Puntos clave sobre las acciones de Monster Beverage a fecha de julio de 2026
- Con 12 recomendaciones de «comprar», 3 de «superará al mercado», 11 de «mantener» y una sola de «vender», el precio objetivo medio de los analistas, de 90 dólares, sigue situándose un 7 % por debajo del precio actual de las acciones de Monster Beverage, que es de 97 dólares.
- El modelo de escenario medio de TIKR valora las acciones de Monster Beverage en 124 dólares para diciembre de 2030, lo que supone una rentabilidad total del 28 %, o del 6 % anualizado.
- Los ingresos crecieron un 26,9 % en el primer trimestre y en abril se situaron en el 24 %, pero el consenso prevé solo un crecimiento del 15 % para el trimestre que finaliza en junio, lo que dejaría a las acciones de Monster Beverage infravaloradas si la desaceleración que espera Wall Street no se produce según lo previsto.
- La división de acciones 2 por 1, anunciada el 9 de julio, entrará en vigor el 10 de agosto.
Monster Beverage superó las estimaciones de ingresos en 10 puntos y el crecimiento apenas se ralentizó en abril
Monster Beverage Corporation (MNST), el fabricante de bebidas energéticas con sede en Corona (California), registró unas ventas netas de 2.35 mil millones de dólares en el trimestre finalizado el 31 de marzo de 2026, lo que supone un aumento interanual del 26,9 %. El consenso apuntaba a un crecimiento de aproximadamente el 16 %, lo que supone una superación de casi 10 puntos porcentuales, la mayor sorpresa en los ingresos de las acciones de Monster Beverage que se recuerda en los últimos tiempos.
El motor de este aumento fue el mercado internacional. Las ventas fuera de Estados Unidos se dispararon un 44,9 %, hasta alcanzar los 1.060 millones de dólares, lo que elevó la contribución de esta región al 45 % de los ingresos totales, frente al 40 % del año anterior, con un aumento del 52,5 % en dólares solo en la región EMEA. China creció un 95 % e India un 94,5 %, dos mercados en los que, según declaró el director ejecutivo Schlosberg en la dbAccess Global Consumer Conference el 4 de junio, la empresa se encuentra «en una fase incipiente».
Ese cambio en la composición de las ventas tuvo un coste: el margen bruto se redujo en 150 puntos básicos hasta el 55,0 %, un descenso que el director ejecutivo, Hilton Schlosberg, atribuyó a factores geográficos, al aluminio y a los costes de transporte desorbitados durante la presentación de resultados del primer trimestre. Sin embargo, las medidas de precios adoptadas en noviembre compensaron por completo el efecto negativo del aluminio, y los gastos operativos se redujeron del 25,8 % al 23,9 % de las ventas, lo que mantuvo el crecimiento del resultado operativo en el 28,1 %.
En la misma conferencia, la analista de Goldman Sachs, Bonnie Herzog, presionó a Schlosberg para que aclarara si la solidez del primer trimestre había adelantado volumen del segundo trimestre. Su respuesta en la conferencia sobre los resultados del primer trimestre fue directa: «Hemos vuelto a operar dentro de nuestros límites, Bonnie. Y esto es algo que ocurrió en el primer trimestre. Siempre tenemos que satisfacer la demanda. Esa es nuestra prioridad número uno».
Y los datos de abril le dieron la razón. La dirección estimó que las ventas de abril de 2026 se situaron un 24,4 % por encima de las de abril de 2025 según las cifras declaradas, y un 21,6 % tras el ajuste por tipo de cambio, lo que supone apenas una desaceleración respecto al ritmo del primer trimestre.
A continuación se produjo una nueva devolución de capital. El 15 de mayo, el consejo de administración autorizó un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 500 millones de dólares, que se sumaba a los aproximadamente 400 millones de dólares que quedaban de la autorización anterior. Posteriormente, el 9 de julio, la empresa anunció una división de acciones de 2 por 1 estructurada como un dividendo en acciones del 100 %, cuya distribución tendría lugar tras el cierre del mercado el 10 de agosto.
Los analistas mantienen un precio objetivo de 90 dólares para las acciones de Monster Beverage a pesar de que los ingresos del primer trimestre superaron las previsiones
A fecha de 9 de julio, doce analistas califican las acciones de Monster Beverage como «comprar», tres las consideran «por encima de la media», once las mantienen en «mantener» y uno recomienda vender. El precio objetivo medio de 90 dólares implica una caída del 7 % respecto al precio actual de 97 dólares, una diferencia que se ha ampliado después de que la acción subiera más del 30 % desde su cierre del 31 de marzo, que fue de 72 dólares.
Esa diferencia entre el precio objetivo y el precio actual indica que Wall Street aún no ha actualizado por completo sus modelos para reflejar la trayectoria de los ingresos observada en el primer trimestre y en abril.
Wall Street espera que el crecimiento de los ingresos de las acciones de Monster Beverage se reduzca a la mitad a finales de 2026
Monster Beverage registró unos ingresos de 2.35 mil millones de dólares en el trimestre de marzo, lo que supone un aumento del 26,9 % que superó la estimación de consenso en 10 puntos porcentuales.
El consenso apunta ahora a 2.42 mil millones de dólares para el trimestre de junio, lo que supone un aumento interanual del 15 %. Esa estimación supone que el crecimiento se reducirá casi a la mitad con respecto al ritmo del primer trimestre, a pesar de que las ventas de abril registraron un crecimiento del 24 % según los datos comunicados, y de que la dirección ha negado explícitamente que se haya adelantado volumen del segundo trimestre al primero.
Para septiembre, los analistas prevén 2.43 mil millones de dólares y un crecimiento del 11 %, seguidos de 2.35 mil millones de dólares y un crecimiento del 10 % en diciembre. La trayectoria toca fondo en 2.48 mil millones de dólares y un crecimiento del 5 % en marzo de 2027, antes de repuntar hasta los 2.65 mil millones de dólares y un 9 % en junio de 2027.
El hecho de que el ritmo del 24 % registrado en abril represente la tendencia del trimestre o solo un mes excepcional determinará si es necesario revisar al alza la estimación de junio.
El objetivo de 124 dólares de TIKR para las acciones de Monster Beverage requiere que el crecimiento de los ingresos se mantenga elevado
El modelo de hipótesis intermedia de TIKR valora las acciones de Monster Beverage en 124 dólares para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 28 % respecto al precio actual de 97 dólares, o un 6 % anualizado a lo largo de 4,5 años.
Para una empresa cuyos ingresos siguen creciendo por encima del 20 % tras ajustar el impacto de los tipos de cambio, una rentabilidad anualizada del 6 % implica una fuerte desaceleración durante los próximos cuatro años.
El camino hacia los 124 dólares depende de si el impulso de los ingresos observado en el primer trimestre y en abril persiste el tiempo suficiente para que los modelos de los analistas se pongan al día. Las ventas internacionales alcanzaron el 45 % de los ingresos totales en el primer trimestre, con un aumento del 95 % en China y del 95 % en la India, y la dirección considera que esos mercados aún se encuentran en una fase incipiente. Si la estimación consensuada para el trimestre de junio, de 2.42 mil millones de dólares, resulta ser demasiado baja, aunque solo sea en unos pocos puntos porcentuales, se producirá una revisión al alza de la trayectoria de ingresos para todo el año.
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