Puntos clave:
- Desarrollo de la IA: El mercado potencial de Ciena se duplicará hasta alcanzar los 50.000 millones de dólares en 2029, a medida que la IA impulse el gasto en redes.
- Proyección de precios: Sobre la base de la ejecución actual, las acciones de CIEN podrían alcanzar los 745 dólares en octubre de 2028.
- Ganancias potenciales: Ese objetivo apunta a una rentabilidad total del 70% desde el precio actual de 439,34 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 25% cada año durante los próximos 2,4 años.
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Ciena(CIEN) registró otro trimestre récord en el segundo trimestre fiscal de 2026. Los ingresos aumentaron un 40% con respecto al año anterior, hasta los 1.570 millones de dólares, superando las previsiones en 71 millones.
- Los beneficios ajustados por acción casi se cuadruplicaron, hasta 1,64 dólares.
- Las redes ópticas crecieron un 42%, lideradas por RLS y Waveserver, ambas con un aumento superior al 55%.
- Routing and Switching aumentó un 88%, impulsado por el crecimiento de su producto de gestión fuera de banda de centros de datos (DCOM).
- Los ingresos directos de los clientes de la nube aumentaron un 70%, mientras que los ingresos de los proveedores de servicios crecieron un 28%.
- La cartera de pedidos aumentó más de 600 millones de dólares en el trimestre, hasta los 7.700 millones, lo que ofrece una sólida visibilidad hasta 2027.
- La empresa obtuvo el primer pedido multirraíl del sector de un hiperescalador líder para su nueva plataforma RLS Hyper-Rail.
Tras una enorme carrera, Ciena cotiza a 439,34 dólares. Los inversores que creen que al ciclo de redes de IA aún le quedan años pueden ver espacio para correr.
Lo que dice el modelo para las acciones de Cien Corporation
Nos fijamos en Ciena cuando la IA reconfigura la forma en que los datos se mueven a través de las redes. La empresa vende sistemas, interconexiones, software y servicios que conectan centros de datos y transportan tráfico de IA a largas distancias.
La demanda está ligada a dos factores principales:
Los hiperescaladores siguen aumentando el gasto de capital, y más de ese dinero fluye hacia los equipos de red. Al mismo tiempo, los proveedores de servicios están actualizando por fin las redes ópticas tras años de inversión insuficiente.
La ventaja de Ciena es la cocreación. Los clientes le invitan a participar en el diseño de nuevas arquitecturas, lo que aumenta las tasas de éxito y asegura la demanda futura.
Su nueva plataforma Hyper-Rail, creada en colaboración con múltiples hiperescaladores, permite un entrenamiento de IA de alta intensidad a distancias mucho mayores.
Con un crecimiento anual de los ingresos del 28,6% y unos márgenes operativos del 23,2%, nuestro modelo prevé que la acción alcance los 745 $ en 2,4 años.
Esto supone un múltiplo precio/beneficios de 44,4 veces, por debajo del actual PER de 56,4 veces. El múltiplo más bajo refleja la normalización a medida que la empresa crece.
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Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo PER, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de CIEN:
1. Crecimiento de los ingresos: 28,6
Ciena elevó las previsiones para todo el año 2026 a 6.300 millones de dólares, lo que supone un crecimiento del 32%.
La historia más grande es la larga pista de aterrizaje. La dirección considera que su mercado se duplicará hasta alcanzar los 50.000 millones de dólares en 2029.
Hyper-Rail empezará a comercializarse este año y debería aportar ingresos significativos en 2027. DCOM ya se está expandiendo a nuevos clientes de hiperescaladores y podría convertirse en un mercado de entre 1.000 y 3.000 millones de dólares.
2. Márgenes operativos: 23,2
Los márgenes mejoran rápidamente.
El margen bruto ajustado alcanzó el 44,9% en el segundo trimestre, cuatro puntos más que hace un año.
El margen operativo alcanzó el 19,5%. La empresa ha aumentado sus previsiones de margen bruto tres trimestres seguidos gracias a los recortes de costes de ingeniería y la disciplina de precios.
Se espera que Hyper-Rail genere mayores márgenes a medida que vaya creciendo.
3. Múltiplo PER de salida: 44,4x
Ciena cotiza hoy cerca de 56 veces sus beneficios futuros. Suponemos una compresión a 44,4 veces.
La prima refleja la sólida cartera de pedidos y la demanda impulsada por la inteligencia artificial. A medida que aumenten los beneficios, el múltiplo debería acercarse a los niveles más normales de la última década.
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¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
Los proveedores de redes se enfrentan a la escasez de suministros y a ciclos de gasto. He aquí cómo podrían comportarse las acciones de Ciena en diferentes escenarios hasta octubre de 2030:
- Caso bajo: Si los ingresos crecen un 22,5% al año y los márgenes netos se acercan al 17,9%, los inversores obtendrán una rentabilidad total del 105,9% (17,8% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 25% y unos márgenes del 19,1%, el modelo apunta a una rentabilidad total del 178,9% (26,3% anual).
- Caso alto: Si la demanda de IA impulsa un crecimiento del 27,5% y los márgenes alcanzan el 20%, la rentabilidad podría llegar al 266,8% total (34,4% anual).
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El rango depende de lo rápido que escalen Hyper-Rail y DCOM, de si la oferta sigue el ritmo de la demanda y de lo duradero que resulte el gasto en hiperescaladores.
En el caso más optimista, la escasez de componentes limita el crecimiento y la presión sobre los precios lastra los márgenes.
En el caso más optimista, la demanda de formación e inferencia de IA se acelera, mientras que los nuevos productos aumentan los volúmenes y la rentabilidad.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Cien Corporation a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
