Estadísticas clave de EXPD Stock
- Rendimiento esta semana: -2
- Rango 52 Semanas: $100 a $167
- Precio objetivo del modelo de valoración: $167
- Alza implícita: 19
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Expeditors International opera en un mercado mundial de transporte de mercancías que sigue atravesando una prolongada ralentización después de que se desvaneciera el auge del transporte marítimo de la época de la pandemia, dejando a las empresas de logística estrechamente vinculadas al ritmo de recuperación del comercio mundial.
La empresa es un proveedor de servicios de transitarios que ayuda a las empresas a transportar mercancías por todo el mundo organizando el transporte a través de redes marítimas, aéreas y de camiones, en lugar de poseer buques o aviones.
En este contexto, las acciones de Expeditors cayeron alrededor de un 2% esta semana, cotizando cerca de 143 dólares por acción, mientras los inversores seguían evaluando cuándo podría estabilizarse la demanda de transporte marítimo.
Las acciones bajaron esta semana porque los inversores volvieron a evaluar las perspectivas del transporte de mercancías a corto plazo, a pesar de una modesta mejora en la opinión de los analistas.
Wolfe Research elevó la calificación de Expeditors de "venta fuerte" a "mantener" a principios de esta semana, sugiriendo que gran parte de la caída vinculada al descenso del transporte de mercancías podría estar ya reflejada en el precio de las acciones, pero también reforzando la opinión de que el crecimiento de los beneficios podría seguir siendo modesto hasta que mejoren los volúmenes de transporte.
El posicionamiento institucional también se mantuvo activo en los últimos registros. Dimensional Fund Advisors aumentó su participación en torno a un 2,6%, comprando unas 37.000 acciones para elevar su posición a unos 1,45 millones de acciones valoradas en cerca de 178 millones de dólares, mientras que Natixis Advisors incrementó su participación en torno a un 3,8%, hasta unas 613.000 acciones valoradas en unos 75 millones de dólares.
American Century Companies también elevó su participación en torno a un 11%, hasta unas 406.000 acciones, lo que indica el continuo interés de los grandes inversores.
Al mismo tiempo, algunos fondos redujeron su exposición. Barclays recortó su participación en torno al 28%, vendiendo unas 144.000 acciones, mientras que Victory Capital y First Trust Advisors también recortaron sus posiciones, lo que pone de manifiesto un sentimiento mixto entre las instituciones.
Incluso con estos cambios, los inversores institucionales siguen controlando alrededor del 94% de las acciones de Expeditors, lo que significa que el reposicionamiento de los fondos puede amplificar los movimientos de las acciones a corto plazo.
Expeditors también opera en un mercado logístico competitivo junto con C.H. Robinson, DSV y Kuehne + Nagel, mientras que la reciente actualización del mercado aduanero de la empresa subrayó la incertidumbre comercial general que aún afecta a la industria.
Como dijo Madeleine Veigel, Vicepresidenta de Aduanas para las Américas, "todavía queda un largo camino por recorrer para que esos procedimientos de reembolso se pongan realmente en marcha."
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¿Está EXPD infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 2,4%.
- Márgenes operativos: 9.6%
- Múltiplo PER de salida: 23,1x
Expeditors opera con un modelo logístico de activos ligeros, que históricamente ha ayudado a la empresa a seguir siendo rentable incluso cuando los volúmenes de carga disminuyen, ya que evita los elevados costes de capital asociados a la propiedad de buques o aeronaves.
A medida que la actividad comercial mundial se estabiliza gradualmente, incluso modestas mejoras en los volúmenes de envío podrían apoyar una recuperación constante de los ingresos.
Los precios del transporte de mercancías siguen siendo otro motor importante de la rentabilidad. Cuando la capacidad se reduce en las redes de transporte mundiales, las tarifas de envío pueden aumentar rápidamente, lo que incrementa el beneficio bruto por envío de los proveedores logísticos como Expeditors, incluso sin un fuerte crecimiento del volumen.
La disciplina operativa también respalda las perspectivas a largo plazo. Expeditors ha generado sistemáticamente un fuerte rendimiento del capital y ha mantenido un balance conservador, lo que da a la empresa flexibilidad para invertir en tecnología, ampliar las capacidades logísticas y devolver capital a los accionistas mediante dividendos y recompra de acciones.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de unos 167 dólares por acción, lo que supone un potencial alcista de aproximadamente el 19% desde el precio actual cercano a 143 dólares.
Los resultados del próximo año dependerán probablemente de si los volúmenes mundiales de transporte se estabilizan a medida que mejora el comercio internacional y se normalizan las condiciones de precios de los fletes en las principales redes de transporte.
A los niveles actuales, Expeditors International parece modestamente infravalorada, con un rendimiento futuro ligado a la recuperación de la demanda de transporte de mercancías, las condiciones de precios en los mercados mundiales de transporte marítimo, y la capacidad de la empresa para mantener fuertes márgenes a través del ciclo de transporte de mercancías.
¿Cuánto pueden subir las acciones de EXPD a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Expeditors International of Washington, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta del Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
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