Puntos clave sobre las acciones de Thermo Fisher Scientific a fecha de junio de 2026
- Los analistas otorgan a las acciones de Thermo Fisher Scientific 18 recomendaciones de «comprar», 5 de «rendimiento superior», 6 de «mantener» y 0 de «vender», con un precio objetivo medio de 596 dólares, lo que implica un potencial de subida de alrededor del 16 % respecto al precio actual de 513 dólares.
- El modelo de escenario medio de TIKR valora Thermo Fisher Scientific en unos 788 dólares para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 54 %, o aproximadamente un 10 % anualizado.
- Thermo Fisher elevó sus previsiones de beneficio por acción (BPA) ajustado para todo el año a un rango de entre 24,64 y 25,12 dólares, después de que los resultados operativos del primer trimestre, que superaron las expectativas, sumaran 0,13 dólares por encima de las previsiones anteriores, y de que la adquisición de Clario, por valor de 9.000 millones de dólares, aportara 0,32 dólares adicionales para todo el año.
Las acciones de Thermo Fisher Scientific elevan sus previsiones tras superar el beneficio por acción (BPA) en un 4 % a pesar de los obstáculos arancelarios
Thermo Fisher Scientific (TMO) comenzó 2026 con unos ingresos en el primer trimestre de 11,01 mil millones de dólares, un 6 % más que el año anterior, superando en un 1,33 % la estimación de Wall Street de 10,86 mil millones de dólares, a pesar de que un día menos de cotización y 80 puntos básicos de presión arancelaria y cambiaria afectaron negativamente al trimestre. La superación de las previsiones se extendió al resultado neto, donde el dato es más relevante para evaluar el descuento actual de la acción.
El beneficio por acción normalizado se situó en 5,44 dólares frente a la estimación de los analistas de 5,24 dólares, lo que supone un rendimiento superior del 3,79 %. El director financiero, Jim Meyer, explicó la composición de los resultados en la conferencia sobre los resultados del primer trimestre: «Esto incluyó 0,01 dólares procedentes de Clario y 0,13 dólares derivados de un sólido rendimiento operativo, lo que demuestra nuestra gestión activa y continuada de la empresa y el poder del PPI Business System». Esa mejora operativa de 0,13 dólares impulsó directamente la revisión al alza de las previsiones para todo el año.
Ese rendimiento superior se debió a una divergencia entre los distintos mercados finales. Los sectores farmacéutico y biotecnológico registraron un crecimiento de un dígito medio, liderado por la bioproducción y la investigación clínica, lo que compensó los descensos de un dígito bajo en los sectores académico y gubernamental, así como un descenso de un dígito medio en el área de Diagnóstico Especializado. La tasa de crecimiento orgánico comunicada, del 1 %, subestima el ritmo subyacente: ajustada por el día de ventas perdido y el calendario de los servicios farmacéuticos, la tasa normalizada se situó más cerca del 3 %.
Durante el trimestre también se cerró la adquisición de Clario por valor de 9 000 millones de dólares el 24 de marzo. Clario, líder en soluciones digitales de datos de puntos finales para ensayos clínicos, aportó 30 millones de dólares a los ingresos del primer trimestre y 0,01 dólares al beneficio por acción (BPA) ajustado, calculado sobre la base de un trimestre parcial, y la dirección prevé unos ingresos anuales de aproximadamente 900 millones de dólares y una contribución al BPA anual de 0,32 dólares.
En cuanto a la ejecución del primer trimestre y a Clario, Thermo Fisher elevó sus previsiones de ingresos para todo el año a entre 47 300 y 48 100 millones de dólares y aumentó las previsiones de beneficio por acción ajustado a entre 24,64 y 25,12 dólares, lo que representa un crecimiento del 8 % al 10 % con respecto a 2025.
Wall Street mantiene 18 recomendaciones de «comprar» para las acciones de Thermo Fisher Scientific, con un precio objetivo medio de 596 dólares
A fecha de 26 de junio de 2026, 27 analistas cubren las acciones de Thermo Fisher Scientific con 18 recomendaciones de «comprar», 5 de «superar al mercado» y 6 de «mantener», frente a ninguna recomendación bajista por parte de los analistas de venta. El precio objetivo medio se sitúa en 596 dólares, lo que implica un potencial de subida de alrededor del 16 % respecto al precio actual de 513 dólares.
