Principales conclusiones:
- AMD está impulsando la revolución de la IA a través de su completa cartera de CPU, GPU y soluciones de computación adaptativa en centros de datos, juegos y mercados integrados.
- Las acciones de AMD podrían alcanzar razonablemente los 233 $/acción a finales de 2027, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 43% desde el precio actual de 163 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 16% en los próximos 2,4 años.
Advanced Micro Devices(AMD) ha pasado de ser un modesto fabricante de CPU a convertirse en una gran potencia informática situada en el epicentro del desarrollo de la infraestructura de IA, al servicio de los hiperescaladores, los clientes empresariales y las iniciativas soberanas emergentes de IA a través de sus procesadores y aceleradores de alto rendimiento.
Su diversificada cartera de productos incluye CPU para centros de datos, aceleradores de IA, procesadores para clientes, soluciones para juegos y sistemas integrados en todos los mercados mundiales.
AMD ha creado una sólida plataforma tecnológica que se beneficia de múltiples tendencias de crecimiento secular y de un fuerte posicionamiento competitivo frente a Intel y NVIDIA.
Una cartera cada vez más amplia ha permitido a AMD beneficiarse de un mercado total direccionable en expansión a través de despliegues soberanos de IA y arquitecturas informáticas de nueva generación.
AMD sigue reforzando sus fosos competitivos al tiempo que capta nuevas fuentes de ingresos a través de iniciativas estratégicas, como la revolucionaria serie MI400 y la plataforma a escala de bastidor Helios, cuyo lanzamiento está previsto para 2026.
El gigante de los semiconductores registró un récord de ventas en el segundo trimestre, ya que sus ingresos aumentaron un 32% interanual, hasta 7.700 millones de dólares, mientras que el flujo de caja libre superó los 1.000 millones de dólares.
Las acciones de AMD mantienen su posición de liderazgo tecnológico en múltiples mercados de alto crecimiento, al tiempo que construyen una infraestructura escalable para la creación de valor a largo plazo en la transformación informática impulsada por la IA.
He aquí por qué las acciones de AMD podrían rendir un 16% anual hasta 2027 a medida que el fabricante de chips escala su negocio de IA a decenas de miles de millones en ingresos anuales y capitaliza la demanda sin precedentes de computación de alto rendimiento en todos los segmentos.
Qué dice el modelo sobre las acciones de AMD
Analizamos el potencial alcista de las acciones de AMD utilizando hipótesis de valoración basadas en la trayectoria de crecimiento de la empresa y su posicionamiento en el mercado.
Los analistas ven un futuro atractivo para AMD, dado su liderazgo en aceleradores de IA, su posición dominante en CPU de servidor, la exitosa ejecución de productos en todos los segmentos y su capacidad para escalar con la construcción masiva de infraestructura de IA.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 21,5%, unos márgenes operativos del 27,6% y unos múltiplos de valoración normalizados, el modelo proyecta que las acciones de AMD podrían subir de 163 $/acción a 233 $/acción.
Esto representa una rentabilidad total del 43% y una rentabilidad anualizada del 16% en los próximos 2,4 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de AMD:
1. Crecimiento de los ingresos: 21,5
AMD obtuvo unos resultados excepcionales en el segundo trimestre, impulsados por la fuerte demanda en todos los segmentos, a pesar de los vientos en contra del control de las exportaciones que afectaron a las ventas en China.
AMD espera que continúe el impulso de la fuerte subida de los aceleradores de IA de la serie MI350, el aumento sostenido de la cuota de CPU de servidor EPYC, las ventas récord de procesadores de cliente y la ampliación de las oportunidades de IA soberana, incluida la colaboración multimillonaria con HUMAIN.
Basándonos en las estimaciones de los analistas, utilizamos una previsión de ingresos del 21,5% que refleja la posición única de AMD para beneficiarse de múltiples vectores de crecimiento impulsados por la IA, incluidas las GPU para centros de datos que escalan hacia “decenas de miles de millones” en ingresos anuales, la ampliación de la cuota de mercado de CPU de servidor y las nuevas fuentes de ingresos de las iniciativas de computación soberana.
2. Márgenes operativos: 27,6
AMD demuestra un importante potencial de expansión de los márgenes, con unos márgenes operativos no GAAP del 12% en el segundo trimestre, afectados por los gastos de inventario, pero los fundamentos empresariales subyacentes muestran un fuerte apalancamiento a medida que aumentan los ingresos.
La diversificada cartera de la compañía se beneficia de las mejoras en la combinación de productos, con los procesadores de servidor EPYC premium, las CPU Ryzen de gama alta y los ingresos por aceleradores de IA emergentes, que se espera impulsen una expansión sustancial de los márgenes a medida que la producción se ralentice y mejore la eficiencia operativa.
3. Múltiplo PER de salida: 29,4x
Las acciones de AMD cotizan a múltiplos razonables para una entidad líder en semiconductores con posiciones dominantes en los mercados de alto crecimiento de IA y servidores, capacidades de ejecución probadas y un camino claro hacia una escalada masiva de ingresos.
Mantenemos los niveles de valoración actuales dado el liderazgo tecnológico de AMD en múltiples categorías, el exitoso posicionamiento competitivo frente a Intel y NVIDIA, y las oportunidades de crecimiento a largo plazo en la transformación de la infraestructura de IA que se espera impulse un crecimiento exponencial de la demanda.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de AMD hasta 2030 muestran resultados variados basados en el desarrollo del mercado de IA y el éxito de la ejecución: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: adopción más lenta de la IA y prolongados vientos en contra macroeconómicos → rentabilidad anual del 9
- Caso medio: éxito de la rampa MI350/MI400 y aumento de la cuota de mercado → 16% de rentabilidad anual
- Caso Alto: Posición dominante en infraestructuras de IA y expansión soberana → Rentabilidad anual superior al 22%.
Incluso en el caso conservador, las acciones de AMD ofrecen rendimientos atractivos apoyados en su modelo de negocio diversificado y su liderazgo tecnológico.
Además, el escenario alcista podría ayudar a las acciones de AMD a ofrecer un rendimiento excepcional si la empresa capta una parte significativa de la construcción masiva de infraestructuras de IA y las oportunidades de computación soberana se materializan como se espera.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si sólo busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
