Estadísticas clave de las acciones de DoorDash
- Rango de 52 semanas: $143 a $286
- Precio actual: $157
- Objetivo medio de la calle: $246
- Objetivo máximo de la calle: $350
- Consenso de analistas: 26 de compra / 9 de superación / 9 de mantenimiento
- Modelo Objetivo TIKR (Dic. 2030): $820
Las acciones de DoorDash suben un 11% tras batir en el 1T, pero la orientación del GOV es la verdadera historia
DoorDash(DASH) subió aproximadamente un 11% en las operaciones previas al mercado el 7 de mayo después de un informe de ganancias del primer trimestre de 2026 que superó en ganancias ajustadas y estableció la orientación del valor bruto de los pedidos del segundo trimestre por encima de las expectativas de los analistas.
Los ingresos trimestrales se situaron en 4.040 millones de dólares, un 33,1% más interanual, mientras que el EBITDA ajustado alcanzó los 754 millones de dólares, por encima de la estimación de consenso de unos 743 millones de dólares.
Los pedidos totales del primer trimestre alcanzaron los 933 millones y DoorDash registró un récord de inscripciones de miembros en DoorDash, Deliveroo y Wolt simultáneamente.
El director financiero Ravi Inukonda dijo en la llamada de ganancias Q1 2026: "La demanda sigue siendo bastante fuerte ... Q2 está en un buen comienzo, (nos) sentimos bien acerca de los patrones de demanda que estamos viendo en el negocio."
Para el segundo trimestre de 2026, DoorDash guió el VM del mercado de 32,4 mil millones de dólares a 33,4 mil millones de dólares, por delante del consenso de los analistas de 31,8 mil millones de dólares, citando la expansión continua en comestibles, minoristas y mercados internacionales.
Se espera que un programa de alivio de gas Dasher lanzado en respuesta a los crecientes precios del petróleo vinculados a la guerra entre Estados Unidos e Irán cueste a la compañía más de 50 millones de dólares en el segundo trimestre, aunque Inukonda confirmó que la compañía encontró compensaciones y la perspectiva de margen EBITDA para todo el año se mantiene sin cambios.
DoorDash se convirtió el pasado otoño en el líder en volumen de entregas de comestibles en EE.UU. y en el primer trimestre atrajo a más clientes nuevos de comestibles que en ningún otro trimestre anterior.
La empresa también se encuentra a mitad de camino de una completa replanificación tecnológica global, construyendo una pila unificada a través de DoorDash, Wolt y Deliveroo que, según la dirección, ya está produciendo beneficios de velocidad y calidad, con el tráfico de producción ya enrutado a través de la nueva arquitectura.
Por otra parte, DoorDash ha explorado la posibilidad de adquirir el negocio de Delivery Hero en Oriente Medio, incluidos Talabat y HungerStation, según informó el FT a finales de mayo, lo que indica un apetito por una mayor consolidación internacional más allá de las adquisiciones de Deliveroo y Wolt que ya están en marcha.
La empresa también amplió su servicio de reservas a Los Ángeles, San Francisco, Boston y Londres a través de Deliveroo, lo que eleva su presencia total a 10 grandes ciudades de todo el mundo, y lanzó DoorDash Ads en una asociación de medición de sala blanca con LiveRamp dirigida a anunciantes de CPG con datos de alcance centrados en la privacidad.
Por qué los analistas de DASH mantienen sus valoraciones de compra aunque lleguen los objetivos
Wall Street se movió rápidamente después de los resultados del 1T, con el consenso de analistas estableciéndose en 26 compras y 9 outperforms frente a 9 holds, una distribución que no ha incluido una calificación de venta en el período actual.
El objetivo de precio medio se sitúa en torno a los 246 $, lo que implica una subida de aproximadamente el 57% desde el precio actual de alrededor de 157 $, mientras que el objetivo máximo de 350 $ marca un potencial alcista de más del 120% para los alcistas más agresivos.
El EBITDA ajustado del 1T de 754 millones de dólares de DoorDash subió un 27,8% interanual sobre unos ingresos trimestrales de 4.040 millones de dólares, y la trayectoria futura del EBITDA de la tabla de datos reales y estimaciones aumenta considerablemente a partir del 2T.
El consenso prevé que el EBITDA del segundo trimestre de 2026 ronde los 840 millones de dólares, un 28% más que en el mismo periodo del año anterior, seguido de un EBITDA del tercer trimestre de unos 980 millones de dólares y un EBITDA del cuarto trimestre de unos 1.040 millones de dólares.
