Estadísticas clave de las acciones de Applied Materials
- Rango de 52 semanas: $154 a $511
- Precio actual: $453
- Objetivo medio de Street: $511
- Objetivo máximo de la calle: 575
- Consenso de analistas: 28 Comprar / 4 Superar / 8 Mantener
- Objetivo del modelo TIKR (Dic. 2030): 536 $.
Las acciones de Applied Materials caen un 10% porque Broadcom asusta al sector, pero la configuración no ha cambiado
Applied Materials(AMAT), la mayor empresa de equipos semiconductores de Estados Unidos, cayó casi un 10% el 5 de junio después de que las perspectivas de ventas de chips de Broadcom sacudieran al sector de semiconductores en general y ensombrecieran lo que había sido la configuración fundamental más sólida de AMAT en años.
La venta se produjo unas tres semanas después de que Applied registrara unos ingresos récord en el segundo trimestre de 7 910 millones de dólares, un 11% más que en el mismo periodo del año anterior, y de que anunciara para el tercer trimestre unos 8 950 millones de dólares, cifra que supera en casi 860 millones de dólares la estimación media de Wall Street.
La empresa también elevó su previsión de crecimiento de equipos semiconductores para el año 2026 a más del 30%, frente al 20% previsto anteriormente, citando las nuevas salas limpias y los nuevos pedidos de clientes realizados en el trimestre anterior.
Gary Dickerson, Consejero Delegado de la empresa, se refirió al momento en términos inequívocos en la conferencia sobre resultados del segundo trimestre: "Con el aumento de la demanda y la creciente visibilidad a largo plazo de los clientes, vemos una base excepcionalmente sólida para un crecimiento plurianual sostenido de los ingresos y los beneficios".
El crecimiento se concentra en tres áreas: lógica de fundición de vanguardia, DRAM y envasado avanzado, que Applied espera que representen más del 80% del aumento interanual del gasto total en equipos de fabricación de obleas en 2026 y una proporción similar en 2027.
Applied es el proveedor número uno de equipos de proceso en lógica de fundición de vanguardia, el proveedor número uno en DRAM y el líder general en embalaje avanzado, una posición estructural que el director financiero Brice Hill describió en la Bank of America Global Technology Conference de junio como el resultado de ciclos de inversión deliberados y de una década de duración.
El EPIC Center, una instalación de I+D prevista en Silicon Valley con un presupuesto de 5.000 millones de dólares que se espera que entre en funcionamiento en otoño de 2026, ya ha conseguido acuerdos de innovación con TSMC, Samsung, SK Hynix, Micron, Broadcom, ASU, RPI y Stanford, una lista que refleja la posición de AMAT en el centro del ecosistema de fabricación de chips de IA.
Applied Global Services, el negocio de ingresos recurrentes de la empresa que supervisa más de 35.000 cámaras conectadas mediante diagnósticos basados en IA, registró unos ingresos récord en el segundo trimestre de 1.670 millones de dólares, un 17% más que en el mismo periodo del año anterior, y la empresa elevó sus perspectivas de crecimiento a largo plazo de AGS de dos dígitos a mediados de la década.
La acción de Applied Materials tiene 28 valoraciones de compra y un objetivo medio de 511 dólares. Esto es lo que dicen las cifras de beneficios.
La convicción de la calle sobre las acciones de Applied Materials rara vez ha estado tan concentrada: 28 analistas la califican de Comprar, 4 de Superar y 8 de Mantener, con un objetivo de precio medio de 511 dólares y un objetivo máximo de 575 dólares.
El argumento fundamental se basa en la aceleración del beneficio por acción, y la trayectoria trimestral lo demuestra directamente.
El beneficio por acción normalizado de Applied Materials fue de 2,86 dólares en el segundo trimestre, un 19,7% más interanual en términos reales, tras los 2,38 dólares del primer trimestre y los 2,17 dólares del trimestre de octubre de 2025.
La guía para el tercer trimestre prevé un BPA normalizado de 3,36 dólares, lo que representa un crecimiento interanual de alrededor del 36% respecto a los 2,48 dólares del año anterior, y las estimaciones de consenso sitúan el cuarto trimestre en aproximadamente 3,59 dólares, lo que implica un aumento interanual del 65% respecto al trimestre mínimo de octubre de 2025.
De cara al ejercicio fiscal 2027, las estimaciones siguen subiendo: aproximadamente 3,70 dólares en el trimestre de enero, aproximadamente 3,98 dólares en abril y aproximadamente 4,26 dólares en julio, cifras todas ellas que reflejan un negocio que se está revalorizando estructuralmente a medida que se acelera el ciclo ascendente de los equipos de IA.
