Conclusiones clave sobre las acciones de United Parcel Service a fecha de julio de 2026
- Veintiocho analistas de Wall Street han emitido 14 recomendaciones de «comprar», 11 de «mantener», 2 de «rendimiento inferior» y 1 de «vender» sobre las acciones de UPS, con un precio objetivo medio de 114 dólares, lo que apunta a un potencial alcista de solo el 4 % respecto al cierre de 110 dólares.
- Para diciembre de 2030, el modelo de hipótesis intermedia de TIKR sitúa a United Parcel Service en 172 dólares, lo que supone una rentabilidad total del 56 %, equivalente a un 11 % anualizado respecto al precio actual.
- El beneficio operativo cayó un 25 % interanual en el primer trimestre, hasta los 1.32 mil millones de dólares, pero el modelo de TIKR sigue considerando que las acciones de UPS están infravaloradas, dada la recuperación de los márgenes ya prevista para la segunda mitad de 2026.
- UPS ha previsto que el margen del segundo trimestre se sitúe entre el 7,5 % y el 8,5 %, frente al 4 % del primer trimestre.
Las acciones de UPS se mantienen cerca de los 110 dólares, mientras que la caída de los márgenes del primer trimestre allana el camino para un repunte en el segundo trimestre
United Parcel Service (UPS) cerró a 110 dólares el 8 de julio, aún bajo los efectos de un primer trimestre en el que el beneficio operativo (o EBIT) cayó un 25 % interanual hasta situarse en 1.32 mil millones de dólares. UPS transporta millones de paquetes al día a través de sus redes terrestres y aéreas, y el descenso del primer trimestre se debió casi en su totalidad a costes que la empresa ya había previsto, no a una caída de la demanda.
Esa caída se debió a 350 millones de dólares en costes puntuales, principalmente por el alquiler temporal de aviones para cubrir la retirada de la flota de MD-11 de UPS y por el solapamiento de personal derivado del traspaso del volumen de «Ground Saver» al Servicio Postal de EE. UU. Si a esto se suman los mayores gastos relacionados con las condiciones meteorológicas y los accidentes, el margen operativo consolidado cayó hasta el 6,2 % en el trimestre, muy por debajo del 9,6 % que UPS sigue esperando para todo el año.
Al abordar directamente estas presiones, la consejera delegada, Carol Tomé, calificó el trimestre como un punto de inflexión en la presentación de resultados del primer trimestre: «Este es el año de inflexión. Por lo tanto, la segunda mitad del año será considerablemente diferente a la primera». UPS respaldó esta afirmación con unas previsiones para el margen operativo del segundo trimestre de entre el 7,5 % y el 8,5 %, casi el doble del margen del 4 % que registró su segmento nacional de EE. UU. en el primer trimestre.
Esta trayectoria contrasta ahora con la de FedEx, cuyo margen del segmento Federal Express cayó al 7,7 % desde el 8,4 % del año anterior tras la escisión de FedEx Freight el 1 de junio, un descenso que provocó una caída de hasta el 7 % en las acciones de FedEx el 24 de junio. UPS, por su parte, ha automatizado el 67,5 % de sus instalaciones, donde el coste por pieza es un 28 % inferior al de las instalaciones no automatizadas, y sigue en camino de completar su reducción gradual de la dependencia de Amazon para junio de 2026.
Wall Street califica las acciones de UPS como «comprar», pero mantiene los objetivos cercanos al precio actual
Las acciones de UPS cuentan con una calificación de consenso de «comprar» en Wall Street, con 14 recomendaciones de «comprar» frente a 11 de «mantener», 2 de «rendimiento inferior» y 1 de «vender», repartidas entre 26 objetivos de precio a fecha de 8 de julio. El precio objetivo medio se sitúa en 114 dólares, solo un 4 % por encima del cierre de la acción a 110 dólares, mientras que el precio objetivo mediano de 117 dólares y el máximo de 135 dólares apuntan a un mayor margen de subida si se mantiene la previsión de márgenes para el segundo trimestre.
En consecuencia, la diferencia entre el precio objetivo mínimo de 76 dólares y el máximo de 135 dólares muestra que los analistas siguen divididos sobre en qué medida el programa de reducción de costes de UPS se traduce realmente en resultados.
Wall Street espera que el EBIT de las acciones de UPS repunte con fuerza en la segunda mitad de 2026
UPS registró un EBIT de 1.32 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2026, un 25 % menos que el año anterior y equivalente a un margen operativo del 6,2 %, el resultado trimestral más débil en más de un año. Las estimaciones de consenso apuntan a que el EBIT subirá hasta los 2.000 millones de dólares en el segundo trimestre, un 7 % más que el año anterior, con un margen que se ampliará hasta el 9,2 % a medida que desaparezcan los costes de transición puntuales.
A más largo plazo, las estimaciones apuntan a que el EBIT alcanzará los 3.14 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2026, lo que supone un aumento del 9 % respecto al año anterior, antes de descender a 1.86 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2027 —una época del año con menor actividad—, lo que aún así representa un aumento del 41 % respecto a la cifra deprimida del año anterior.
La cifra que zanjará el debate llegará con los resultados del segundo trimestre: si el EBIT se sitúa cerca de la estimación de 2.00 mil millones de dólares, el margen operativo de UPS superará el 9 % por primera vez desde el cuarto trimestre de 2025.
El objetivo de 172 dólares de TIKR para las acciones de UPS se mantiene si se produce el cambio de tendencia en los márgenes
El modelo de hipótesis intermedia de TIKR valora las acciones de UPS en 172 dólares para diciembre de 2030, lo que supone una rentabilidad total del 56 % respecto al precio actual de 110 dólares, equivalente a un 11 % anualizado durante los próximos 4,5 años.
Esa tasa anualizada superaría las rentabilidades de un solo dígito medio que la mayoría de las empresas logísticas tradicionales han obtenido durante la última década, lo que situaría a las acciones de UPS como uno de los pocos valores con una rentabilidad compuesta de dos dígitos en un sector conocido por sus estrechos márgenes.
El objetivo es alcanzable si se produce realmente el cambio de tendencia en los márgenes que UPS ya ha anunciado, con el descenso progresivo de Amazon finalizando en junio de 2026 y el programa de reducción de costes de 3.000 millones de dólares avanzando según lo previsto. La automatización abarca ya el 67,5 % de las instalaciones de UPS, con un coste por unidad un 28 % inferior al de las instalaciones manuales, lo que permite cerrar la brecha entre el margen del 6,2 % registrado en el primer trimestre y el 9,6 % que aún se espera para todo el año.
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