Cuando los multimillonarios o los directivos de una empresa compran acciones, rara vez lo hacen a ciegas. Tienen acceso a datos de primera mano, décadas de experiencia en el mercado y un asiento en primera fila para ver el rendimiento de su empresa, lo que da a sus operaciones una ventaja que la mayoría de los inversores no tienen. Saben cuándo los fundamentales se están fortaleciendo, cuándo las valoraciones parecen demasiado bajas y cuándo el mercado está pasando por alto algo importante.
Por eso, las compras con información privilegiada son una de las señales más vigiladas en Wall Street. Esto no significa que deba copiar todos los movimientos, pero entender lo que hacen los iniciados, y cuándo, puede descubrir oportunidades mucho antes de que el resto del mercado se dé cuenta.
En esta guía, le explicaremos dónde encontrar las compras de acciones de multimillonarios e iniciados, cómo saber cuáles son importantes y cómo utilizar esos datos para tomar decisiones de inversión más inteligentes y seguras.
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Índice de contenidos:
- Por qué merece la pena seguir a los multimillonarios y a los iniciados en las empresas
- Caso práctico: Ejecutivos copo de nieve y compras internas
- Cómo seguir a los multimillonarios y las compras de información privilegiada con TIKR
- Por qué las compras internas pueden ser un catalizador
- Consejo profesional: Combine las compras internas con la valoración y los fundamentales
¡A fondo!
Por qué merece la pena seguir a los multimillonarios y a los iniciados de las empresas
El seguimiento de las compras de acciones por parte de multimillonarios y de personas con información privilegiada ayuda a los inversores a detectar oportunidades de alta convicción. No es de extrañar en absoluto saber que estas personas suelen tener los mejores conocimientos sobre el futuro de una empresa, por lo que cuando realizan una operación, es un gran acontecimiento.
Las compras con información privilegiada demuestran que la dirección y los miembros del consejo de administración se juegan mucho. Como cualquier inversor, los ejecutivos y consejeros tienden a invertir su dinero personal sólo en sus propias acciones cuando creen que están infravaloradas o preparadas para tiempos mejores.
Por ejemplo, a principios de 2023, varios directivos de Meta Platforms (META) compraron acciones después de que la empresa sufriera una fuerte venta. Las acciones casi se duplicaron durante el año siguiente, un claro indicio de que sabían algo que los inversores "normales" no sabían.
Los inversores multimillonarios también ofrecen información valiosa. Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, reveló en una ocasión que había creado posiciones significativas en Apple (AAPL) y Occidental Petroleum (OXY) a través de sus archivos 13F. Estos movimientos indicaban una gran convicción de que estos valores estaban infravalorados y tenían un futuro sólido por delante.
¿Quiénes son los iniciados de una empresa?
Las personas con información privilegiada de una empresa son los ejecutivos (incluidos los miembros del equipo directivo, como el Consejero Delegado, el Director Financiero, el Director de Operaciones, el Director Técnico y el Director de Marketing), los miembros del Consejo de Administración de la empresa y cualquier accionista que posea más del 10% de la empresa.
Estas personas están obligadas por ley a informar de sus operaciones bursátiles a la SEC porque sus acciones pueden indicar confianza (o preocupación) sobre el futuro de una empresa.
Dado que las personas con información privilegiada y los gestores de fondos de cobertura están obligados a informar de sus operaciones, podemos seguirles la pista con herramientas como TIKR y ver lo que compran.
Estudio de caso: Ejecutivos copo de nieve y compras internas
A finales de diciembre de 2025, Nike Inc. (NKE) cerró un año difícil con una caída de las acciones de aproximadamente el 19% para 2025, marcando el cuarto año consecutivo de descensos. La acción había perdido casi la mitad de su valor en tres años en medio de las débiles ventas en China y los vientos en contra de los aranceles.
Durante este período, múltiples iniciados de Nike intervinieron con compras en el mercado abierto. El CEO Elliott Hill compró aproximadamente 16.400 acciones en una transacción valorada en alrededor de 1 millón de dólares, aumentando su participación personal en más del 7%. El miembro del consejo Tim Cook, que también es consejero delegado de Apple, añadió unas 50.000 acciones, con lo que casi duplicó su posición en Nike. El también consejero Robert Holmes Swan compró unas 8.700 acciones, ampliando su participación en un 24%.
