Estadísticas clave de las acciones de Illumina
- Rendimiento en la última semana: 2%.
- Rango de 52 semanas: $69 a $156
- Precio actual: 118 $.
Qué ha pasado con las acciones de Illumina?
Las acciones de Illumina(ILMN) cerraron ayer a 117,67 dólares, a pesar de que habían llegado a subir hasta 151 dólares a mediados de enero, cuando la empresa anunció simultáneamente un aumento de los ingresos en el cuarto trimestre, anunció el Billion Cell Atlas con AstraZeneca, Merck y Eli Lilly, y completó la adquisición de SomaLogic por 350 millones de dólares en el mismo periodo de tres semanas.
El 5 de febrero, Illumina comunicó un BPA ajustado del cuarto trimestre de 1,35 dólares, superando en casi un 10% la estimación de consenso de 1,23 dólares, mientras que los ingresos del cuarto trimestre de 1.160 millones de dólares superaron las expectativas de 1.100 millones de dólares y los consumibles clínicos crecieron un 20% ex China, marcando el segundo mayor trimestre de colocación de NovaSeq X desde el lanzamiento de la plataforma en 2023.
El rendimiento superior se debió a la aceleración de la adopción clínica de diagnósticos basados en secuenciación, en particular el paso de la secuenciación del exoma completo a la del genoma completo en oncología y enfermedades raras, que impulsó los ingresos por consumibles de secuenciación hasta los 755 millones de dólares e impulsó la producción total de gigabases de secuenciación en instrumentos conectados en más de un 30% interanual.
En conjunto, la mejora de los beneficios, el cierre de SomaLogic, el reembolso por los CMS de TruSight Oncology Comprehensive a 2.989,55 dólares por prueba el 20 de enero y las asociaciones farmacéuticas de Billion Cell Atlas reposicionaron a Illumina de una empresa que gestionaba una difícil transición de plataformas de alto rendimiento a una que se expande activamente en proteómica, transcriptómica espacial y descubrimiento de fármacos impulsado por IA.
El consejero delegado, Jacob Thaysen, declaró en la conferencia de resultados del cuarto trimestre de 2025 que "el impulso que hemos generado de cara a 2026 me da una gran confianza en que la estrategia que pusimos en marcha en 2024 para volver al crecimiento a largo plazo está funcionando", citando un crecimiento del 20% de los consumibles clínicos sin China y un beneficio por acción no-GAAP de 4,84 dólares para todo el año, superando las previsiones originales.
El precio objetivo medio de Wall Street a 12 meses se sitúa en 131,00 dólares, aproximadamente un 11% por encima del cierre del 20 de febrero de 117,67 dólares, con un desglose actual de analistas de 8 de compra, 9 de mantenimiento y 3 de venta frente a una recomendación media del grupo de compra.
Más allá de las previsiones para 2026 de 4.500 a 4.600 millones de dólares en ingresos y de 5,05 a 5,20 dólares en beneficios por acción, la convergencia de Illumina de la secuenciación central, la multiómica a través de SomaLogic y las suscripciones de datos farmacéuticos de BioInsight apuntan a que los objetivos de la empresa para 2027 de un crecimiento de un solo dígito y unos márgenes operativos del 26% están cada vez más al alcance.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de Illumina
Los resultados positivos de Illumina en el cuarto trimestre, el cierre de SomaLogic, el reembolso de CMS por TruSight Oncology Comprehensive y las alianzas farmacéuticas de Billion Cell Atlas señalan colectivamente que la estrategia de tres pilares de la empresa está produciendo resultados a nivel de ingresos, no solo promesas en cartera.
El argumento fundamental se basa en una clara trayectoria de recuperación de los beneficios, con un aumento del BPA normalizado de 0,86 dólares en 2023 a 4,84 dólares en 2025 y estimaciones de consenso que proyectan 5,13 dólares para 2026, lo que representa un aumento interanual de casi el 6%, ya que los consumibles clínicos mantienen un crecimiento de dos dígitos a mediados de la década.
El precio objetivo medio de Wall Street se sitúa actualmente en 135,84 $ para 19 analistas, aproximadamente un 15% por encima del cierre del 20 de febrero de 117,67 $, con 8 opiniones de compra, 8 de mantenimiento y 3 de desempeño insuficiente o de venta, lo que refleja una mejora prudente pero aún dividida del consenso.
El rango de objetivos de los analistas oscila entre un mínimo de 80 USD y un máximo de 170 USD, un diferencial de 90 USD que refleja un verdadero desacuerdo sobre la rapidez con la que China se normaliza, si se recupera la financiación de la investigación y la rapidez con la que SomaLogic aumenta su valor.
¿Qué dice el modelo de valoración?
Sobre la base de la integración de SomaLogic y la tracción farmacéutica temprana de BioInsight, un modelo de valoración TIKR de caso medio valora ILMN en 198 dólares en diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 68,1% y una TIR anualizada del 11,3% desde el precio actual de 117,67 dólares.
El principal riesgo es la compresión del múltiplo, ya que ILMN ya cotiza a 26 veces los beneficios futuros, mientras que los mercados finales de investigación siguen presionados por la incertidumbre de la financiación de los NIH y China sólo aporta entre 210 y 220 millones de dólares de ingresos en 2026, con las ventas de instrumentos limitadas por la designación de la Lista de Entidades No Fiables.
A 117,67 dólares, Illumina parece infravalorada en relación con su objetivo medio de analistas de 135,84 dólares y su valor razonable modelo de 197,82 dólares, pero el descuento está justificado hasta que desaparezca la dilución de SomaLogic, se estabilice el gasto en investigación y BioInsight convierta el interés farmacéutico en ingresos recurrentes por suscripciones.
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