Moderna (MRNA) se hundió un 17,6% el jueves para cerrar en $202,63 después de que los datos de la Fase 3 de su vacuna personalizada contra el melanoma, intismeran, se filtraran dos días antes de su debut en el ESMO. Combinada con Keytruda, redujo el riesgo de recurrencia o muerte en un 42%, por debajo del ratio de riesgo (hazard ratio) de 0,51 al que los inversores se habían anclado a partir de la Fase 2.
Esa comparación pasa por alto cómo funciona el fármaco. Cada vacuna se construye a partir del tumor del propio paciente y el régimen dura unos seis meses, una ventana en la que ambos brazos del estudio tuvieron el mismo desempeño. Después, un análisis preespecificado situó la reducción del riesgo en el 58%.
Los números detrás del 42% de Moderna
- Resultado principal: 42% menos riesgo de recurrencia o muerte (ratio de riesgo 0,58) frente a Keytruda solo, en 1.137 pacientes.
- A los dos años: el 82% de los pacientes con la combinación estaban vivos sin recurrencia, frente al 70% con Keytruda solo.
- Primeros seis meses: sin diferencia (0,99).
- Después de seis meses: un análisis de sensibilidad preespecificado mostró un 58% menos de riesgo (0,42).
- Solo pacientes tratados: un análisis separado de intención de tratar modificado, excluyendo a pacientes que nunca recibieron su intismeran o placebo asignado, mostró un 49% menos de riesgo (0,51).
- Todavía falta: la supervivencia global, que aún no está madura.
Unos $17 mil millones por dos decimales
Moderna perdió unos $43 por acción, o aproximadamente $17 mil millones de valor de mercado, terminando en $80.90 mil millones. Merck (MRK), que comparte costes y beneficios de intismeran al 50/50, cayó un 1,76%.
El consenso estima que los ingresos de Moderna subirán de $2.10 mil millones en 2026 a $7.53 mil millones en 2030, una curva que depende de lanzamientos como intismeran.
Los analistas de RBC ven los datos como aprobables en EE.UU. y Europa, pero los inversores están reevaluando cuánto potencial comercial justifica, incluso más allá del melanoma.
La acción de Moderna aún se sitúa por encima del consenso de la calle
El precio objetivo medio es de $130,58, por lo que incluso después de la caída, Moderna cotiza un 55% por encima. Ese promedio estaba cerca de $51 antes del resultado principal de agosto, y para septiembre la acción ya había superado el objetivo más alto de la calle.
La venta masiva del jueves acercó la acción al consenso de la calle sin socavar los planes regulatorios. La presentación del ESMO del sábado 24 de octubre añade contexto para el resultado primario del 42% y el beneficio posterior a los seis meses. El detalle que más importa es la supervivencia global, que las compañías hasta ahora solo califican como una tendencia favorable.
TIKR hace seguimiento de 23 analistas sobre Moderna. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Consulta el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Moderna, junto con las estimaciones de ingresos y beneficios de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Ver las calificaciones de los analistas de Moderna
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Moderna?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer la acción MRNA. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los inputs para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