Estas compras en grupo mostraron convicción en un momento en que la empresa estaba dando un giro bajo la dirección de Hill. Las acciones subieron aproximadamente un 4% tras la actividad de los iniciados. Los analistas de Wall Street ven actualmente un potencial alcista de alrededor del 21% durante el próximo año, con una valoración media de compra.
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Cómo seguir las compras de multimillonarios e información privilegiada con TIKR
En lugar de rebuscar en los archivos de la SEC o en hojas de cálculo obsoletas, TIKR le permite ver al instante qué compran los principales inversores y personas con información privilegiada, todo en un mismo lugar.
Siga a los inversores multimillonarios
En TIKR, puede seguir a cualquier inversor importante buscando directamente el nombre de su fondo. Escriba "Berkshire Hathaway", "Appaloosa Management" o "Greenlight Capital" en la barra de búsqueda Track Global Holdings y, a continuación, acceda a la vista de su cartera.
Una vez allí, verá:
- Las participaciones globales completas, extraídas de los archivos 13F para las posiciones en EE.UU. y de las declaraciones internacionales para las participaciones en el extranjero.
- Actividad reciente, que muestra qué valores se han añadido, recortado o vendido en el último periodo de presentación de información.
- Las ponderaciones de la cartera, que muestran el capital que representa cada posición.
- Recuento de acciones y valores de mercado de cada participación
Por ejemplo, las principales participaciones de Berkshire Hathaway incluyen Apple, Bank of America y American Express. La plataforma también realiza un seguimiento de las posiciones que no aparecen en los informes 13F, como las participaciones de Berkshire en empresas comerciales japonesas y las recientes incorporaciones a Constellation Brands y Domino's Pizza. Esto se debe a que TIKR se nutre de fuentes de información globales, no sólo de los datos de la SEC.
Si no está seguro de qué fondos de cobertura seguir, TIKR desglosa algunos de los fondos de cobertura por estrategia de inversión, para que pueda encontrar gestores de fondos de cobertura que se ajusten a su estilo de inversión:
También puede hacer clic en la pestaña "Propiedad" de TIKR de cualquiera de estos valores para ver qué otros grandes inversores los poseen.
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Seguimiento de la titularidad de una acción
Para ver la titularidad de una acción concreta, busque la empresa en TIKR y, a continuación, vaya a la pestaña "Titularidad" de la acción.
Suele ser mejor filtrar los principales accionistas por fondo de cobertura o inversor particular para ver quiénes son los principales propietarios particulares.
En la pestaña Titularidad de una acción, encontrará:
- Principales accionistas (filtrados por tipo de inversor)
- Si han aumentado o disminuido su participación a lo largo del tiempo.
- Su participación total como porcentaje de las acciones en circulación
A continuación se muestran los principales accionistas de Apple, filtrados por fondos de cobertura y gestores de inversión. Como era de esperar, los grandes gestores de inversiones como Vanguard y State Street son los principales accionistas de Apple, pero también se puede desglosar para ver los principales accionistas individuales de Apple y más:
La pestaña Titularidad de TIKR ofrece una forma rápida de ver qué inversores y fondos de cobertura importantes poseen una acción.
Seguimiento de las compras de información privilegiada
Después de buscar una empresa, puede ver las últimas transacciones de información privilegiada de una empresa para ver si los ejecutivos de la empresa, los miembros del consejo de administración o los principales accionistas están comprando o vendiendo las acciones.
Verá:
- Una lista completa de las últimas compras y ventas realizadas con información privilegiada
- El nombre y cargo de la persona con información privilegiada
- El número de acciones negociadas
- La fecha de la operación y el precio ejecutado
A continuación, puede ver un puñado de operaciones con información privilegiada de Apple en los últimos meses. Ha habido algunas ventas, pero eso no significa necesariamente que Apple sea un mal valor o que esté sobrevalorado:
Muchas ventas internas no son una buena señal para una acción, por lo que es mejor comprobar las transacciones internas recientes de una acción antes de realizar una compra.