La trayectoria del EBITDA de las acciones de Applied Materials confirma el mismo patrón: el real de enero de 2026 fue de 2.230 millones de dólares con márgenes del 31,9%, aumentando a 2.670 millones de dólares con márgenes del 33,8% en los reales del 2T, con un consenso que proyecta aproximadamente 3.180 millones de dólares en el 3T y aproximadamente 3.340 millones de dólares en el 4T con márgenes que se mantienen cerca del 35%.
Las estimaciones de ingresos para el tercer trimestre se sitúan en torno a los 9.000 millones de dólares, acelerándose hasta aproximadamente 9.420 millones en el cuarto trimestre, y continuando hasta aproximadamente 9.730 millones en enero de 2027, una trayectoria anclada en las previsiones de clientes de 8 trimestres consecutivos que AMAT consolida ahora para sus 2.000 proveedores directos.
La tesis de AMAT es la de un crecimiento estructural, no un rebote cíclico, y el consenso actual así lo refleja: incluso tras una caída cercana al 10% el 5 de junio, las acciones de Applied Materials cotizan a un nivel en el que el objetivo medio de los analistas implica un recorrido al alza de alrededor del 13% y el objetivo máximo implica aproximadamente un 27%.
¿Estarán infravaloradas las acciones de Applied Materials en 2026? El modelo de 536 dólares de TIKR apunta a que sí
El caso base de TIKR valora las acciones de Applied Materials en aproximadamente 536 $ en octubre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 18% desde el precio actual de 453 $ en aproximadamente 4 años, o aproximadamente un 4% anualizado.
El caso base se basa en una TCAC de los ingresos de alrededor del 11% hasta 2035, un margen de beneficio neto de aproximadamente el 32% y una TCAC del BPA de alrededor del 13%, hipótesis basadas en las señales de demanda que AMAT ya está observando en sus previsiones de clientes para 8 trimestres.
El abanico de escenarios agudiza considerablemente la relación riesgo-recompensa. En el caso bajo, con un crecimiento de los ingresos de alrededor del 10% CAGR y márgenes de ingresos netos cercanos al 30%, la acción alcanza aproximadamente 564 dólares en octubre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 25%. En el caso alto, con una CAGR de los ingresos cercana al 12% y unos márgenes próximos al 33%, la acción asciende a unos 940 $ en octubre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 108% y una anualización de alrededor del 9%.
La rentabilidad anualizada del caso base de aproximadamente el 4% es modesta en comparación con la historia reciente de AMAT, pero se basa en hipótesis conservadoras de mitad de ciclo, las mismas hipótesis que un grupo de mejora de 13 analistas ya ha revisado tras el éxito del segundo trimestre. La diferencia entre la hipótesis de base de TIKR y el objetivo medio de 511 USD refleja la misma infravaloración estructural que el precio actual está valorando en la dirección equivocada.
Cuál es el consenso de analistas sobre las acciones de Applied Materials?
A principios de junio de 2026, 28 analistas valoraban las acciones de Applied Materials como Comprar, 4 como Superar y 8 como Mantener, sin ninguna valoración de Vender.
El precio objetivo medio es de 511 dólares y el objetivo máximo es de 575 dólares, lo que implica un alza de alrededor del 13% y alrededor del 27%, respectivamente, desde el cierre del 5 de junio de 453 dólares.
¿Cuál es el precio objetivo del modelo TIKR para AMAT?
El modelo de valoración de caso medio de TIKR apunta a unos 536 $ para las acciones de Applied Materials en octubre de 2030, basándose en una CAGR de los ingresos de alrededor del 11%, unos márgenes de ingresos netos de aproximadamente el 32% y una CAGR de las ganancias por acción de alrededor del 13% durante el periodo de previsión.
El caso más alto alcanza aproximadamente 940 $, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 108%.
¿Es Applied Materials una buena inversión para 2026?
La opinión de la calle es constructiva: 32 de los 40 analistas que cubren la acción de Applied Materials la califican de Comprar o Superar, con un objetivo medio de 511 $.
El caso base de TIKR añade aproximadamente un 18% de rentabilidad total hasta 2030 con hipótesis de crecimiento conservadoras, aunque la tasa anualizada de aproximadamente el 4% refleja una acción que ya ha descontado importantes vientos de cola del ciclo de la inteligencia artificial en su trayectoria anterior.
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