Puntos clave sobre las acciones de Marriott International a fecha de julio de 2026
- De los 26 analistas que cubren las acciones de Marriott International, 12 recomiendan «comprar» o «rendimiento superior», frente a 12 que recomiendan «mantener» y 2 que se muestran pesimistas, con un precio objetivo medio de 381 dólares, apenas un 2 % por encima de los 372 dólares actuales, y estimaciones individuales que oscilan entre los 272 y los 446 dólares.
- Los acuerdos pendientes con Visa, Chase y Amex en materia de tarjetas de crédito quedan totalmente fuera de las previsiones para 2026.
- El EBITDA del primer trimestre creció un 15 % con un aumento de los ingresos del 6 %, mientras que los márgenes se mantuvieron en el 21 % y se encaminan hacia el 22 % a mediados de 2027, lo que deja a las acciones de Marriott International ligeramente infravaloradas dada su trayectoria de apalancamiento de comisiones.
- El modelo de escenario medio de TIKR valora la acción en 425 dólares para diciembre de 2030, lo que supone una rentabilidad total del 14 % respecto a los niveles actuales, a un ritmo anualizado del 3 % durante 4,5 años.
El repunte de las comisiones de Marriott en el primer trimestre impulsó un crecimiento del EBITDA del 15 % con un aumento de los ingresos de solo el 6 %
Marriott International (MAR), la mayor cadena hotelera del mundo con más de 10 000 establecimientos en 146 países, registró en el primer trimestre de 2026 un beneficio por acción ajustado de 2,72 dólares, superando en un 7 % el consenso de los analistas, que se situaba en 2,55 dólares. El EBITDA ajustado alcanzó los 1.400 millones de dólares, un 15 % más que el año anterior, con unos ingresos de 6.650 millones de dólares que crecieron solo un 6,2 %.
Esa diferencia entre el crecimiento de los ingresos y el de los beneficios refleja la tesis: el modelo de Marriott, basado en las comisiones, convierte las modestas ganancias en RevPAR en un crecimiento acelerado de los beneficios a un ritmo que los datos de ocupación por sí solos no revelan.
Detrás de ese efecto multiplicador, las comisiones brutas subieron un 12 % hasta los 1.43 mil millones de dólares, impulsadas por un aumento del 37 % en las comisiones de las tarjetas de crédito de marca compartida y un incremento de más del 70 % en las comisiones por marcas residenciales. Ambas fuentes de ingresos requieren unos requisitos de capital mínimos y representan ahora una parte cada vez mayor de los ingresos totales por comisiones.
En la presentación de resultados del primer trimestre, el director ejecutivo, Tony Capuano, señaló la expansión de la demanda en todos los niveles de renta: «Incluso en los hogares con rentas más bajas se observa ese cambio. Y creo que eso está teniendo un impacto bastante significativo y positivo en el rendimiento de nuestras marcas selectas».
Esa amplitud se reflejó en las cifras: el RevPAR de los servicios selectos pasó de un -1 % en el cuarto trimestre a un 3,5 % en el primer trimestre, mientras que el RevPAR global subió un 4,2 % y el segmento de lujo lideró el crecimiento con casi un 7 %. El impulso de desarrollo siguió el ritmo, con una cartera global de proyectos en curso que alcanzó la cifra récord de 618 000 habitaciones y un aumento del 9 % en los contratos firmados durante el primer trimestre.
Para el conjunto del año, la dirección elevó las previsiones de RevPAR a un rango del 2 % al 3 % y aumentó las expectativas de ingresos brutos por comisiones a entre 5.93 mil millones y 5.99 mil millones de dólares. Se prevé que el Mundial de Fútbol aporte entre 30 y 35 puntos básicos al RevPAR anual, aunque el RevPAR de Oriente Medio en el segundo trimestre se enfrentará a una caída estimada del 50 % antes de que la situación se suavice en la segunda mitad del año.
Además del aumento de las previsiones, Marriott tiene previsto devolver más de 4.4 mil millones de dólares a los accionistas en 2026 mediante la recompra de acciones y un dividendo trimestral que elevó en mayo a 0,73 dólares por acción.
Hay un factor que no se refleja en las cifras actuales: la dirección ha excluido de todas las previsiones para 2026 las renegociaciones pendientes de las comisiones de las tarjetas de crédito con Visa, Chase y American Express, y se espera que los nuevos acuerdos se cierren a finales de este año.