Por qué las compras con información privilegiada pueden ser un catalizador
Cuando una persona con información privilegiada compra sus propias acciones, envía un mensaje claro de que cree que el valor está infravalorado o que tiene buenas perspectivas.
Las personas con información privilegiada son las que mejor conocen el negocio, como el Consejero Delegado, el Director Financiero o los miembros del Consejo de Administración, que ven las métricas internas de la empresa, los planes de crecimiento y la cartera de clientes.
A diferencia de los analistas o los inversores externos, tienen una visión más cercana de lo que realmente ocurre en la empresa.
Por eso las compras internas pueden actuar como catalizadores a corto o largo plazo. A corto plazo, puede aumentar la confianza y atraer a otros inversores.
A largo plazo, la compra de valores con información privilegiada suele indicar una desconexión entre la percepción que tiene el mercado de una empresa y la realidad de la misma, sobre todo en el caso de valores en declive o que han pasado desapercibidos.
No es una señal perfecta, pero cuando los ejecutivos compran grandes cantidades de acciones, especialmente cuando varios ejecutivos compran al mismo tiempo, a menudo es una señal de que algo importante está sucediendo.
Múltiples compras internas
Además, a menudo es una fuerte señal de convicción interna cuando varios ejecutivos compran acciones de su empresa al mismo tiempo.
Por ejemplo, cuando varios ejecutivos de Lennar (LEN) compraron acciones durante un retroceso de la vivienda en 2022, las acciones pronto repuntaron a medida que se estabilizaba el sentimiento hipotecario.
Consejo profesional: Combine las compras internas con la valoración y los fundamentales
La convicción de una persona con información privilegiada significa más cuando los fundamentales la respaldan, especialmente si una empresa cotiza con una valoración baja, genera un flujo de caja saludable y si la acción cotiza muy por debajo del precio objetivo medio de los analistas.
Por ejemplo, a finales de 2023, las acciones de Dollar General (DG) cayeron bruscamente por los problemas operativos a corto plazo. Al mismo tiempo, la empresa siguió generando flujo de caja libre y cotizando con descuento respecto a sus múltiplos históricos.
Múltiples personas con información privilegiada intervinieron para comprar las acciones, lo que atrajo la atención de los inversores a largo plazo.
Cómo valorar con precisión una acción en menos de 30 segundos
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar con precisión el precio potencial de una acción en 30 segundos o menos.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR introducirá por usted las estimaciones de consenso de los analistas.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción está infravalorada o sobrevalorada en la actualidad.
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Sección de preguntas frecuentes:
¿Cuál es la mejor manera de seguir la selección de acciones de los inversores multimillonarios?
La mejor manera de seguir la selección de acciones de los inversores multimillonarios es utilizar plataformas como TIKR para seguir la actividad de los inversores multimillonarios en un solo lugar. TIKR le permite ver las carteras globales de los principales inversores, recopilando datos de las declaraciones públicas que los inversores están legalmente obligados a hacer.
¿Cómo puedo ver lo que están comprando en este momento las personas con información privilegiada?
TIKR le ofrece información en tiempo real sobre las acciones que están comprando en ese momento personas con acceso a información privilegiada a través de nuestras Transacciones con Información Privilegiada. Puede saber quién está comprando una acción y ver las transacciones a nivel de directivos.
¿Los inversores multimillonarios siempre superan al mercado?
Aunque no todos los inversores multimillonarios superan al mercado, muchos tienen un historial de éxito a largo plazo. Inversores como Warren Buffett, Seth Klarman y Joel Greenblatt son conocidos por sus estrategias disciplinadas que a menudo superan los resultados con el paso del tiempo.
¿Es la compra de información privilegiada una señal fiable?
Las compras internas pueden ser una buena señal, sobre todo si se combinan con los fundamentales y la valoración de la empresa. Demuestra que los directivos de la empresa creen en el valor a largo plazo de la acción y están dispuestos a invertir su propio dinero.
¿Qué herramientas ayudan a seguir los movimientos del dinero inteligente?
TIKR es una de las plataformas más completas disponibles para seguir lo que compra el dinero inteligente. Combina el seguimiento de carteras de hedge funds, las últimas transacciones con información privilegiada, la selección de valores y el análisis financiero, todo en un mismo sitio.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
