Estadísticas Clave para la Acción de Applied Materials
- Precio Actual: $421.66
- Precio Objetivo (Medio): ~$806
- Objetivo del Mercado: ~$628
- Rentabilidad Total Potencial: ~91%
- TIR Anualizada: ~18% / año
¿Qué Ocurrió?
Applied Materials (AMAT) ha ganado un 8.79% en tres sesiones desde que anunció tras el cierre del 26 de octubre que aumentaría su participación en el fabricante holandés de herramientas de empaquetado de chips BE Semiconductor Industries (BESI) a aproximadamente un 20%, desde alrededor del 9%. Las acciones de Besi subieron más del 9% durante la negociación del 27 de octubre, informó Reuters. La ganancia propia de Applied se debe más al sector: su mayor día, con una subida del 5.07% el 28 de octubre, llegó cuando las acciones de chips se dispararon tras el pronóstico de SK hynix de una escasez de memoria hasta 2030. La participación importa más, porque vincula a Applied más estrechamente con el paso de unión en el bonding híbrido, la única pieza que los propios ejecutivos de Applied dicen que no fabrican.
Besi Posee la Unión. Applied Posee Casi Todo lo Demás
El bonding híbrido apila chips fusionando sus conexiones de cobre directamente en lugar de unirlas con pequeñas protuberancias de soldadura, lo que empaqueta muchos más enlaces entre chips. Besi construye las herramientas que colocan y unen los dados.
En el desayuno para inversores de SEMICON West de Applied el 13 de octubre, Prabu Raja, presidente de su Semiconductor Products Group, dijo que el portafolio de Applied aborda aproximadamente el 80% de los pasos del bonding híbrido en el trabajo previo a la unión, la unión y posterior a la unión. "No tenemos la unión", dijo, por lo que Applied se asocia con Besi en Kinex, una herramienta integrada de unión de dado a oblea.
El premio es la memoria de alto ancho de banda (HBM), los chips apilados que alimentan a los procesadores de IA. Raja dijo que Applied posee más del 60% de su mercado atendido de empaquetado HBM y espera "más de $1,000 millones solo este año" allí. Luego elevó el techo: "El bonding híbrido duplicará nuestro SAM en comparación con las micro protuberancias y los TSV". SAM es el mercado disponible atendido, y los TSV (through-silicon vias) son los cables verticales que atraviesan cada chip apilado. Según los cálculos de Raja, el gasto por el que Applied puede competir se duplica si los fabricantes de HBM cambian.
El acuerdo no está cerrado. La entrega de las acciones aún necesita la aprobación antimonopolio de EE. UU., y Applied dijo que no planea superar aproximadamente el 20% ni buscar un asiento en el consejo. Una adquisición total enfrentaría obstáculos: las reglas holandesas requieren una oferta por encima del 30%, y un analista de Degroof Petercam le dijo a Reuters que el regulador chino probablemente la bloquearía.
TIKR rastrea a 40 analistas sobre Applied Materials. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantenimiento y Venta sobre Applied Materials, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Applied Materials
El Consenso Ya Espera un Crecimiento Más Rápido
El consenso de TIKR para los ingresos del año fiscal 2028 aumentó de aproximadamente $34 mil millones a fines de 2025 a aproximadamente $56 mil millones al 30 de octubre, a medida que la cobertura se amplió de 14 a 23 analistas. Eso deja menos margen para que el bonding híbrido llegue tarde.
El CEO Gary Dickerson les dijo a los analistas en el mismo evento que Applied está "logrando un progreso tremendo en los rendimientos", pero que los rendimientos son "súper importantes sobre cuándo ocurren esos puntos de inflexión". El objetivo medio del mercado ha bajado de $638.94 el 30 de septiembre a $627.83, aunque 34 de los 40 analistas que cubren la acción aún la califican como Compra o Supera al Mercado.
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $421.66
- Precio Objetivo (Medio): ~$806
- Rentabilidad Total Potencial: ~91%
- TIR Anualizada: ~18% / año
Las suposiciones del modelo, que se extienden hasta 2035, requieren que las ganancias por acción se compongan aproximadamente un 19% anual, ligeramente más rápido que el 17.7% de los últimos cinco años, con el múltiplo P/E reduciéndose ligeramente. El motor del margen es un margen neto aproximadamente seis puntos por encima del 26.5% del año pasado. Raja dijo que el bonding híbrido ya se está adoptando en HBM, lógica IC 3D y óptica co-empaquetada, lo que respalda ese ritmo. El principal riesgo es el momento: si los rendimientos retrasan el cambio a HBM, más de ese crecimiento tiene que provenir de la lógica y la DRAM.
Conclusión
Applied reporta los resultados del cuarto trimestre fiscal el 12 de noviembre. Una actualización que mantenga el HBM por encima de $1,000 millones y acorte el cronograma del bonding híbrido respaldaría la apuesta por Besi; el silencio sobre cualquiera de los dos sugeriría que el pago está más lejano. El segundo punto de control es la aprobación antimonopolio, después de lo cual se entregarán las acciones de Besi.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Applied Materials?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Simplemente ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Applied Materials. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta las entradas para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Analiza Applied Materials en TIKR Gratis →
Descargo de Responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna acción mencionada. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
