Principales conclusiones:
- Las acciones de CVS Health podrían alcanzar razonablemente los 94 dólares/acción a finales de 2027, según las hipótesis de valoración de las estimaciones del consenso de analistas.
- Esto implica una rentabilidad total del 47% desde el precio actual de 64 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 17% en los próximos 2,5 años.
- CVS Health es la empresa de asistencia sanitaria integrada líder en Estados Unidos, con más de 9.000 establecimientos minoristas, servicios de farmacia especializada y operaciones de seguros médicos.
CVS Health(CVS) es una empresa diversificada de servicios sanitarios que opera a través de tres segmentos principales: Health Care Benefits, Health Services y Pharmacy & Consumer Wellness.
CVS atiende a millones de clientes a través de su plataforma integrada de atención sanitaria, que combina farmacia minorista, farmacia especializada, gestión de beneficios farmacéuticos y servicios de seguros médicos.
El gigante sanitario se beneficia de su posición única en el ecosistema sanitario, con un fuerte impulso en todos los segmentos de negocio y una mejora significativa en su división Health Care Benefits.
Con un beneficio por acción ajustado de 2,25 dólares en el primer trimestre y una revisión de las previsiones para todo el año, CVS demuestra el poder de su modelo integrado para hacer frente al aumento de los costes sanitarios y mejorar al mismo tiempo los resultados para los pacientes.
Con casi 95.000 millones de dólares de ingresos en el primer trimestre, CVS sigue avanzando hacia su aspiración de convertirse en la empresa sanitaria más fiable de Estados Unidos a través de la innovación en servicios de farmacia, mejoras en la autorización previa y asociaciones estratégicas.
He aquí por qué las acciones de CVS podrían generar una rentabilidad anual del 17% hasta 2027 y seguir ofreciendo un sólido rendimiento hasta 2030.
Qué dice el modelo sobre las acciones de CVS
Analizamos el potencial alcista de CVS Health utilizando hipótesis de valoración basadas en la plataforma sanitaria diversificada de la empresa y las mejoras operativas en todos los segmentos.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 5%, unos márgenes operativos del 4% y unos múltiplos de valoración estables, el modelo proyecta que las acciones de CVS podrían subir de 64 a 94 dólares por acción.
Esto representa una rentabilidad total del 47% y una rentabilidad anualizada del 17% en los próximos 2,5 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que usamos para las acciones de CVS:
1. Crecimiento de los ingresos: 5%.
CVS obtuvo unos buenos resultados en el primer trimestre, con unos ingresos de casi 95.000 millones de dólares, un 7% más que en el mismo periodo del año anterior, impulsados por el crecimiento en todos los segmentos.
CVS aumentó sus previsiones de beneficio por acción ajustado para todo el año 2025 hasta 6,00-6,20 dólares, frente al rango anterior de 5,75-6,00 dólares.
Hemos utilizado una previsión del 5% que refleja las estimaciones de consenso de los analistas sobre el crecimiento sostenido del modelo de asistencia sanitaria integrada, el aumento continuado de la cuota de mercado de las farmacias y la estabilización de las tendencias en el negocio de Medicare Advantage.
2. Márgenes de explotación: 4%
CVS demuestra una mayor eficiencia operativa con unos ingresos de explotación ajustados en el primer trimestre de 4.600 millones de dólares.
Los analistas esperan una expansión gradual de los márgenes a medida que la empresa se beneficie de las mejoras operativas en el negocio de Aetna y de la fortaleza continuada de las operaciones de farmacia.
3. Múltiplo PER de salida: 10x
Las acciones de CVS cotizan a múltiplos razonables para una empresa sanitaria diversificada con múltiples motores de crecimiento. Utilizamos los niveles de valoración actuales teniendo en cuenta el modelo de negocio integrado de la empresa y su progreso para convertirse en la empresa sanitaria más fiable de Estados Unidos.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
La herramienta de valoración de TIKR permite a los inversores probar una amplia gama de resultados basados en cómo se comportan las acciones de CVS hasta 2030 en diferentes escenarios (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: presión de los costes sanitarios y retos competitivos → 10% de rentabilidad anual
- Caso medio: Ejecución constante de la estrategia integrada y recuperación de márgenes → 15% de rentabilidad anual.
- Caso Alto: Innovación acelerada y ganancias de cuota de mercado → 19% de rentabilidad anual.
El escenario alcista podría ofrecer un rendimiento excepcional si la empresa ejecuta con éxito su estrategia de transformación.
Si CVS no puede solucionar los problemas de su segmento de farmacia minorista, sigue perdiendo terreno frente a competidores más eficientes o no consigue estabilizar los márgenes y los niveles de deuda, el negocio podría deteriorarse más rápido de lo previsto. En un caso extremo, la solvencia a largo plazo podría convertirse en una preocupación.
Los inversores deben sopesar los escenarios alcistas con la posibilidad real de que esta historia acabe mucho peor.
TIKR Comida para llevar
CVS Health representa una combinación convincente de servicios sanitarios esenciales y soluciones innovadoras que abordan el fragmentado sistema sanitario a través de su modelo único e integrado.
CVS destaca por ser una empresa diversificada en el sector sanitario que se beneficia de sus 9.000 centros de salud comunitarios, sus destacadas operaciones de farmacia y la mejora de los resultados del negocio de seguros médicos.
Las acciones de CVS son las más adecuadas para los inversores que buscan exposición al sector sanitario, empresas con múltiples flujos de ingresos y características defensivas, y negocios posicionados para beneficiarse del envejecimiento de la población y el aumento de la utilización de la atención sanitaria.
La combinación de operaciones farmacéuticas líderes en el mercado, asociaciones estratégicas como el acuerdo Novo Nordisk Wegovy y mejoras continuas en el negocio de Aetna hacen de CVS una atractiva consideración para las carteras centradas en la atención sanitaria posicionadas para el crecimiento a largo plazo.
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Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
