Datos clave de las acciones de Oracle Corporation
- Precio: 201 $ (10 de junio de 2026)
- Ingresos totales del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026: 19 200 millonesde dólares , +21 % interanual
- Beneficio por acción no GAAP del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026: 2 ,11$ , +24 % interanual
- Ingresos por infraestructura en la nube del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026: 5.800 millones de dólares, +93 % interanual
- Ingresos totales por servicios en la nube del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026: 9.900 millones de dólares, +47 % interanual
- Previsión de beneficio por acción no GAAP para el ejercicio fiscal 2027 (revisada al alza): 8,05 $, +18 % en moneda constante
- Precio objetivo del modelo TIKR: aproximadamente 602 $
- Potencial alcista implícito: ~199 %
Las acciones de Oracle registran un trimestre récord, ya que los ingresos por infraestructura en la nube casi se duplican
Oracle Corporation (NYSE: ORCL) presentó el 10 de junio unos resultados récord para el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, con unos ingresos totales de 19 200 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 21 %, y unos ingresos por infraestructura en la nube que se dispararon un 93 % hasta alcanzar los 5800 millones de dólares.
La cifra más destacada del trimestre es la obligación de rendimiento restante de 638 000 millones de dólares, que creció en 85 000 millones solo en el cuarto trimestre, pasando de 553 000 millones, lo que proporciona una visibilidad de los ingresos contratados a varios años vista que ningún competidor de infraestructura comparable puede igualar.
Los ingresos por infraestructura en la nube, de 5.800 millones de dólares, reflejan que los clientes eligen Oracle Cloud Infrastructure tanto para cargas de trabajo de IA como para la migración de bases de datos, y la utilización global de GPU del 97,5 % confirma que la oferta sigue estando muy por debajo de la demanda.
Hilary Maxson, directora financiera, declaró en la conferencia sobre los resultados del cuarto trimestre que «nuestros sólidos resultados del cuarto trimestre reflejan la fuerte demanda de los clientes y nuestra creciente visibilidad de los ingresos futuros», lo que subraya la reafirmación por parte de Oracle de sus objetivos a largo plazo para el Analyst Day: una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de los ingresos del 31 % y una CAGR del beneficio por acción (EPS) del 28 % hasta el año fiscal 2030.
El posicionamiento de Oracle como proveedor de soluciones completas en infraestructura, bases de datos y aplicaciones en la nube la sitúa en el centro de las decisiones empresariales sobre IA en un momento en que los competidores se están reduciendo a capas únicas, creando una ventaja competitiva que se extiende mucho más allá del actual ciclo de desarrollo de infraestructura.
Los ingresos por bases de datos multicloud crecieron un 404 % interanual en el cuarto trimestre, con un aumento de los pedidos del 325 %, lo que indica que el negocio de bases de datos de Oracle está entrando en una segunda fase de crecimiento, a medida que las empresas demandan una infraestructura de datos preparada para la IA en entornos de nube.
La Oficina de Gestión de Personal de Estados Unidos anunció la adjudicación a Oracle de un contrato para toda la agencia de Fusion HCM al inicio del ejercicio fiscal 2027, lo que supone la incorporación de un cliente gubernamental de alto perfil a un trimestre en el que también se registraron más de 300 nuevos clientes de Fusion.
Clay Magouyrk, director ejecutivo, declaró en la conferencia sobre resultados del cuarto trimestre que Oracle firmó «contratos de infraestructura de IA por valor de 67 000 millones de dólares este trimestre, la mayoría de los cuales eran de tipo “traiga su propio hardware” o prepagados», una estructura que preserva los márgenes al tiempo que reduce las necesidades de capital neto de Oracle.
La dirección de Oracle prevé para el ejercicio fiscal 2027 un crecimiento de los ingresos totales del 34 % en moneda constante, hasta alcanzar aproximadamente los 90 000 millones de dólares, y para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 un crecimiento de los ingresos por la nube del 58 % al 64 %, lo que traduce la cartera de pedidos (RPO) de 638 000 millones de dólares en la previsión de ingresos futura más precisa que Oracle haya revelado jamás.
La aceleración de los ingresos de las acciones de ORCL llega a medida que el apalancamiento operativo compensa los costes de infraestructura
Las acciones de Oracle Corporation han mostrado un claro apalancamiento operativo en su reciente cuenta de resultados, con un crecimiento de los ingresos operativos del 27 % interanual en el trimestre finalizado el 28 de febrero de 2026, frente a un crecimiento de los ingresos del 22 % en el mismo periodo.
