Conclusiones clave
- Las acciones de Twilio cayeron un 17% tras superar las expectativas del tercer trimestre y elevar su perspectiva para 2026, ya que sus previsiones para el cuarto trimestre apuntan a un crecimiento orgánico del 11%-12%, frente al 16% anterior.
- Las previsiones y un piso anticipado de crecimiento orgánico del 10% para 2027 sugieren que el repunte de este año se está desvaneciendo.
- Salesforce y RingCentral compiten por el mismo gasto en compromiso del cliente impulsado por IA, y ninguno está creciendo más rápido que Twilio.
- Con una valoración de aproximadamente 38 veces las ganancias futuras antes del informe, las acciones de Twilio tenían poco margen para un crecimiento más lento.
Twilio (TWLO) superó las estimaciones de Wall Street para el tercer trimestre y elevó su perspectiva para el año. Aun así, las acciones caen un 17% hoy.
El problema es el cuarto trimestre. Twilio proyectó un crecimiento de ingresos orgánico del 11%-12%, frente al 16% anterior, y un ingreso operativo no GAAP de $300 millones a $310 millones, por debajo de los $326 millones que acaba de obtener. Esto también es relevante para Salesforce (CRM) y RingCentral (RNG), ya que compiten por los mismos presupuestos de compromiso del cliente impulsados por IA.
La superación de expectativas se redujo
Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 20% hasta un récord de $1.56 mil millones, superando los $1.51 mil millones que esperaban los analistas. Fue el sexto aumento trimestral consecutivo:
Pero en la conferencia, la analista Elizabeth Elliott señaló que Twilio superó sus propias previsiones más de lo habitual en la primera mitad del año, mientras que la superación de este trimestre fue "un poco más modesta y más normalizada". La dirección dijo que la menor superación se debió principalmente a una modesta desaceleración en la mensajería, su producto más grande.
El crecimiento vuelve a la realidad
La visión anticipada de la dirección para 2027 proyecta al menos un 10% de crecimiento orgánico, con $1.35 mil millones tanto en ingreso operativo no GAAP como en flujo de caja libre. Los analistas ya esperan que el crecimiento se estabilice en la baja adolescencia:
Eso es aproximadamente un 12% de crecimiento en 2027, y el piso del 10% de Twilio no da a los analistas ninguna razón para elevarlo.
Eso es un problema para una acción que cotizaba a aproximadamente 38 veces las ganancias futuras al cierre del jueves, y aún cotiza alrededor de 30 veces tras la caída de hoy.
TIKR sigue a 31 analistas sobre Twilio. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Twilio, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Twilio
Los rivales no se están escapando
Los ingresos anuales recurrentes de Agentforce y Data 360 de Salesforce alcanzaron casi $3.9 mil millones en su trimestre hasta el 31 de julio, un aumento de más del 210%. Pero sin su adquisición de Informatica, los ingresos crecieron un 6%, y sus previsiones para el trimestre de octubre implican aproximadamente un 7%-8%. Su informe de principios de diciembre mostrará si llega el repunte orgánico prometido.
RingCentral dice que los clientes que usan sus productos de IA de pago ahora representan casi el 15% de sus ingresos anuales recurrentes, el doble que hace un año. Sin embargo, sus ingresos del tercer trimestre crecieron un 5.9%: la IA es un complemento para un núcleo maduro, y las previsiones de Twilio plantean la misma pregunta para los suyos.
Espere al cuarto trimestre
Twilio todavía está creciendo más rápido que ambos. Pero el mercado estaba pagando por un crecimiento más rápido, y las previsiones indican que se está desacelerando. A aproximadamente 30 veces las ganancias futuras, me gustaría ver a Twilio superar sus previsiones del cuarto trimestre antes de comprar.
Por supuesto, Twilio ha superado sus propias previsiones cada trimestre este año, por lo que el 11%-12% podría resultar conservador. Su informe del cuarto trimestre a principios del próximo año es la prueba.
Entonces, ¿cuál es el valor real de las acciones de Twilio?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer Twilio. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