El objetivo casi plano de Wall Street para las acciones de Marriott International refleja un consenso dividido
Wall Street se muestra dividido casi a partes iguales respecto a las acciones de Marriott International, con 11 recomendaciones de «comprar», 1 de «superar al mercado», 12 de «mantener», 1 de «por debajo del mercado» y 1 de «vender» entre 26 analistas. El objetivo medio de 381 dólares y la mediana de 387 dólares se sitúan entre un 2 % y un 4 % por encima del precio actual de 372 dólares, lo que deja un escaso margen de subida implícito en el consenso.
Hace un año, la media se situaba en 274 dólares, por lo que el consenso ha seguido la remontada de la acción desde su mínimo de 52 semanas de 254 dólares sin adelantarse demasiado.
En los extremos, el precio objetivo máximo de 446 dólares supone un potencial alcista del 20 % respecto a los niveles actuales, mientras que el mínimo de 272 dólares implica un potencial bajista del 27 %.
Los analistas esperan que el EBITDA de las acciones de Marriott International crezca entre un 9 % y un 10 % hasta finales de 2026
Marriott registró un EBITDA de 1.4 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2026, lo que supone un aumento interanual del 15 % con unos márgenes del 21,0 %, la tasa de crecimiento trimestral más rápida de los últimos cuatro trimestres.
Para el segundo trimestre, los analistas prevén un EBITDA de 1.54 mil millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 9 %, con unos márgenes que se ampliarían hasta el 21,5 %. Las estimaciones para el tercer y cuarto trimestre se mantienen en 1.480 millones y 1.530 millones de dólares, lo que refleja un crecimiento del 10 % y del 9 %, con márgenes del 21,4 % y del 21,6 %.
Las previsiones de EBITDA ajustado para todo el año 2026, de entre 5.88 mil millones y 5.97 mil millones de dólares, representan un crecimiento del 9 % al 11 % con respecto a 2025.
Para el segundo trimestre de 2027, el consenso alcanza los 1.67 mil millones de dólares con un margen del 22,4 %, 140 puntos básicos por encima del nivel actual de Marriott y el margen trimestral más amplio en el horizonte de previsión.
Que los márgenes alcancen y se mantengan en el 22 % hasta 2027 pondrá a prueba si el apalancamiento de las comisiones de las acciones de Marriott International justifica una revisión al alza de la media de 381 dólares establecida por los analistas.
El objetivo de 425 dólares de TIKR para las acciones de Marriott International se basa en el apalancamiento continuado de las comisiones
El modelo de escenario medio de TIKR valora las acciones de Marriott International en 425 dólares para diciembre de 2030, lo que supone una rentabilidad total del 14 % respecto a los 372 dólares actuales, o un 3 % anualizado a lo largo de 4,5 años.
Una rentabilidad anualizada del 3 % sitúa a la acción como una inversión de crecimiento moderado en los niveles actuales, por debajo de lo que los inversores suelen exigir de una plataforma hotelera impulsada por las comisiones, con márgenes en expansión y un crecimiento de las habitaciones de un dígito medio.
Sin embargo, la hipótesis de referencia del modelo no incluye las renegociaciones pendientes de las tarjetas de crédito que la dirección espera cerrar a finales de este año. El crecimiento del 15 % del EBITDA en el primer trimestre ya superó el ritmo previsto en las previsiones, y los márgenes tienden a alcanzar su nivel más alto en el horizonte de previsión.
Si la composición de las comisiones sigue desplazándose hacia las tarjetas de crédito y las marcas residenciales al ritmo establecido en el primer trimestre, el objetivo de 425 dólares podría resultar conservador.
¿Deberías invertir en Marriott International, Inc.?
La única forma de saberlo con certeza es analizar tú mismo las cifras. TIKR te ofrece acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que utilizan los analistas profesionales para responder precisamente a esa pregunta.
Consulta la acción de Marriott International, Inc. y verás años de datos financieros históricos, las previsiones de los analistas de Wall Street sobre ingresos y beneficios para los próximos trimestres, cómo han evolucionado los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precio tienden al alza o a la baja.
Puedes crear una lista de seguimiento gratuita para estar al tanto de Marriott International, Inc. junto con el resto de acciones que te interesan. No se necesita tarjeta de crédito. Solo los datos que necesitas para decidir por ti mismo.
Accede gratis a herramientas profesionales para analizar las acciones de MAR en TIKR →
¿Buscas nuevas oportunidades?
- Descubre qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir el «dinero inteligente».
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras levantes… más oportunidades descubrirás. Busca entre más de 100 000 acciones de todo el mundo, las carteras de los principales inversores globales y mucho más con TIKR.
Aviso legal:
Ten en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni constituyen recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de las empresas ni actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leernos y feliz inversión!