El rango de precios objetivo oscila entre los 490 dólares en el extremo inferior y los 750 dólares en el superior, lo que refleja una amplia divergencia en la forma en que los analistas ponderan el lastre macroeconómico frente a la valorización de Clario y la recuperación de la bioproducción.
Wall Street espera que el beneficio por acción (BPA) normalizado de Thermo Fisher Scientific acelere su crecimiento hasta alcanzar un 20 % en el cuarto trimestre de 2026
El beneficio por acción normalizado de Thermo Fisher en el primer trimestre de 2026, de 5,44 dólares, superó en un 5,6 % al del mismo trimestre del año anterior, superando las estimaciones de Wall Street en un 3,8 %. Ese resultado estableció el mínimo para lo que la dirección y el consenso esperan que sea un segundo semestre sustancialmente más sólido.
Para el segundo trimestre de 2026, los analistas estiman un beneficio por acción normalizado de 5,71 dólares, lo que representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 7 %. Este aumento respecto al primer trimestre refleja la desaparición del factor adverso relacionado con los días de venta y unas comparativas significativamente más favorables en la división de Instrumentos Analíticos, donde el segundo trimestre de 2025 se vio afectado por la aplicación inicial de los aranceles.
A partir de ahí, el crecimiento se acelera. El consenso estima un beneficio por acción normalizado de 6,37 dólares en el tercer trimestre de 2026 (un crecimiento interanual de aproximadamente el 10 %) y de 7,34 dólares en el cuarto trimestre de 2026 (un crecimiento interanual de aproximadamente el 12 %), lo que da lugar a una trayectoria del beneficio por acción normalizado para todo el año que se sitúa claramente dentro del rango de las previsiones revisadas al alza por la dirección, de 24,64 a 25,12 dólares.
La ventaja del beneficio por acción normalizado de Thermo Fisher Scientific sobre DHR e IQV se amplía de cara a 2026
El beneficio por acción normalizado de Thermo Fisher Scientific en el primer trimestre de 2026, de 5,44 dólares, fue casi tres veces superior al de Danaher (DHR), de 1,94 dólares, y casi el doble del de IQVIA (IQV), de 2,82 dólares, en el mismo trimestre.
La diferencia se mantiene en las estimaciones.
El consenso sitúa a TMO en torno a los 7,34 dólares en el cuarto trimestre de 2026, frente a los aproximadamente 2,54 dólares de Danaher y los cerca de 3,63 dólares de IQVIA. Danaher crece más rápidamente en términos porcentuales, con un crecimiento interanual de aproximadamente el 16 % frente al 12 % de TMO, pero partiendo de una base que representa menos de un tercio del tamaño de esta última. La adquisición de Clario por parte de Thermo Fisher añade además 0,32 dólares al beneficio por acción anual, una cifra que ninguna de las otras empresas del sector tiene, lo que amplía aún más la ventaja absoluta de cara a la segunda mitad de 2026.
El objetivo de 788 dólares de TIKR para las acciones de TMO se mantiene si el aumento del beneficio por acción se produce según lo previsto
El modelo de caso medio de TIKR valora a Thermo Fisher Scientific en unos 788 dólares para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 54 % respecto al precio actual de 513 dólares, o aproximadamente un 10 % anualizado a lo largo de unos 4,5 años.
Una rentabilidad anualizada del 10 % procedente de una empresa de gran capitalización dedicada a herramientas para las ciencias de la vida, con un balance de grado de inversión, se sitúa en el extremo superior de lo que suele ofrecer el sector, lo que refleja el terreno que las acciones de TMO tienen que recuperar desde su nivel actual en relación con su valor intrínseco.
El precio objetivo medio de los analistas, de 596 dólares, y el modelo de TIKR, de 788 dólares, se sitúan en el mismo lado de la operación, separados únicamente por el horizonte temporal y las hipótesis sobre el apalancamiento operativo.
El camino hacia los 788 dólares pasa directamente por lo que ya mostraron los datos del primer trimestre: una disciplina operativa que absorbe los vientos en contra macroeconómicos mientras crece el beneficio por acción (BPA), la investigación clínica que sigue ganando cuota de mercado, la bioproducción que mantiene su impulso y Clario que aporta un valor añadido de 0,32 dólares anuales a medida que madura la integración. Las acciones de Thermo Fisher Scientific están infravaloradas a 513 dólares si esa ejecución continúa.
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