Principales conclusiones:
- Super Micro Computer está impulsando el desarrollo de la infraestructura mundial de IA a través de su cartera de sistemas informáticos de alto rendimiento, tecnologías de refrigeración líquida y soluciones a escala de bastidor.
- Las acciones de SMCI podrían alcanzar razonablemente los 74 $/acción a mediados de 2028, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 58% desde el precio actual de 47 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 17% en los próximos 2,9 años.
Super Micro Computer(SMCI) se ha convertido en un socio de infraestructura fundamental en la revolución de la IA. Ofrece plataformas de servidores, soluciones de refrigeración y sistemas a escala de bastidor que permiten a hiperescaladores, proveedores de servicios en la nube y empresas desplegar y escalar sus cargas de trabajo de inteligencia artificial en centros de datos de todo el mundo.
Gracias a su enfoque verticalmente integrado que abarca el diseño, la fabricación y la implantación de servidores, SMCI se ha posicionado como un socio indispensable para las empresas que crean infraestructuras de IA.
Las acciones de SMCI se benefician de su posición dominante en soluciones de servidor de IA con asociaciones entre los principales fabricantes de chips. Además, sus innovadoras tecnologías de refrigeración líquida abordan los retos térmicos de los centros de datos y sus completas plataformas a escala de bastidor optimizan el rendimiento por vatio en entornos con restricciones energéticas.
SMCI sigue reforzando su posicionamiento competitivo al tiempo que capta cuota de mercado en el mercado de infraestructuras de IA, en rápido crecimiento. Sus iniciativas estratégicas incluyen la ampliación de la capacidad de fabricación, la implantación de la refrigeración líquida de nueva generación, el desarrollo de alianzas con los principales hiperescaladores y el aumento de la adopción de soluciones informáticas ecológicas entre los clientes empresariales.
Las acciones de SMCI mantienen su posición de liderazgo tecnológico en infraestructura informática de alto rendimiento, al tiempo que construyen operaciones escalables para la creación de valor a largo plazo en la transformación del centro de datos impulsada por la IA.
Esta es la razón por la que las acciones de SMCI podrían generar una rentabilidad anual del 17% hasta 2028, ya que el fabricante de servidores aprovecha la construcción masiva de infraestructuras de IA y amplía su mercado objetivo a través de soluciones innovadoras de refrigeración y eficiencia.
Qué dice el modelo de las acciones de SMCI
Analizamos el potencial alcista de las acciones de SMCI utilizando hipótesis de valoración basadas en su trayectoria de crecimiento y su posicionamiento en el mercado.
Los analistas ven oportunidades por delante para las acciones de SMCI, dado su papel crítico en la infraestructura de servidores de IA, asociaciones probadas con empresas tecnológicas líderes, ejecución exitosa en mercados de alto crecimiento y capacidad para escalar con la demanda sin precedentes de plataformas de computación de IA.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 30%, unos márgenes operativos del 6,5% y unos múltiplos de valoración normalizados, el modelo proyecta que las acciones de SMCI podrían subir de 47 a 74 dólares por acción.
Esto representa una rentabilidad total del 58% y una rentabilidad anualizada del 17,1% en los próximos 2,9 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de SMCI:
1. Crecimiento de los ingresos: 30%
SMCI registró un crecimiento excepcional, con un aumento de los ingresos del 47% durante el año pasado, impulsado por la demanda explosiva de infraestructura de servidores de IA a medida que los hiperescaladores y las empresas amplían sus capacidades de inteligencia artificial.
SMCI espera que continúe el impulso de la creación masiva de infraestructuras de IA, la ampliación de las asociaciones con fabricantes de GPU, la creciente adopción de soluciones de refrigeración líquida y el aumento de la demanda de plataformas informáticas de bajo consumo a medida que los centros de datos se enfrentan a limitaciones energéticas y térmicas.
Utilizamos una previsión del 30% que refleja la posición única de SMCI para beneficiarse de la expansión plurianual de la infraestructura de IA.
2. Márgenes de explotación: 6.5%
SMCI demuestra un potencial de mejora de los márgenes a pesar de operar en un mercado de hardware competitivo, con un enfoque en soluciones de mayor valor que se espera impulsen la expansión de la rentabilidad.
Las capacidades de fabricación integradas verticalmente de Super Micro y las relaciones directas con los clientes permiten un mejor control de costes y captura de valor en comparación con los proveedores de hardware tradicionales, mientras que la creciente escala en los despliegues de servidores de IA debería proporcionar un apalancamiento operativo.
3. Múltiplo PER de salida: 14,3x
Las acciones de SMCI cotizan a múltiplos razonables para una empresa líder en hardware de infraestructuras con posiciones dominantes en mercados de servidores de IA de alto crecimiento, capacidades de ejecución probadas y un claro posicionamiento competitivo.
Mantenemos los niveles de valoración actuales dado el papel crítico de SMCI en la infraestructura de IA, las sólidas relaciones de los clientes con las principales empresas tecnológicas y las oportunidades de crecimiento a largo plazo en la transformación del centro de datos impulsada por las cargas de trabajo de inteligencia artificial.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para el stock de SMCI hasta 2030 muestran resultados variados basados en el desarrollo de la infraestructura de IA y la ejecución competitiva (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: adopción más lenta de la IA y presión sobre los márgenes → rentabilidad anual del 7
- Caso medio: éxito en la ampliación de la infraestructura de IA y aumento de la cuota de mercado → 13% de rentabilidad anual
- Caso elevado: Posición dominante en la infraestructura de centros de datos de nueva generación → Rentabilidad anual superior al 19%.
Incluso en el caso conservador, las acciones de SMCI ofrecen rendimientos atractivos apoyados por su papel esencial en la infraestructura de IA y la creciente demanda del mercado.
Además, el escenario alcista para las acciones de SMCI podría ofrecer un rendimiento excepcional si la empresa capta una parte significativa de la transformación masiva de los centros de datos y rentabiliza con éxito sus ventajas tecnológicas.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
