Estadísticas Clave para la Acción de NIO
- Precio Actual: $3.21
- Objetivo de la Calle (Media): ~$6.10
- Objetivo de la Calle (Mínimo): ~$3.70
- Calificaciones de los Analistas: 11 Compra, 5 Superan al Mercado, 6 Mantener, 1 Suben al Mercado
¿Qué Sucedió?
NIO (NIO) entregó 34.246 vehículos en octubre, un 15,2% menos que el año anterior. Fue la primera caída interanual de la empresa desde febrero de 2024, poniendo fin a 31 meses consecutivos de crecimiento. Sus rivales establecieron récords el mismo mes: Xpeng (XPEV) superó por primera vez los 50.000 con 50.237, y Leapmotor (9863) entregó 106.127. Toda la caída interanual de NIO provino de ONVO, su marca familiar. La marca premium NIO y Firefly ambas crecieron.
NIO publicó las cifras el domingo 1 de noviembre, después de que las acciones cerraran a $3.21 el 30 de octubre. La acción ha caído un 37,06% en 2026 y se sitúa un 13,2% por debajo del objetivo más bajo de Wall Street que TIKR rastrea.
ONVO Perdió Más Coches de los que NIO Perdió en Total
Octubre de 2025 fue una comparación difícil. Fue el primer mes de NIO por encima de las 40.000 entregas, impulsado por un entonces récord de 17.342 coches ONVO. Este octubre, la marca NIO entregó 18.125 (un 5,7% más), y la marca compacta Firefly entregó 7.738 (un 30,9% más). ONVO cayó un 51,7% a 8.383. Esa caída de 8.959 coches es mayor que la caída total de la empresa de 6.151 coches.
La marca NIO no está exenta de culpa. Cayó un 15,0% respecto a los 21.318 de septiembre, más que el descenso total intermensual de la empresa. ONVO ha caído cada mes desde los 10.155 de julio. Suministró el 24,5% de los coches de octubre, frente al objetivo a largo plazo del CEO William Li del 55% de las ventas del grupo, según Electric-vehicles.com.
En la llamada de resultados del 1 de septiembre, el analista de Morgan Stanley Tim Hsiao preguntó cómo NIO impulsaría los pedidos de ONVO. Li, hablando a través de un intérprete, dijo que ONVO seguiría siendo una marca familiar premium. Dijo que NIO no sería muy agresiva al entrar en el segmento de entrada y que equilibraría el volumen de ventas con el margen bruto del vehículo. También dijo que un nuevo modelo importante de ONVO está previsto para 2027.
Octubre por sí solo no muestra si la caída de ONVO refleja esa disciplina de precios o una demanda más débil. Las entregas de Li Auto también cayeron, un 8,6% a 29.025, pero Xpeng creció un 19,6% y Leapmotor un 51,0%, por lo que el mercado explica solo una parte.
TIKR rastrea a 23 analistas sobre NIO. ¿Cuántos dicen "Compra"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre NIO, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de NIO
Los Costos de Ventas son la Próxima Prueba
El Director Financiero Stanley Qu señaló una palanca más dentro del control de NIO. Dio previsiones de que los costos de ventas, generales y administrativos (SG&A) de la segunda mitad serían de aproximadamente el 10% al 11% de los ingresos en una base no GAAP, frente a alrededor del 13% en la primera mitad. Atribuyó la diferencia a aproximadamente 500 millones de RMB de costos únicos de lanzamiento en el T2. Los ingresos tienen menos margen para ayudar: los 32.140 millones de RMB del T2 estuvieron por debajo del extremo inferior del propio rango de previsiones de NIO.
El volumen es más difícil. El objetivo de Li de más de 40.000 entregas al mes en el cuarto trimestre ahora requiere que noviembre y diciembre promedien alrededor de 42.900. El mejor mes de NIO en 2026 hasta ahora fue 40.597, en junio. Li vinculó el objetivo a una recuperación del mercado, pero la Asociación China de Pasajeros en Automóvil proyecta ventas minoristas de 2026 de alrededor de 18,5 millones de vehículos, aproximadamente un 22% menos que en 2025. El artículo de TIKR del 24 de octubre nombró a octubre como la prueba de ese objetivo.
- Objetivo de JPMorgan: ~$3.70 (reducido desde $4.50 el 26 de octubre, Neutral)
- Calificaciones de Compra o Superan al Mercado: 16 de 23
- Flujo de Caja Libre 2026 (Consenso): ~RMB 7.900 millones
- Rendimiento del Flujo de Caja Libre Apalancado a 12 Meses: ~16%
Un rendimiento del flujo de caja libre tan alto, a un precio por debajo de cada objetivo que TIKR rastrea, sugiere que los inversores dudan de las estimaciones, y la caída de ONVO en octubre les da una razón.
Conclusión
Dos números mostrarán si octubre fue un bache. Primero vienen las entregas de noviembre, a principios de diciembre. Otro mes cerca de los 34.000 dejaría a diciembre necesitando más que el récord de NIO de 48.135 coches. Le sigue el informe del tercer trimestre; se espera a finales de noviembre pero aún no está programado. Que los SG&A caigan hacia el 11% de los ingresos mostraría que NIO puede proteger el beneficio mientras ONVO se reduce. Que los SG&A se mantengan cerca del 13%, con entregas por debajo, significaría que está perdiendo terreno en ambos frentes.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de NIO?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer NIO. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de Responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender cualquier acción. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna acción mencionada. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