El mecanismo que impulsa esta trayectoria no es una palanca, sino tres que operan simultáneamente: Los miembros de DashPass alcanzan tasas récord de inscripción y retención, los nuevos verticales se acercan al punto de equilibrio de los beneficios brutos en el segundo semestre de 2026 gracias al liderazgo en volumen en alimentación, y se prevé que Deliveroo aporte unos 200 millones de dólares de EBITDA en todo el año 2026.
El FCF también se está expandiendo en la curva a futuro, con un consenso que proyecta alrededor de 810 millones de dólares para el segundo trimestre de 2026 y alrededor de 920 millones de dólares para el tercer trimestre de 2026, después de los 420 millones de dólares reales del primer trimestre.
El programa de alivio del gas crea un viento en contra en los costes a corto plazo, pero la dirección ha dicho explícitamente que se han encontrado compensaciones y la previsión de expansión del margen EBITDA para todo el año frente a 2025 se mantiene sin cambios.
Lone Pine Capital disolvió su participación en el primer trimestre de 2026, y varias personas con información privilegiada, incluidos el director Stanley Tang y el director de operaciones Prabir Adarkar, ejecutaron ventas planificadas, que son transacciones típicas relacionadas con RSU que no reflejan un cambio en la visión fundamental.
A alrededor de 157 dólares, con 44 analistas recomendando comprar o superar y un objetivo medio cerca de 246 dólares, las acciones de DoorDash cotizan como si la rampa de comestibles, la composición internacional y la contribución de Deliveroo al EBITDA aún no estuvieran en el modelo. Y lo están. Las acciones están infravaloradas.
¿Estarán infravaloradas las acciones de DoorDash en 2026? El modelo de 820 dólares de TIKR apunta a un largo recorrido
El caso base de TIKR valora DoorDash en aproximadamente $820 para diciembre de 2030, lo que implica un rendimiento total de alrededor del 423% desde el precio actual de alrededor de $157, o aproximadamente un 44% anualizado durante aproximadamente 4,6 años.
Si las acciones de DoorDash mantienen su actual tasa de crecimiento de los ingresos y los negocios de comestibles e internacionales se acercan a sus hitos de rentabilidad estructural, el caso medio de alrededor de $ 820 y aproximadamente 44% de retorno anualizado es el resultado, con el EBITDA compuesto de las tres marcas globales como principal impulsor.
Si el programa de alivio de la gasolina se prolonga hasta el segundo semestre, persiste el lastre de la integración de Deliveroo o se estanca la monetización de los supermercados, el caso bajo de alrededor de 872 $ para diciembre de 2034 sigue implicando aproximadamente un 22% de rentabilidad anualizada, lo que significa que incluso el escenario bajista conlleva un importante recorrido al alza a largo plazo desde los precios actuales.
Si la publicidad se acelera por encima de la tasa de ejecución actual, la replanificación de la tecnología proporciona las ganancias de velocidad descritas por la dirección y DoorDash capta cuota en el acuerdo Delivery Hero, el caso alto de aproximadamente 1.788 dólares en diciembre de 2034 refleja aproximadamente un 33% de rentabilidad anualizada. La asimetría entre estos resultados es pronunciada, y está anclada en un negocio que ya ha demostrado que la economía unitaria funciona a escala.
Es la acción de DoorDash una compra en este momento?
A alrededor de 157 dólares, las acciones de DoorDash cotizan aproximadamente un 57% por debajo del objetivo medio del consenso de analistas de alrededor de 246 dólares, con 44 de 44 analistas calificados recomendando comprar o superar y cero calificaciones de venta.
El modelo de caso base de TIKR implica aproximadamente 820 dólares para diciembre de 2030, o aproximadamente un 44% de rentabilidad anualizada.
El riesgo a corto plazo es el impacto negativo de los costes de alivio del gas de más de 50 millones de dólares en el segundo trimestre, pero la dirección ha confirmado que se mantienen las previsiones de EBITDA para todo el año.
¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de DASH?
El objetivo medio de Street para las acciones de DASH es de aproximadamente 246 $, con un objetivo máximo de 350 $. El consenso está formado por 44 analistas con una recomendación de compra o de superación, y ningún analista tiene actualmente una calificación de venta.
El modelo de caso base patentado de TIKR proyecta un objetivo de caso medio de unos 820 dólares para diciembre de 2030, con un caso bajo de unos 872 dólares para 2034 y un caso alto de aproximadamente 1.788 dólares.
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