Puntos clave
- Las acciones de IonQ suben un 3% en una semana tras aumentar sus ingresos del tercer trimestre un 336% y elevar sus previsiones para 2026 a $505-$515 millones.
- Casi la mitad de los ingresos del trimestre procedieron de una fundición de chips que IonQ compró en julio, y los rivales Rigetti y D-Wave se animaron con las cifras de IonQ.
- Los analistas recortaron sus objetivos tras el superávit, y la acción es una en la que hay que esperar hasta que suban las estimaciones para 2027.
IonQ (IONQ) ha subido un 15% en la semana hasta el cierre del 11 de noviembre, mientras que el S&P 500 cayó un 0,9%, después de que su informe del tercer trimestre del 5 de noviembre la sacara de un mínimo anual. El informe también impulsó a los rivales Rigetti Computing (RGTI) y D-Wave Quantum (QBTS).
La mitad del récord procedió de una fundición
Los ingresos aumentaron un 336% hasta $173,8 millones, superando los $141,2 millones que esperaban los analistas, e IonQ elevó sus previsiones para 2026 a $505-$515 millones desde $450-$460 millones. "Nos complace elevar nuestras previsiones de ingresos para todo 2026 a un récord de la industria de más de medio billón de dólares", dijo el CFO Inder Singh en el comunicado.
Pero $83,5 millones de esos ingresos procedieron de SkyWater, la fundición que IonQ compró el 31 de julio, mientras que su propia plataforma creció un 127%. El margen bruto cayó al 21,9% desde el 46,7% del año anterior, y la pérdida ajustada de EBITDA aumentó a $133,6 millones, por lo que la reducción de pérdidas que IonQ necesitaba mostrar no se materializó.
Los analistas ya tienen los ingresos de 2026 en el punto medio del nuevo rango:
Ahora los $872 millones de 2027 tienen que moverse.
Rigetti y D-Wave se subieron a las cifras de IonQ
D-Wave paga a SkyWater de IonQ para fabricar parte de sus chips, por lo que IonQ ahora gana dinero cuando un rival crece. Los ingresos del tercer trimestre de D-Wave fueron de $4,5 millones el 10 de noviembre, y sus pedidos cayeron un 19% respecto al año anterior hasta $1,9 millones. Rigetti reportó después del cierre del mismo día, registrando $1,41 millones en ingresos frente a los $3,68 millones que esperaban los analistas, y su acción cayó un 8,6% el 11 de noviembre. En septiembre, IonQ dijo que sus ingresos del segundo trimestre fueron casi el doble que el resto de la industria cuántica pura combinada.
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Wall Street recortó sus objetivos de todas formas
Nueve firmas recortaron sus objetivos la mañana siguiente al informe, desde los $70 de B. Riley hasta los $40 de Morgan Stanley. El precio/ventas forward de IonQ alcanzó un mínimo de cinco años de 15x el 5 de noviembre y ha rebotado a alrededor de 18x, frente a un promedio de cinco años de 121x.
Pero ese promedio es anterior a la fundición. Y el número de acciones casi se ha duplicado desde finales de 2024, hasta 432,46 millones el 28 de octubre, antes de que se cerrara el acuerdo de acciones de Elisity.
Espere a que 2027 se ponga al día
Las previsiones récord son una buena noticia para el negocio cuántico, pero aún no convierten a la acción en una compra. Los analistas ya la tienen, y las pérdidas y el número de acciones siguen aumentando, por lo que la señal que vale la pena esperar es que suban las estimaciones para 2027. Los períodos de bloqueo expiran el 14 de noviembre para algunas acciones de IonQ, y la dirección pretende mostrar un sistema operativo de 256 qubits para fin de año. Aun así, el CEO Niccolo de Masi dijo en la llamada del 5 de noviembre que la capacidad del Superion 256 de 2027 está "agotada", por lo que esas estimaciones podrían subir rápidamente.
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