Principales conclusiones:
- Asana opera como la plataforma líder de gestión de trabajo colaborativo que sirve a empresas globales con automatización de flujo de trabajo impulsada por IA y capacidades de coordinación humano-AI.
- Las acciones de ASAN podrían alcanzar razonablemente los 20 $/acción a finales de 2028, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 41% desde el precio actual de 14 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 15% en los próximos 2,5 años.
Asana(ASAN) ha pasado de ser una herramienta de gestión de proyectos a una plataforma líder de coordinación humana y de IA, posicionándose a la vanguardia de un cambio generacional en la forma de hacer el trabajo a medida que la inteligencia artificial se integra en los flujos de trabajo de las organizaciones.
A través de su revolucionaria plataforma AI Studio, que ya ha superado el millón de dólares en ARR a los pocos meses de su lanzamiento, su completo modelo de datos Work Graph y su enfoque estratégico en los clientes empresariales, Asana ha construido un modelo de negocio diferenciado que se beneficia de la acelerada adopción de la automatización impulsada por IA y de la creciente necesidad de una gestión estructurada del flujo de trabajo.
Las acciones de ASAN se benefician de los beneficios netos ajustados obtenidos por primera vez en el primer trimestre, al tiempo que se aseguran el mayor acuerdo de la historia de la empresa con un contrato de más de 100 millones de dólares por tres años.
Con iniciativas estratégicas como el lanzamiento de AI Teammates en H2, Smart Workflow Gallery que proporciona plantillas de IA preconstruidas y planes de servicio fundacionales que impulsan la contribución de ingresos de siete cifras, Asana continúa ampliando su foso competitivo mientras capitaliza la enorme oportunidad de campo verde en la coordinación del trabajo impulsada por IA.
Asana cuenta con un apalancamiento operativo excepcional, con márgenes brutos del 90% y una gestión disciplinada de los costes, lo que se traduce en una mejora interanual de 1.300 puntos básicos en los márgenes operativos.
En combinación con una creciente base de clientes empresariales de 728 cuentas que gastan más de 100.000 dólares anuales, las acciones de ASAN están bien posicionadas para captar una parte cada vez mayor del mercado en evolución de la gestión del trabajo.
He aquí por qué las acciones de ASAN podrían rendir un 15 % anual hasta 2028 a medida que la empresa se beneficie de la revolución del flujo de trabajo de IA y se establezca como líder en la coordinación entre humanos e IA.
Qué dice el modelo sobre las acciones de ASAN
Analizamos el potencial alcista de las acciones de ASAN utilizando hipótesis de valoración basadas en su posición pionera en la gestión del trabajo impulsada por la IA, su capacidad demostrada para lograr rentabilidad mientras invierte en crecimiento y su enorme oportunidad de expandirse por el mercado empresarial mundial a medida que se acelera la adopción de la IA.
Sobre la base de las estimaciones de los analistas de un crecimiento anual de los ingresos del 9%, unos márgenes operativos del 9% y unos múltiplos de valoración premium estables, el modelo proyecta que las acciones de ASAN podrían subir de 14 a 20 dólares por acción.
Esto representa una rentabilidad total del 41% y una rentabilidad anualizada del 15% en los próximos 2,5 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de ASAN:
1. Crecimiento de los ingresos: 9%.
Asana obtuvo unos sólidos resultados en el primer trimestre del año fiscal 2026, con unos ingresos de 187,3 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 9%, superando las previsiones a pesar de los vientos en contra macroeconómicos, al tiempo que demuestra su resistencia a través de su diversificada base de clientes y su creciente penetración empresarial.
Las previsiones actualizadas de la dirección para todo el año, de 775-790 millones de dólares (crecimiento del 7-9%), reflejan una planificación prudente ante un posible deterioro macroeconómico. Al mismo tiempo, la empresa se beneficia del impulso de AI Studio, el fuerte crecimiento vertical no tecnológico y la expansión de las asociaciones de canal.
Hemos utilizado una previsión del 9% que incorpora el enfoque conservador de la empresa para la orientación, la aceleración de la adopción de AI Studio con ARR de más de 1 millón de dólares y una sólida cartera de proyectos, y un cambio secular hacia la gestión de flujos de trabajo impulsada por IA, donde Asana mantiene un claro posicionamiento de liderazgo.
2. Márgenes de explotación: 9%
Asana demuestra una disciplina operativa excepcional, alcanzando por primera vez la rentabilidad no-GAAP con márgenes operativos del 4% en el primer trimestre, lo que indica una mejora interanual de 1.300 puntos básicos a través de la optimización estratégica de costes y la reasignación de recursos.
Los envidiables márgenes brutos del 90% de Asana proporcionan un apalancamiento operativo significativo a medida que escala, mientras que las inversiones disciplinadas en I+D (26% de los ingresos, un 11% menos interanual) y el gasto optimizado en ventas y marketing (45% de los ingresos, un 5,5% menos interanual) crean ganancias sostenibles de eficiencia.
Proyectamos unos márgenes operativos del 9%, lo que refleja el aumento de las previsiones de la dirección para todo el año hasta al menos el 5,5% y el compromiso de continuar la expansión secuencial de los márgenes, al tiempo que se equilibran las inversiones de crecimiento en capacidades de IA y expansión empresarial.
3. Múltiplo PER de salida: 55x
Las acciones de ASAN cotizan a múltiplos premium justificados por su posición de liderazgo en el mercado de gestión del trabajo impulsado por IA en rápida expansión, su capacidad demostrada para servir a clientes empresariales globales a escala y su exposición a tendencias seculares en la automatización del flujo de trabajo y la coordinación entre humanos e IA.
Mantenemos niveles de valoración elevados dado el posicionamiento único de Asana como la plataforma definitiva para la gestión de flujos de trabajo de IA, el fuerte moat competitivo a través de su modelo de datos Work Graph y la enorme oportunidad de mercado total abordable a medida que las organizaciones de todo el mundo adoptan sistemas de coordinación impulsados por IA.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de Asana hasta 2030 muestran resultados variados basados en el éxito de la ejecución del cambio: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: adopción más lenta de la IA y prolongados vientos en contra macroeconómicos → rentabilidad anual del 8
- Caso medio: Crecimiento empresarial constante e impulso del AI Studio → 14% de rentabilidad anual.
- Caso Alto: Adopción acelerada del flujo de trabajo de IA y expansión del mercado → 20% de rentabilidad anual.
Incluso en el caso conservador, las acciones de Asana ofrecen rendimientos sólidos respaldados por su sólido balance con 470,8 millones de dólares en efectivo, su capacidad demostrada para lograr rentabilidad y sus características defensivas, ya que las empresas buscan soluciones eficientes de gestión del flujo de trabajo en tiempos de incertidumbre.
El escenario alcista podría ofrecer un rendimiento excepcional si la adopción de AI Studio se acelera más allá de las previsiones actuales y Asana consigue con éxito grandes acuerdos empresariales similares a su reciente contrato de más de 100 millones de dólares.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
