Principales conclusiones:
- Eli Lilly está impulsando la revolución en el tratamiento de la obesidad y la diabetes a través de sus revolucionarias terapias de incretina y su amplia cartera de medicamentos innovadores en múltiples áreas terapéuticas.
- Las acciones de LLY podrían alcanzar razonablemente los 1.076 dólares/acción a finales de 2027, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 68% desde el precio actual de 641 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 24,1% en los próximos 2,4 años.
Eli Lilly(LLY) ha pasado de ser una empresa farmacéutica tradicional a convertirse en la fuerza dominante en los mercados masivos de la obesidad y la diabetes.
Atiende a millones de pacientes en todo el mundo gracias a su revolucionaria molécula de tirzepatida (Mounjaro y Zepbound) y a su creciente cartera de tratamientos de nueva generación, incluido el primer tratamiento oral con GLP-1.
El gigante de la salud combina una escala de fabricación líder en la industria con capacidades directas al consumidor a través de LillyDirect, creando importantes barreras de entrada en áreas terapéuticas de alto crecimiento.
Las acciones de LLY se benefician de su posición de liderazgo en el mercado de la obesidad, de más de 100.000 millones de dólares, con Zepbound y Mounjaro logrando una aceptación récord.
El innovador tratamiento oral con GLP-1 orforglipron está ampliando la población de pacientes a los que se puede dirigir. Mientras tanto, una sólida cartera de productos en desarrollo, que incluye la retatrutida y la ampliación de múltiples indicaciones, podría impulsar décadas de crecimiento.
Con iniciativas estratégicas que incluyen la expansión masiva de la capacidad de fabricación, produciendo 1,6 veces más dosis de incretina en el primer semestre de 2025, Eli Lilly sigue reforzando su liderazgo en innovación.
Otros catalizadores son la presentación de solicitudes reglamentarias de orforglipron para finales de 2025, la aprobación de indicaciones cardiovasculares para tirzepatida y posibles tratamientos revolucionarios para la enfermedad de Alzheimer con Kisunla.
Con unos resultados excepcionales en el segundo trimestre, que muestran un crecimiento de los ingresos del 38%, hasta los 15 560 millones de dólares, y unas previsiones para todo el año de entre 60 000 y 62 000 millones de dólares, las acciones de LLY mantienen su posición como la empresa farmacéutica de gran capitalización de más rápido crecimiento.
A continuación se explica por qué las acciones de LLY podrían generar una rentabilidad anual del 24% hasta 2027 a medida que la tirzepatida se convierta en el fármaco más vendido del sector. Eli Lilly está lanzando simultáneamente terapias innovadoras en varios mercados multimillonarios.
Qué dice el modelo de las acciones de LLY
Analizamos el potencial alcista de las acciones de LLY utilizando hipótesis de valoración basadas en la sólida trayectoria de crecimiento de la empresa y sus posiciones de liderazgo en el mercado.
Los analistas ven una oportunidad excepcional para Eli Lilly, dado su dominio en el mercado de la obesidad y el éxito de su cartera de proyectos en múltiples áreas terapéuticas.
Las ventajas de escala de fabricación de la empresa y su capacidad para expandirse a nuevas poblaciones de pacientes con terapias orales y de nueva generación mejoran aún más sus perspectivas.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 23,3%, unos márgenes operativos del 45,5% y un múltiplo de valoración P/E normalizado, el modelo proyecta que las acciones de LLY podrían subir de 641 $/acción a 1.076 $/acción.
Eso supondría una rentabilidad total del 68%, o una rentabilidad anualizada del 24% en los próximos 2,4 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que usamos para las acciones de LLY:
1. Crecimiento de los ingresos: 23,3
Eli Lilly obtuvo unos resultados excepcionales en el segundo trimestre, con un crecimiento interanual de los ingresos del 38%. El crecimiento se vio impulsado por la explosiva demanda de Mounjaro (5.200 millones de dólares, +68%) y Zepbound (3.400 millones de dólares, +172%), a medida que la empresa se hacía con el liderazgo del mercado en terapias de incretina.
Las acciones de LLY esperan un impulso continuado de la tirzepatida, que se convertirá en “el fármaco más vendido del sector en su tercer año”.
Otros impulsores son la ampliación de la capacidad de fabricación, la producción de al menos 1,8 veces más dosis de incretina en el segundo semestre de 2025, la presentación reglamentaria de orforglipron, que lanza el primer GLP-1 oral, y múltiples catalizadores en fase de desarrollo, como indicaciones cardiovasculares y tratamientos de nueva generación.
Utilizamos una previsión del 23,3% que refleja la posición única de Eli Lilly para beneficiarse de la expansión masiva del mercado de la obesidad.
Su cartera de medicamentos diferenciada, sus ventajas de fabricación y la profundidad de su cartera de productos en desarrollo impulsan el crecimiento sostenible en múltiples áreas terapéuticas de alto valor.
2. Márgenes de explotación: 45.4%
Eli Lilly demuestra su potencial de expansión de márgenes con unos márgenes de rendimiento en el segundo trimestre del 45,9%, más de seis puntos porcentuales de aumento interanual. Esta mejora se vio impulsada por la escala de ingresos y la favorable combinación de productos.
El enfoque de Eli Lilly en medicamentos especializados de alto valor, particularmente en obesidad y diabetes, donde los pacientes ven profundos beneficios de salud, permite precios premium y una expansión sustancial del margen. La eficiencia de la escala de fabricación y el apalancamiento de I+D siguen impulsando las mejoras operativas.
3. Múltiplo PER de salida: 23,8 veces
Las acciones de LLY cotizan a múltiplos razonables para una de las grandes empresas farmacéuticas de más rápido crecimiento del mundo, con posiciones dominantes en mercados masivos. Tiene una capacidad de innovación demostrada y una clara perspectiva de superación sostenida.
Mantenemos los niveles de valoración actuales dada la oportunidad de mercado transformadora de Eli Lilly en obesidad y la exitosa ejecución de la cartera de productos en múltiples áreas terapéuticas.
Las ventajas competitivas a largo plazo en la fabricación y el acceso de los pacientes deberían impulsar décadas de crecimiento.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de Eli Lilly hasta 2030 muestran resultados variados basados en el desarrollo del mercado de la obesidad y la ejecución de la cartera de productos: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: menor crecimiento del mercado de la obesidad y presión competitiva → 11% de rentabilidad anual
- Caso medio: éxito del lanzamiento de orforglipron y liderazgo en el mercado → 17% de rentabilidad anual.
- Caso elevado: Franquicia de obesidad dominante y gran éxito en el pipeline → Rentabilidad anual superior al 23%.
Incluso en el caso conservador, las acciones de LLY ofrecen rendimientos excepcionales respaldados por su posición inamovible en los crecientes mercados de la obesidad y su diversificada cartera de proyectos.
El escenario alcista podría ofrecer un rendimiento extraordinario si el orforglipron consigue la adopción de la terapia oral y los tratamientos de nueva generación como la retatrutida alcanzan el estatus de superventas.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
