IA está añadiendo combustible. Compton prevé un aumento del tráfico de robots y agentes a través de la red de Fastly, lo que eleva la demanda de seguridad y computación.
Con un crecimiento anual de los ingresos del 12,3% y unos márgenes operativos del 10,9%, nuestro modelo prevé que la acción alcance los 26 dólares en 2,6 años.
Esto supone un múltiplo precio/beneficios de 57,3 veces. El múltiplo más bajo refleja una erosión del precio de un solo dígito en el negocio de redes y un registro de beneficios aún joven.
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Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo P/E, y calcula la rentabilidad esperada de las acciones.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de FSLY:
1. Crecimiento de los ingresos: 12,3
El crecimiento de Fastly se apoya ahora en sus segmentos de mayor crecimiento. La seguridad y la informática crecieron juntas un 50% interanual en el primer trimestre.
Los servicios de red crecieron un 11%, aproximadamente el doble que el mercado.
La empresa elevó sus previsiones para todo el año 2026 a 710-725 millones de dólares, lo que supone un crecimiento del 15%. La retención cercana al 113% respalda una expansión constante en el futuro.
2. Márgenes de explotación: 10.9%
La rentabilidad mejora rápidamente.
El margen de explotación pasó de un 4% negativo a un 11% positivo en el primer trimestre.
A ello han contribuido unos márgenes brutos récord y un estricto control de costes. La dirección prevé un margen operativo del 9% para 2026, con más margen a medida que aumenten los ingresos.
3. Múltiplo PER de salida: 57,3x
Fastly cotiza hoy cerca de 64 veces los beneficios futuros. Suponemos una ligera compresión hasta 57,3 veces.
La presión sobre los precios de las redes y el mayor gasto en infraestructuras pesan sobre el múltiplo. A medida que la seguridad y la informática se hagan con una mayor parte de los ingresos, la empresa podría obtener una valoración más estable.
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¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
Fastly se enfrenta a oscilaciones de precios, aumento de los costes de hardware y una rampa de IA incierta. He aquí cómo podrían comportarse las acciones en diferentes escenarios hasta diciembre de 2030:
- Caso bajo: Si los ingresos crecen un 9,3% al año y los márgenes netos se acercan al 8,7%, los inversores seguirán obteniendo una rentabilidad total del 45,7% (8,6% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 10,4% y unos márgenes del 9,3%, el modelo apunta a una rentabilidad total del 87,1% (14,7% anual).
- Caso alto: Si la demanda de IA impulsa un crecimiento del 11,4% y los márgenes alcanzan el 9,7%, la rentabilidad podría llegar al 134,3% total (20,4% anual).
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El rango depende de lo rápido que escalen la seguridad y la computación, de lo bien que Fastly mantenga los precios en su negocio de red y de si el tráfico de IA se convierte en un viento de cola duradero.
En el caso más optimista, la erosión de los precios de red se acentúa y los costes de memoria reducen los márgenes.
En el caso más optimista, la IA agéntica impulsa una oleada de nueva demanda de seguridad y computación mientras los márgenes siguen creciendo.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Fastly a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