Los ingresos se han acelerado desde un crecimiento interanual del 3,3 % en el trimestre finalizado el 31 de mayo de 2024, pasando por el 11,3 %, el 12,2 %, el 14,2 % y el 21,7 % en los trimestres sucesivos, una trayectoria de desaceleración a aceleración a lo largo de cinco trimestres que se alinea perfectamente con el calendario de expansión de los centros de datos de Oracle.
Los gastos operativos totales han disminuido como porcentaje de los ingresos en los últimos cuatro trimestres, absorbiendo la presión sobre el margen bruto derivada de la ampliación de la infraestructura, al tiempo que se ha ampliado el margen operativo hasta el 32,7 % en el último trimestre reportado, frente al 31,3 % del año anterior.
El margen bruto de Oracle se redujo a medida que aumentaban los ingresos por infraestructura, pasando del 72,5 % en el trimestre finalizado el 31 de mayo de 2024 al 64,6 % en el trimestre finalizado el 28 de febrero de 2026: una decisión deliberada que confirma la cuenta de resultados, en la que se han sacrificado márgenes brutos más bajos a cambio de un negocio de infraestructura en la nube que ahora crece a un ritmo del 93 %.
¿Está infravalorada la acción de Oracle en 2026? El modelo de 602 dólares de TIKR dice que sí
El escenario base de TIKR valora las acciones de Oracle Corporation en aproximadamente 602 dólares para mayo de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 199 % desde el precio actual de aproximadamente 201 dólares, o aproximadamente un 32 % anualizado a lo largo de 4 años.
Si el negocio de infraestructura en la nube de Oracle mantiene la trayectoria de márgenes descrita por la dirección, con una rentabilidad sobre el capital invertido en la franja alta del 20 % a niveles de ingresos por contratos completos, el objetivo del escenario medio de aproximadamente 602 dólares es alcanzable con una modesta compresión del PER de alrededor del 0,5 % anual incorporada en las hipótesis del modelo.
Un crecimiento sostenido de los ingresos con una tasa compuesta anual (CAGR) de alrededor del 26 % hasta el ejercicio fiscal 2035, junto con unos márgenes de beneficio neto que se amplían hacia el 27 %, respaldaría un precio de la acción cercano a los 1263 dólares en el modelo de rango alto, con una rentabilidad anualizada de aproximadamente el 32 %.
Si la demanda de infraestructura de IA se ralentiza de forma significativa o si el compromiso de inversión neta de 70 000 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2027 tensiona el balance de Oracle más allá de la captación prevista de 40 000 millones de dólares en deuda y capital, el escenario pesimista apunta a unos 864 dólares, con una rentabilidad anualizada de alrededor del 20 %.
¿Cómo le fue a Oracle en los resultados del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026?
Oracle registró un beneficio por acción no GAAP de 2,11 dólares en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, lo que supone un aumento interanual del 24 %, con unos ingresos totales de 19 200 millones de dólares, que crecieron un 21 %. Los ingresos por infraestructura en la nube lideraron los resultados, con un aumento del 93 % hasta los 5800 millones de dólares, ya que la demanda de carga de trabajo de IA superó la capacidad de suministro con una utilización de la GPU del 97,5 %.
Oracle cerró el año con 638 000 millones de dólares en obligaciones de rendimiento pendientes, lo que supone un aumento de 85 000 millones de dólares en el trimestre, lo que confirma el aumento de los ingresos de cara al ejercicio fiscal 2027.
La dirección prevé para el año fiscal 2027 un beneficio por acción no GAAP de 8,05 dólares y unos ingresos totales de aproximadamente 90 000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 34 % a tipo de cambio constante.
¿Está infravalorada la acción de Oracle?
El escenario base de TIKR valora las acciones de Oracle Corporation en aproximadamente 602 dólares para mayo de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 199 % respecto al precio actual, o aproximadamente un 32 % anualizado.
El negocio de infraestructura en la nube de Oracle creció un 93 % en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, y la dirección ha reafirmado los objetivos de una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 31 % en los ingresos y del 28 % en el beneficio por acción (EPS) hasta el ejercicio fiscal 2030.
La variable clave es la conversión de la cartera de pedidos (RPO): si los 638 000 millones de dólares de cartera de pedidos se traducen en ingresos en el plazo anunciado, el escenario base se mantiene con holgura.
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