Estadísticas clave de las acciones de Verizon
- Rendimiento en los últimos 30 días: 26
- Rango de 52 semanas: $38 a $50
- Precio objetivo del modelo de valoración: $60
- Alza implícita: 23
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Verizon Communications Inc. subieron cerca de un 26% en los últimos 30 días, cotizando recientemente cerca de los 49 dólares por acción, ya que los inversores reaccionaron a los buenos resultados del cuarto trimestre y a una perspectiva más confiada para 2026.
La subida se produjo tras la confirmación de más de 1 millón de altas netas de movilidad y banda ancha en el cuarto trimestre, incluidas 616.000 altas netas de telefonía de pospago, que el consejero delegado Dan Schulman calificó de "nuestras mayores altas netas de telefonía de pospago de los últimos 5 años".
Las acciones subieron porque la dirección anunció una aceleración del crecimiento de los beneficios y del flujo de caja libre en 2026, lo que indica que la estrategia de cambio de rumbo de la empresa está ganando tracción.
Verizon anunció un EBITDA ajustado para todo el año 2025 de 50.000 millones de dólares, un BPA ajustado de 4,71 dólares y un flujo de caja libre de 20.100 millones de dólares, al tiempo que preveía una ganancia neta de entre 750.000 y 1 millón de teléfonos de pospago en 2026, un crecimiento de los ingresos por servicios de movilidad y banda ancha de entre el 2% y el 3% hasta unos 93.000 millones de dólares, un BPA ajustado de entre 4,90 y 4,95 dólares y un flujo de caja libre de 21.500 millones de dólares o más.
Los inversores también respondieron al cierre de la adquisición de Frontier el 20 de enero y a la decisión de la dirección de elevar su ambición de fibra a 40 millones o 50 millones de pasadas a medio plazo.
La empresa reforzó la confianza aumentando su dividendo anual un 2,5% y autorizando un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 25.000 millones de dólares.
Los archivos institucionales mostraron ajustes selectivos de cartera en el tercer trimestre. Vanguard aumentó su participación un 0,3%, hasta 373.904.749 acciones, lo que representa una participación del 8,87%, valorada en unos 16.430 millones de dólares, mientras que State of New Jersey Common Pension Fund D elevó su posición un 4,6%, hasta 1.458.784 acciones, valoradas en unos 64,1 millones de dólares.
Otras empresas recortaron su exposición, reflejando el reequilibrio de sus carteras más que una amplia presión vendedora institucional.
¿Está infravalorada Verizon?
Según las hipótesis de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 2,2%.
- Márgenes operativos: 24,2
- Múltiplo PER de salida: 8,6x
Elcrecimiento de los ingresos refleja una expansión constante de un dígito bajo a medida que Verizon se orienta hacia el crecimiento del volumen de abonados en lugar del aumento de precios.
El equipo directivo prevé una ganancia neta de entre 750.000 y 1 millón de teléfonos de pospago en 2026, aproximadamente entre 2 y 3 veces los niveles de 2025, gracias a las iniciativas de reducción del churn y a la mejora de la experiencia del cliente.
La expansión de la fibra sigue siendo un motor central. Con el objetivo de alcanzar entre 40 y 50 millones de pases de fibra con el tiempo, Verizon obtiene importantes oportunidades de venta cruzada en mercados inalámbricos poco penetrados.
Los clientes de paquetes de movilidad y banda ancha muestran una menor rotación, lo que refuerza el valor vitalicio y mejora el apalancamiento operativo.
La durabilidad delos márgenes se ve respaldada por los 5.000 millones de dólares de ahorro en gastos operativos previstos para 2026 y unos gastos de capital estimados entre 16.000 y 16.500 millones de dólares, a medida que se acerca la finalización del desarrollo de la banda C.
Se espera queel flujo de caja libre alcance los 21.500 millones de dólares o más en 2026, lo que supondría el nivel más alto desde 2020 y respaldaría tanto el crecimiento de los dividendos como la recompra de acciones.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 60 dólares, lo que implica una revalorización total del 23% en aproximadamente 2,9 años, lo que indica que la acción parece infravalorada a los niveles actuales.
Los resultados del próximo año dependen de la ejecución en varias áreas de mayor impacto. El crecimiento del número de abonados, la reducción del churn, la penetración de la fibra en los mercados fronterizos y un control disciplinado de los costes determinarán si Verizon puede traducir el impulso operativo en una aceleración sostenida de los beneficios.
A los niveles actuales, Verizon parece infravalorada, con un rendimiento futuro impulsado por la mejora de las tendencias de abonados, la expansión de los activos de fibra, la disciplina de márgenes y un flujo de caja libre duradero, más que por una aceleración agresiva de los beneficios.
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