Datos clave de las acciones de Salesforce
- Evolución del precio de las acciones de Salesforce en los últimos 6 meses: -37 %
- Cotización de las acciones de $CRM a 9 de julio: 163 $
- Máximo en las últimas 52 semanas: 274 $
- Precio objetivo de la acción $CRM: 246 $
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Salesforce (CRM) cayeron más de un 2 % después de que KeyBanc Capital Markets rebajara la calificación de la empresa de «sobreponderada» a «en línea con el sector» y retirara su precio objetivo. El analista Jackson Ader escribió que, en estos momentos, resulta difícil encontrar indicios de un futuro potencial alcista para las acciones de Salesforce.
La principal preocupación de Ader son los comentarios de los clientes. KeyBanc afirma que asiste a más eventos de socios y clientes de Salesforce que de cualquier otra empresa de las que se ocupa, y el mensaje de esos clientes ha sido coherente en dos puntos.
En primer lugar, los datos de muchos clientes no están lo suficientemente bien organizados como para llevar a cabo un trabajo significativo con inteligencia artificial. En segundo lugar, Agentforce, la plataforma de agentes de inteligencia artificial de Salesforce, aún no está a la altura de las expectativas como producto.
KeyBanc también se ha referido a su reciente encuesta a directores de sistemas de información (CIO), que, según la firma, «supuso otro revés» para sus perspectivas sobre Salesforce.
Aunque Salesforce ha afirmado que el valor de los pedidos de Agentforce está creciendo más rápido que el valor total de los pedidos de la empresa, KeyBanc sostiene que la información financiera no respalda claramente esa afirmación.
Según Ader, el único argumento real que queda para comprar acciones de Salesforce es su baja valoración, pero ni siquiera eso supone una gran ventaja una vez que se tiene en cuenta el crecimiento en comparación con sus competidores.
Esta rebaja se produce a pesar de lo que, sobre el papel, parecía ser un sólido primer trimestre.
- Salesforce registró unos ingresos de 11 130 millones de dólares, un 13 % más que el año anterior, y cerró 98 acuerdos con un valor contractual anual superior a 1 millón de dólares.
- Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Agentforce superaron la barrera de los 1 000 millones de dólares, y
- el director ejecutivo, Marc Benioff, ha destacado en repetidas ocasiones las cifras de procesamiento de tokens —28,6 billones de tokens solo en el primer trimestre— como prueba de la adopción real por parte de los clientes.
- Empresas como PepsiCo, Falabella y Singapore Airlines han sido mencionadas públicamente como clientes de Agentforce.
- El 441.º Escuadrón de Operaciones de la Cadena de Apoyo a Vehículos de la Fuerza Aérea de EE. UU. también acaba de empezar a utilizar la plataforma Missionforce National Security de Salesforce para gestionar más de 84 000 vehículos.
Aun así, las previsiones de ingresos de Salesforce para el segundo trimestre se situaron ligeramente por debajo de las expectativas de Wall Street en mayo, lo que suscitó la preocupación de que la competencia de las herramientas de IA desarrolladas por rivales como OpenAI y Anthropic pudiera estar ejerciendo presión sobre la demanda de software empresarial.
Lo que nos dice el mercado sobre las acciones de Salesforce
La confianza de los inversores particulares también se ha vuelto notablemente negativa.
En Stocktwits, el sentimiento en torno a las acciones de Salesforce pasó a ser «extremadamente bajista» a última hora del miércoles, frente al «bajista» del día anterior.
La tensión fundamental aquí está bastante clara. La dirección de Salesforce sigue señalando cifras destacadas, como el uso de tokens, el número de operaciones y los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Agentforce, como prueba de que la estrategia de IA está funcionando.
Pero analistas como KeyBanc están escuchando algo diferente directamente de los clientes sobre el terreno: que el producto y la infraestructura de datos subyacente aún no están del todo listos.
Con las acciones de Salesforce cayendo un 36 % en lo que va de año y sin una fecha fijada aún para la publicación de resultados del segundo trimestre, los inversores estarán muy atentos para ver qué versión resulta más acertada.
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