Principales conclusiones:
- Perfil de crecimiento: Las acciones de Broadcom reflejan un crecimiento de los ingresos del 30%, respaldado por la demanda de redes de IA y la creciente exposición al software de infraestructura.
- Solidez de márgenes: Los márgenes operativos del 65% destacan el poder de fijación de precios y la escala de Broadcom a través de semiconductores y software.
- Proyección de precios: El modelo de valoración sitúa las acciones de Broadcom en 555 dólares frente a un precio actual de 333 dólares.
- Previsión de rentabilidad: Esta configuración implica una subida total del 67% y una rentabilidad anualizada de aproximadamente el 20% en los próximos 3 años.
Broadcom Inc.(AVGO) diseña semiconductores y software empresarial y generó cerca de 64.000 millones de dólares en ingresos recientes en los mercados de centros de datos, redes e infraestructuras.
En enero de 2026, las acciones de Broadcom cobraron impulso tras la fuerte demanda de IA y el sentimiento optimista del sector de semiconductores después de la orientación de crecimiento de TSMC.
Las acciones de Broadcom generaron unos ingresos operativos de unos 26.000 millones de dólares, lo que se traduce en unos márgenes operativos cercanos al 41% que reflejan la eficiencia de escala en hardware y software.
Broadcom tiene un valor de mercado cercano a los 1,6 billones de dólares, lo que le da flexibilidad financiera para invertir en conectividad de IA y plataformas de software empresarial.
Incluso con un crecimiento de los ingresos cercano al 30% y márgenes cercanos al 65%, las acciones cotizan cerca de 28 veces las ganancias, lo que deja una tensión entre la fortaleza de la ejecución y la valoración.
Qué dice el modelo sobre las acciones de AVGO
Analizamos las acciones de Broadcom basándonos en la fuerte demanda de redes de IA, la escala de software y el apalancamiento operativo que traducen el crecimiento de los ingresos en un poder de ganancias duradero.
Utilizando un crecimiento de los ingresos del 29,6%, unos márgenes operativos del 64,9% y un múltiplo de salida de 27,9 veces, el modelo proyecta que Broadcom pase de 333 a 555 dólares.
Esto implica una rentabilidad total del 67%, o una rentabilidad anualizada del 20,2% en los próximos 2,8 años, que terminará en 555 $.
Nuestros supuestos de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propios supuestos para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo P/E, y calcula los rendimientos esperados de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de AVGO:
1. Crecimiento de los ingresos: 29,6%.
Broadcom generó una fuerte expansión plurianual de los ingresos respaldada por la demanda de redes de IA y los ingresos recurrentes de software en todas las plataformas de infraestructura.
La reciente aceleración de los ingresos refleja el gasto del hiperescalador en silicio personalizado y una mayor contribución del software tras las grandes integraciones de la cartera.
El crecimiento futuro depende del gasto de capital sostenido en IA, las renovaciones de software empresarial y la demanda estable de telecomunicaciones y banda ancha.
Los riesgos incluyen pausas en el gasto en IA y fricciones en la integración, mientras que la escala y la concentración de clientes apoyan una expansión duradera.
Según las estimaciones del consenso de analistas, el crecimiento de los ingresos del 29,6% equilibra la fuerte exposición a la IA con el riesgo de normalización en los mercados finales de semiconductores cíclicos.
2. Márgenes operativos: 64.9%
Broadcom opera con márgenes estructuralmente altos, con márgenes operativos históricos cercanos al 60% impulsados por el poder de fijación de precios, la disciplina de mezcla y la escala de software.
La expansión de los márgenes se ha producido tras la integración de software de infraestructura de mayor margen y la mejora de la utilización de los programas de silicio personalizados.
La eficiencia de costes se beneficia de un gasto de capital disciplinado y una intensidad competitiva limitada en el silicio especializado para redes.
Según las estimaciones agregadas de los analistas, los márgenes operativos del 64,9% reflejan una eficiencia de escala normalizada más que un recorte de costes incremental o un estiramiento del margen.
3. Múltiplo PER de salida: 27,9x
Históricamente, las acciones de Broadcom han cotizado entre 18 veces y 36 veces los beneficios, con múltiplos más altos durante periodos de visibilidad sostenida de los beneficios.
La actual combinación de negocios respalda una valoración superior debido a los flujos de caja recurrentes del software y la exposición a la infraestructura de IA.
La cautela de los inversores sigue ligada al carácter cíclico y a la concentración de clientes, lo que limita las hipótesis de expansión de la valoración.
Un múltiplo de salida de 27,9 veces respalda un precio objetivo de 555 dólares y una rentabilidad total del 67%, o una rentabilidad anualizada del 20%.
Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
Los resultados de Broadcom dependen de la demanda de infraestructura de IA, la disciplina de gasto en hiperescaladores y la calidad de la integración de software, lo que establece una serie de posibles caminos hasta 2030.
- Caso bajo: Si la demanda de IA se modera y el crecimiento del software se ralentiza, los ingresos crecen en torno al 23,7% y los márgenes se mantienen cerca del 49,2% → 11,9% de rentabilidad anualizada.
- Caso medio: Si las redes y el software de IA se ejecutan según lo previsto, el crecimiento de los ingresos se acerca al 26,3% y los márgenes mejoran hacia el 52,6% → 19,1% de rentabilidad anualizada.
- Caso alto: Si la aceleración de la IA y la escala del software superan las expectativas, los ingresos alcanzan alrededor del 28,9% y los márgenes se acercan al 55,3% → 25,9% de rentabilidad anualizada.
La ejecución a través del silicio y el software de IA respalda el objetivo de 767,11 dólares a través del crecimiento de las ganancias para 2030 sin expansión múltiple ni dependencia del sentimiento.
¿Cuánto puede subir a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en los escenarios alcista, bajista y básico para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice los valores en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
